Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Апреля 2014 в 00:18, курсовая работа
Целью данной работы является выявление проблем и рассмотрение перспектив привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь.
Достижению поставленной цели способствуют следующие задачи:
Исследование сущности и видов (форм) иностранных инвестиций;
Анализ динамики поступлений иностранных инвестиций, оценка инвестиционной деятельности в Республике Беларусь (РБ);
Определение проблем и перспектив привлечения иностранных инвестиций в экономику Республику Беларусь.
Наиболее высокие темпы среднегодового прироста инвестиций наблюдались на период с 2001 по 2005 гг. (7-12%) по сравнению с последующим пятилетием (6,2-8,0%), когда инвестиционные процессы стабилизировались. В первом пятилетии общий объем инвестиций увеличился в 1,5-1,7 раза (рисунок 1), а за 2006-2010 гг. – в 1,4-1,5 раза (рисунок 2).
Рисунок 1 - Темпы среднегодового прироста инвестиций за 2001-2005 годы
Примечание – Источник: собственная разработка на основе [4, с. 51]
Рисунок 2 - Темпы среднегодового прироста инвестиций за 2006-2010 годы
Примечание – Источник: собственная разработка на основе [4, с. 51]
В Беларуси наблюдается тенденция роста привлекаемых в страну прямых иностранных инвестиций. Но, несмотря на это, потребности экономики страны во внешнем финансировании обусловливают необходимость привлечения гораздо более значительных объемов ПИИ. На рисунке 3 можно проследить поступление ПИИ в Республику Беларусь в соотношении с общим объемом поступления иностранных инвестиций.
Примечание – Источник: собственная разработка на основе [26, с. 32]
Сформировалась также тенденция увеличения отрицательного сальдо внешней торговли. Так, если по итогам 2007 г. отрицательное сальдо внешней торговли, по данным платежного баланса, составляло 7908,8 млн. долл. США, то в 2008 г. импорт товаров и услуг превысил экспорт уже на 13389,3 млн. долл. США. Еще более высокий размер отрицательного сальдо торгового баланса сложился в 2009 г. По итогам года, по данным платежного баланса, сальдо составило 18839,6 млн. долл. США (рисунок 2.4). Рост отрицательного сальдо на период с 2007 по 2009 гг. объясняется притоком иностранных инвестиций.
Рисунок 4 - Международная инвестиционная позиция, сальдо
Примечание – Источник: собственная разработка на основе [24, с. 34]
Как показывает опыт
Рисунок 5 - Чистое поступление иностранных инвестиций в Республику Беларусь
Примечание – Источник: собственная разработка на основе [8, с. 403]
Для страны с переходной экономикой, прежде всего, крайне важно вовлечение в инвестиционный процесс национальных сбережений (свободных денежных ресурсов частных лиц, корпоративных структур и государства). По оценкам экспертов Всемирного Банка, для устойчивого экономического роста необходимо иметь уровень национальных сбережений 20-25% ВВП, а уровень валовых капитальных вложений – 30% ВВП. В Беларуси уровень валовых национальных сбережений составлял на начало ХХI века всего 7-10% ВВП, а уровень капитальных вложений – 19%. Очевидно, что национальных сбережений для наращивания капиталовложений явно недостаточно. Более того, при отсутствии реальных источников финансирования капиталовложений значительная доля их осуществлена за счет кредитной эмиссии Национального банка, что способствовало развитию инфляционных процессов. Кроме того, в условиях жесткого административного регулирования обменного курса белорусского рубля возникает проблема превращения национальных сбережений и накоплений в свободно конвертируемую валюту, необходимую для приобретения нового оборудования для модернизации производства. Все это говорит о не благоприятности инвестиционного климата, как для национальных, так и для иностранных инвесторов [9, с. 61-62].
Вмеcте с тем наша страна, по данным доклада ЮНКТАД о мировых инвестициях 2008 г., отнесена в группу стран с высоким инвестиционным климатом, хотя объемы прямых иностранных инвестиций в экономику РБ значительно уступают аналогичным показателям государств Центральной и Восточной Европы с сопоставимыми масштабами экономики [1, с. 21]. Действительно, основным доминирующим мотивом вхождения иностранных инвесторов в эти страны является стремление завоевать неосвоенный рынок и получить возможность выхода к региональным рынкам. Что касается Беларуси, то она начинает постепенно становиться субъектом мировой экономической системы [9, с. 61].
На белорусском инвестиционно-экономическом форуме, проходившем 12-13 ноября 2009 г. вице-премьер Андрей Кобяков заметил, что сегодня мир меняется, и участие государства в экономике будет усиливаться [2, с. 58]. Для этого необходимо повышение конкурентоспособности ее продукции как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Это требует модернизации существующих производств и создания новых, т. е. привлечения огромных инвестиций [9, с. 61].
Премьер-министр Беларуси, председатель Консультативного совета по иностранным инвестициям Сергей Сидорский на Белорусском инвестиционно-экономическом форуме заявил: «В Беларуси сохраняются все факторы, влияющие на положительный инвестиционный климат, и интерес иностранных инвесторов к нашей стране с каждым годом растет. Даже в условиях финансового кризиса мы не снижаемся в экономическом развитии и ожидаем, что по итогам текущего года ВВП нашей страны будет не ниже уровня 2008 г.» [2, с. 58].
2.2 Динамика поступления инвестиций в экономику Республики Беларусь за 2009-2011 гг.
«Привлечение инвестиций, как внутренних, так и внешних, необходимых для стабильного развития страны, является одной из ключевых задач правительства Беларуси» - заявил премьер-министр Сергей Сидорский на проходившем в Москве инвестиционном форуме, проходящем в рамках Международного конгресса «ЕвразЭс – деловой мир» [23, с. 6].
За годы независимости в Республику Беларусь вложено около 5,3 млрд. долл. иностранного капитала. Значительная часть этого объема приходится на кредиты иностранных государств и международных финансовых организаций, полученные под гарантии правительства.
В 2009 году рост иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Республики Беларусь составил 9303,7 млн. долл. США, в том числе прямых инвестиций – 4821 млн. долл. США, портфельных инвестиций – 1,9 млн. долл. США, прочих инвестиций – 4480,8 млн. долл. США (рисунок 6). Данное увеличение объясняется улучшением позиции инвестиционной привлекательности Беларуси.
Рисунок 6 - Поступление иностранных инвестиций за 2009 г.
Примечание – Источник: собственная разработка на основе [8, с. 397]
В последние годы наблюдается положительная динамика поступления прямых иностранных инвестиций в Беларусь. Только в 2009 г. их привлечено на сумму 4,8 млрд. долл. США, в 2010 г. этот показатель составил 5 млрд. долл. США, а в 2011 г. он увеличился в 3 раза и составил 15 млрд. долл. США. За последние пять лет сумма ПИИ увеличилась в 7,4 раза. В 2011 году иностранные инвестиций на чистой основе превысели показатели прошлых лет даже без учета средств, поступивших от продажи акций "Белтрансгаза". Так, в 2009 г. доля ПИИ в общем объеме поступления иностранных инвестиций составляет 24,8%, в 2010 г. она поднялась до 34%, а в 2011 г. выросла до 51,8% (рисунок 7). Но несмотря на возрастающую долю в общем объеме иностранных инвестиций, уровень ПИИ для экономики Беларуси низкий. Соответственно, это свидетельствует об упущенных возможностях по привлечению иностранного капитала и развитию новых производств в пользу стран-конкурентов за инвестиционные ресурсы.
Рисунок 7 - Доля ПИИ в общем объеме поступления иностранных инвестиций
Примечание – Источник: собственная разработка на основе [8, с. 399]
Анализируя структуру распределения иностранных инвестиций по отраслям экономики за 2009-2011 гг., можно выделить в первую очередь сферу промышленности (2009 г. – 2371,2 млн. долл. США , 2010 г. – 2802,2 млн. долл. США), коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка (1631,7 и 1941,5 млн. долл. США в 2008 и 2009 гг. соответственно). 2010 г. же характеризуется сосредоточением большей части поступивших иностранных инвестиций в сферу транспорта (3572,1 млн. долл. США), а вот промышленность отошла на второй план (2816,8 млн. долл. США), хотя и наблюдается увеличение объема поступающих инвестиций в сравнении с 2009 и 2010 гг. Таким образом, можно заметить, что происходит перетекание поступающих иностранных инвестиций из промышленности в сферу транспорта.
Что же касается ПИИ, то в 2009-2010 гг. наибольшее их сосредоточение наблюдается уже в общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка – 623,6 и 1234,1 млн. долл. США соответственно, причем этот показатель почти в 2 раза превышает показатель 2009 г. Казалось бы, что будет наблюдаться тенденция к увеличению притока иностранного капитала в данную отрасль и в 2010 г., но наибольшая сумма ПИИ поступила в отрасль транспорта – 3103,0 млн. долл. США. Следовательно, увеличение иностранных инвестиций в сфере транспорта, сопровождается увеличением и ПИИ в этой же отрасли .
В территориальном разрезе наибольшие суммы иностранных инвестиций за период с 2009 по 2011 гг. поступили в организации и на предприятия г. Минска как в 2009, так в 2010 и в 2011 гг. В 2009 г. сосредоточение иностранных инвестиций составило в денежном выражении 2743,7 млн. долл. США, в 2010 г. – 2788,0 млн. долл. США, а в 2011 г. этот показатель увеличился на 120,3% по сравнению с предыдущим годом и составил 6141,6 млн. долл. США. Наименьшей инвестиционной привлекательностью обладает Гродненская область, что подтверждают цифры (2009 г. – 76,5 млн. долл. США, 2010 г. – 85,6 млн. долл. США, 2011 г. – 56,6 млн. долл. США).
Проанализировав динамику распределения прямых иностранных инвестиций по областям и г. Минску можно отметить, что за 2010 г. наибольший их объем был сконцентрирован в Минской области – 1294,0 млн. долл. США, что почти в 2 раза больше, чем за 2009 г. По результатам 2011 г. лидирующее положение занимает г. Минск, сосредоточение ПИИ составляет – 4141,7 млн. долл. США (86% от общего объема ПИИ за год). Наименьшей инвестиционной привлекательностью по результатам поступления ПИИ является Витебская область: за 2009 г. сюда поступило 19,2 млн. долл. США, в 2010 г. – 32,3 млн. долл. США, что на 68,2% превышает показатель предыдущего года, в 2011 г. объем поступления ПИИ в Витебскую область уменьшился на 54,8% и составил 17,7 млн. долл. США.
Предпочтение Беларуси в качестве страны-реципиента инвестиций отдают инвесторы из многих стран мира, таких, как Австрия, Германия, Латвия, США, Нидерланды, Кипр, но основным же является Россия. За 2011 г. в экономику Беларуси было направлено 2167,0 млн. долл. США, что на 19% больше, чем за 2010 г. На протяжении 2011 г. в Республику Беларусь поступило 6076,6 млн. долл. США, что составляет 65% от общего объема иностранных вкладов. Одновременно с самым значительным притоком инвестиций Россия обеспечила и самый высокий объем изъятий - 2229,0 млн. долл. США, или 63,7% от общего оттока инвестиций, а чистое поступление иностранных инвестиций из Российской Федерации составило 635,1 млн. долл. США. Следовательно, развитие белорусских предприятий, улучшение их материальной базы и возможность получения прибыли в будущем являются ощутимыми, весомыми приоритетами для вложения инвестиционных средств со стороны России.
Среди крупных инвесторов за 2010 г. также необходимо отметить Соединенное Королевство (860,7 млн. долл. США), Швейцарию (606,4 млн. долл. США), Австрию (594,3 млн. долл. США). В 2011 г. эти страны сохранили положительную тенденцию поступления инвестиционных средств в экономику Беларуси и, соответственно, укрепили свои позиции. Поступление иностранных инвестиций из Швейцарии увеличилось вдвое по сравнению с предыдущим годом и составило 1225,4 млн. долл. США, инвестиции из Австрии возросли до 945,6 млн. долл. США. Наблюдается тенденция увеличения инвестиционных средств также из Кипра (555,7 млн. долл. США)
Примечание – Источник: [14]
Общее качество делового климата Республики Беларусь говорит о преимуществе ее привлекательности перед наиболее привлекательными странами-реципиентами ПИИ – Россией и Украиной, а также перед Молдовой и Казахстаном [2, с. 58]
Значительные объемы ПИИ в 2010 г. поступили от резидентов Швейцарии (44,2% от общего объема иностранных инвестиций), России (16,7%), Кипра (16,3%). В 2011 г. Швейцария сохранила лидирующую позицию среди других стран-конкурентов, увеличив объем поступления ПИИ в Республику Беларусь с 44,2 % до 53,3 %.
Наибольший объем прямых иностранных инвестиций в 2011 году поступил из следующих стран:
Таким образом, проанализировав данные, можно заключить, что наблюдается тенденция роста как иностранных инвестиций, так и ПИИ. Объем иностранных инвестиций на конец 2011 года составил 9303,7 млн. долл. США, что на 71,6% превосходит объем иностранных инвестиций за 2010 год, а поступление ПИИ за 2010 год в 3,7 раза превышает показатель ПИИ за 2009 год. Сосредоточение как иностранных инвестиций, так и ПИИ переместилось из отрасли промышленности в 2010 году в отрасль транспорта в 2011 году. Оценивая структуру поступления иностранных инвестиций, необходимо отметить их высокую концентрацию в Минске и Минской области. На конец 2011 года в г. Минске зафиксирован наибольший объем и иностранных инвестиций (66,0%), и ПИИ (86,0%). Предпочтение Беларуси в качестве страны-реципиента инвестиций отдают инвесторы из многих стран мира, таких, как Австрия, Германия, Латвия, США, Нидерланды, Кипр, но наиболее крупным инвестором является Россия (6076,6 млн. долл. США). Следовательно, интерес иностранных инвесторов к нашей стране с каждым годом растет.