Инвестиционная деятельность предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ………………………………………………………........................	2
1. Теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия……………………………………………………………………	4
Особенности инвестиционной деятельности предприятия	4
Понятие инвестиций и капитальных вложений	4
Принципы инвестиционной деятельности предприятия………………………………………..	6
1.2. Методы расчета инвестиций……..………………………..	7
1.3. Направление и источники финансирования ……………	8
1.4. Эффективность капитальных вложений…………………	12
2. Расчет основных показателей  предприятия и анализ его финансового  состояния………………………………………………………	17
2.1. Моделирование условий практической ситуации………………………………………………………………………	17
2.2. Последовательность выполнения условий практической ситуации………………………………………………………………………	17
Заключение……………………………………………………………………	27
Список использованных источников……………………………………….	29

 

введение

Среди функциональных стратегий  предприятия присутствует инвестиционная политика. Инвестиционная политика определяет выбор и способы реализации наиболее рациональных путей обновления и расширения производственного, научно-технического, финансового потенциала предприятия. Данная политика направлена на достижение финансовой устойчивости и создание условий для будущего развития.

При разработке инвестиционной политики определяется общий объем  инвестиций, способы рационального  использования собственных средств  и возможности привлечения дополнительных денежных ресурсов. Инвестиционные проекты согласуются между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из достижения максимального общего экономического эффекта.

Для реализации целей и  задач инвестиционной политики могут  быть разработаны исключительно  инвестиционные проекты или программы. Например, программа «Выход на рынок ценных бумаг» (проект дополнительного выпуска акций предприятия и проект подготовки акций предприятия к котировке на бирже). В результате ее реализации будет решена проблема привлечения дополнительных финансовых ресурсов за счет очередной эмиссии акций и будет заложен потенциал новых эмиссий в результате котировки акций на бирже. Программа потребует вложений для ее реализации, а по окончании срока даст приток инвестиционного ресурса.

Из общего объема инвестиций часть направляется на исполнение таких  элементов корпоративной стратегии, как межфункциональные программы и проекты. Они предусматривают решение отдельных задач, входящих в общую корпоративную стратегию, но сформулированных обычно как достижение отдельных этапов на пути к вершине миссии организации (такие, как «программа качества», «программа сертификации продукции», «проект реконструкции производственного корпуса»). Каждая программа или отдельный целевой план требует вложения ресурсов (трудовых, производственных, организационных и др.), на первом месте из которых целесообразно назвать инвестиции (финансовые ресурсы).

Практически все планы  и программы разрабатываются  с учетом инвестирования. Каждый этап целевой программы требует финансирования. Кроме того, эффективная реализация отдельных проектов и программ, а также функциональных стратегий может привести к достижению финансовых результатов (прибыли), которые могут, в свою очередь, являться источниками инвестирования на последующих этапах реализации стратегии предприятия.

То есть инвестиции сами по себе являются ресурсами для отдельных  проектов, а результатами реализации проектов может быть возникновение  новых источников инвестиций. При  разработке схемы финансирования проекта учитываются, таким образом, не только привлеченные инвестиции, но и высвобождаемые со временем инвестиционные ресурсы (прирост собственных оборотных средств, средства из амортизации основных производственных фондов).

Объектом исследования является инвестиционная деятельность.

Предметом исследования выступают  различные аспекты инвестиционной деятельности предприятия.

Цель работы состоит в  изучение понятия и сущности инвестиционной деятельности предприятия.

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Особенности  инвестиционной деятельности

Осуществление инвестиций является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности предприятия.

Практическое осуществление  инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая  является одним из видов его хозяйственной  деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов. Инвестиционная деятельность предприятия  — целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых  инвестиционных ресурсов, выбора эффективных  объектов инвестирования, формирование сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения  ее реализации. Инвестиционную деятельность можно определить как единство процессов  вложения ресурсов и получения доходов  в будущем.

 

1. Понятие инвестиций и капитальных вложений

В самом общем виде инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

По финансовому определению  инвестиции — это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Экономическое определение инвестиций рассматривает их как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основных средств, а также на связанные с этим изменения оборотных средств. Ведь изменения в товарно-материальных запасах во многом объясняются движением расходов на основной капитал.

Инвестиции в рыночной экономике  как процесс вложения средств в любой форме неразрывно связаны с получением дохода или какого- либо эффекта. Инвестиции — это ресурс, затрачивая который можно получить намеченный результат. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и получения результатов. Если затраты ресурса, т.е. инвестиции, не приводят к желаемому результату, то они становятся бесполезными.

Инвестиции представляют собой  использование финансовых ресурсов в форме краткосрочных или долгосрочных капиталовложений. Инвестиции осуществляются юридическими или физическими лицами.

Капиталообразующие инвестиции — это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложения средств в создание товарно-производственных запасов, прирост оборотных средств и нематериальных активов.

Капитальные вложения — составная часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных средств. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности предприятия конкурировать на рынке.

В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы; затраты на приобретение основных средств (станки, машины, оборудование); затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), проектно- изыскательские работы и т.д.; инвестиции в трудовые ресурсы; прочие затраты.

 

 

2. Принципы инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой вложение инвестиций, т.е. инвестирование и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Инвестор осуществляет вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств в форме инвестиций.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также физические и юридические лица, уполномоченные на то инвесторами, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними.

Подрядчиками являются физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемому с заказчиками.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут  быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, в том числе  иностранные, государственные органы и органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты инвестиционной деятельности.

Объекты вложения инвестиций различаются в зависимости от масштаба, сферы вложения, характера и содержания инвестиционного цикла, доли участия государства, эффекта использования.

1. Принцип предельной  эффективности инвестирования. Предприятие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки производства. И оно прекратит производство, если полученный суммарный доход от продажи товара не превысит издержки производства.

2. Принцип «замазки». Инвестирование подобно работе с замазкой; свобода принятия решений сменяется все большей несвободой в хо–де их реализации. Предприятие свободно принимать решение о том, какой станок покупать, арендовать его или производить самому, какую сумму кредита брать под эту операцию, на какой срок и под какие проценты. Но когда вы со–вершили все эти операции, то назад вернуться уже сложно.

3. Принцип адаптационных  издержек. Адаптационные издержки  – это все издержки, связанные  с адаптацией к новой инвестиционной среде. Потеря времени рассматривается как потеря дохода. Любая адаптация имеет свои издержки. Платой за адаптацию является резкое снижение текущей доходности. Поэтому адаптационные издержки необходимо включить в расчет цены, по которой предприятие будет продавать новую продукцию.

1.2. Методы расчета инвестиций

На сегодняшний день существуют несколько методов расчета инвестиций, которые применяются для оценки экономической эффективности, а  именно:

расчет прибыли: правильная и достоверная оценка регулярных денежных потоков, которые возникли в результате инвестиций;

расчет рентабельности подразумевает  оценку увеличения стоимости собственного капитала;

При расчете денежных потоков  используют метод амортизации, который  основан на статической оценке инвестиций. С помощью этого метода можно  определить период окупаемости капиталовложений. Однако для определения зависимости  периода окупаемости и рентабельности от энергозатрат, лучше всего подойдет метод оценки экономии  ваших расходов на энергоресурсы. Этот метод использует динамическую оценку инвестиций.

Если для вас более  важны не денежные потоки, а рентабельность, то лучше всего использовать метод  оценки чистой стоимости. Положительное  значение чистой стоимости означает целесообразность ваших инвестиций.

Используя сумму собственных  средств, которые были инвестированные  в начале проекта, вы можете рассчитать коэффициент рентабельности для  собственных капиталовложений. Затем  нужно сравнить желаемую норму рентабельности собственных капиталовложений с  рассчитанной рентабельностью, при  этом если ожидаемый коэффициент  выше, чем рыночный показатель, то инвестиции целесообразны. На рынке международных  капиталовложений желаемый коэффициент  рентабельности по собственным капиталовложениям  растет пропорционально росту будущих  рисков.

Такие методы расчета инвестиций, как правило, показывают, экономичность  и эффективность ваших инвестиций. Однако необходимо помнить, что для  оценки чистого операционного дохода и определения рыночного ориентира  нужно провести подробный анализ рынка и рисков.

3. Направление и источники финансирования

Важнейшими направлениями использования  капитальных вложений являются:

• новое строительство, т.е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях;
• расширение действующих предприятий за счет сооружения их вторых и последующих очередей, введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов;
• реконструкция, т.е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов. К реконструкции также относятся расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, возведение новых цехов взамен ликвидированных;
• техническое перевооружение действующего предприятия, т.е. повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов за счет внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации, процессов модернизации изношенного оборудования.