Инвестиционная деятельность предприятий

   Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально – технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. В этом заключается актуальность темы дипломной работы.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Особую важность для планирования и осуществления инвестиционной деятельности имеет предварительный экономический анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов, т.е. возникает необходимость сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких – то формализованных критериях. Таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой – то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, очень мала. В этом случае приходится отдавать приоритет, какому – одному критерию, устанавливать их иерархию или использовать дополнительные неформализованные методы оценки.

Методы оценки инвестиционных проектов не во всех случаях могут быть едиными, принимая во внимание, что инвестиционные проекты различаются по масштабам затрат, срокам их полезного использования, по полезным результатам, а также по стадии реализации проекта.

К небольшим инвестиционным проектам, не требующим значительных капитальных вложений и не оказывающим существенного влияния на основные показатели деятельности предприятия, можно применять простейшие способы расчета. Реализация более масштабных инвестиционных проектов, требующих больших инвестиционных затрат, вызывает необходимость учета многих факторов, как следствие, проведения более сложных расчетов, а также уточнения методов оценки эффективности.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности организации

 

    Практика финансового анализа уже выработала  основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

• горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом;
• трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по  отдельным показателем фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
• факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стахостатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как бы прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

• систематический контроль выполнения планов реализации продукции и получения прибыли;
• определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;
• выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками  информации для проведения  анализа  финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности: форма  №1 «Бухгалтерский баланс»; форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»; форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

На рассматриваемом  нами предприятии регулярно  проводится внутренний анализ финансово-хозяйственной  деятельности, однако как результаты, так и некоторые       исходные данные этого анализа не разглашаются, так как руководство относит эту информацию к коммерческий  тайне.

 

Глава 3. Анализ реализации инвестиционной деятельности на примере   предприятия АО «Петрозаводскмаш»

          

 3.1. Краткая характеристика предприятия

 

АО «Петрозаводскмаш» - это единственное предприятие в  России, сохранившее профиль по выпуску  машин и оборудования для целлюлозно-бумажной промышленности. Оно работает также  для химической промышленности, выпускает  товары народного потребления. Предприятие сотрудничает с немецкими и финскими фирмами, занимается экспортом машин и оборудования.

            С 2000 по 2010 год в Россию и на экспорт поставлено рекордное количество ответственного нефтегазового оборудования, в том числе для компании «ABB Lummus Global»  (проект «Сахалин-1»)  и строящегося гигантского нефтепеперерабатывающего комплекса в г. Нижнекамске.

             В 2000-е началось освоение высокотехнологичных  транспортных упаковочных комплектов  на базе контейнеров из высокопрочного чугуна для отработавшего ядерного топлива. В настоящее время эта продукция поставлена на серийный выпуск. В конце десятилетия сотрудничество с Госкорпорацией «РОСАТОМ» стало еще более тесным - завод приступил к выпуску оборудования АЭС. А в 2010 году «Петрозаводскмаш» вступил в машиностроительный дивизион «РОСАТОМа» - ОАО «Атомэнергомаш». Это  решение в год 50-летия крупнейшего Карельского машиностроительгнного предприятия стало для него поистине историческим.

          Юридический адрес:  г. Петрозаводск, ул. Зайцева д. 65.

3.2. Последние инвестиционные программы   в АО «Петрозаводскмаш»

 

В связи с вступлением  «Петрозаводскмаша» 2010 году в ОАО  «Атомэнергомаш», руководством предприятия было принято решение создать новый информационный портал http://www.pzm.su/. Как наиболее эффективный и дешевый способ решения проблем с заказчиками - создание специализированного сайта компании.

Для создания сайта было выделено финансирование в размере 976 000 руб.

Из них:

1. Подготовка контента Интернет-сайта (текст сайта, таблицы и графика сайта) - 50 000 руб.
2. Разработка и отладка собственно Интернет-сайта- 100 000 руб.;
3. Подготовка рекламных материалов для передачи покупателям в печатном и электронном виде - 20 000 руб.
4. Раскрутка (реклама) Интернет-сайта в Интернете - 36 000 руб.
5. Сопровождение, поддержка и обновление Интернет-сайта в течение года веб-студией - 720 000 руб.
6. Дополнительные организационно-технические расходы предприятия (обновление компьютерного парка, приобретение новой оргтехники, затраты на оплату хостинга, обеспечение безотказной работы сайта, обучение персонала и т.п.) - 50 000 руб.

Обеспечение кредита: фирма имеет возможность оплатить все расходы, связанные с разработкой сайта собственными средствами.

Предполагаемая прибыль в течение года от данного проекта ожидается в размере не менее 60%.

     3.3. Описание проекта

Суть проекта - создание специализированного сайта по продаже оборудования в России и за рубежом Разработчик сайта: профессиональная студия веб-дизайна.

Объем сайта - около 1000 html страниц. На сайте будет представлена информация (текстовая и графическая) о предлагаемых фирмой проектах и необходимая справочная информация. Посетителю предоставляется возможность самостоятельно скачивать постоянно обновляемый прайс-лист и типовые проекты.

Сайт будет создан на двух языках (пока еще только на русском): русский и упрощенная версия сайта на английском языке. Будет создана версия сайта, адаптированная для просмотра на мобильных устройствах (КПК, мобильные телефоны, смартфоны и т.п.).

Ориентировочный срок создания сайта - 14 недель.

Ожидаемое количество посетителей сайта в месяц - не менее 20 000 человек.

Средняя сумма сделки - не менее 200000 руб. Торговая наценка фирмы - 25 %. Ожидаемое количество сделок за месяц - не менее 6.

   3.4. Анализ эффективности проекта

Настоящий проект соответствует политике городских властей, направленной на увеличение числа объектов больших форм в г. Петрозаводске Республики Карелия и Северо-Западного региона.

Проект учитывает интересы не только непосредственных участников проекта, но также местных властей и общественности за счет следующих выгод:

а) выгоды для бюджета и социально-экономического развития г. Петрозаводска:

- привлечение инвестиций в размере 220 тыс. руб. полностью из средств внебюджетных источников;

- увеличение объема поступлений в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды не менее чем на 2970 тыс. руб. в течение года. Также произойдет расширение налоговой базы за счет прочих участников проекта – строительных организаций, проектной организации.

б) выгоды населения:

- увеличения объема услуг.

Доходы проекта определяются размером товарооборота и принятым уровнем торговой наценки.

Плановый товарооборот после выхода АО «ПЕТРОЗАВОДСКМАШ»  на максимальный объем продаж составит 1500 тыс. руб./мес. Выход на максимальный объем продаж предполагается в течение 4 месяцев после начала эксплуатации сайта компании.

Размер торговой наценки составит 20%. Таким образом, доход от эксплуатации сайта после достижения максимального объема продаж составит 1880 тыс. руб., при товарообороте 1500 тыс. руб. в мес.

На основании проведенных маркетинговых исследований и анализа данных коммерческих предложений фирм-разработчиков определены затраты на осуществление работ по созданию сайта.

Плановый размер затрат на весь комплекс работ по созданию сайта составил 220 тыс. руб.

Общая потребность в  инвестициях в оборотный капитал  составит 186 тыс. рублей за все время  проекта.

                                                                                                 Таблица 2.1

                           Затраты на проведение проектных работ¹⁶

№	Наименование затрат	Всего, руб.
1.	Подготовка контента Интернет-сайта	50 000
2	Разработка и отладка Интернет-сайта	100 000
3	Подготовка рекламных материалов	20 000
4	Дополнительные организационно-технические расходы	50 000
	Итого	220 000

 

Потребность в финансировании инвестиционного проекта создания проекта по созданию и продвижению услуг АО «ПЕТРОЗАВОДСКМАШ»  с помощью сайта складывается из суммы финансовых ресурсов, необходимых для:

• финансирования проектных работ и закупки оборудования;
• финансирования организационно-подготовительных работ по созданию сайта;
• инвестиций в оборотный капитал.
• Инвестиции в оборотный капитал

Потребность в инвестициях в оборотный капитал складывается из суммы финансовых ресурсов, необходимых для:

• финансирования закупки запасов товаров;
• оплаты финансовых издержек по привлеченным кредитам;
• финансирования текущей деятельности в первые месяцы работы.

Потребность в дополнительном финансировании оборотного капитала возникает в первые 15 месяцев реализации проекта, до момента пока поступления от торговой деятельности не начнут стабильно превосходить текущие затраты и затраты на оплату финансовых издержек.