Контрольная работа по предмету "Комплексный экономический анализ"

В процессе управления ДС используют 2 основных метода.

1. Прямой – определяет величину притока ДС, выручка от реализации и оттока дс (оплата счетов поставщика), возврат полученных кредитов и займов. Основной элемент – выручка (90, 60, 62, 20, 23, 25, 26, 70, 76). 2. Косвенный метод – основным элементами явл прибыль (99, 84, 68, 69, 79). Задачами управления ДС явл – 1. снижение посредников в цепочке заготовления и реализации продукции и запасов. 2. снижение времени составляющей нахождение актива п-е в Дс за счет ускорения оборачиваемости .3 оптимальная величина остатков ден средств на 51 п-я.

Модели – Миллера – Ора – остаток средств хаотически изменяется пока не возрастает достигая верхнего предела, как только это происходит п-е начинает скупать определ-ое кол-во ценных бумаг с целью вернуть запас ДС к нормал уровню (точке возврата).

Если запас ДС достигает нижнего предела в этом случае п-е продает свои ценные бумаги тем самым пополняя остаток Дс на счете.

Этапы модели- 1 устанавл-ся мин-ая величина ДС которая должна постоянно находится на 51. 2. По данным наблюдения определяется ежедневное поступление средств на 51. 3. Опред-я расход по хранению средств на 51. 4. Рассчитывают размах остатка ДС на 51. 5. Величина остатка ДС на 51 которая необходима варьироваться в случае если факт остаток средств на 51 выходит за границы интервала.

Модель Баумома  - денежные потоки (приход, расход) является стабильным и прогнозируемыми. в России практич не исп (определяется максимальным значением).

 

18. Анализ движения трудовых ресурсов

При оценке уровня производит-ти труда исп-ют систему показателей: Обобщающих (среднегодовая, среднеднев, среднеч, годовая выработка продукции на 1го рабочего), Частных (затраты времени на производство единицы продукции определенного вида продукции, трудоемкость продукции), Вспомогательных (затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или V выполненных работ на единицу времени)

Среднегод выработка зависит от кол-ва отработанных дней одним рабочим за год среднепродолжительности раб дня и среднечас выработки. Формула ГВ = Д * Ч * В.

При изменении среднечас выработки анализируют факторы трудоемкости продукции и стоимостной ее оценке. К факторам относят структуру продукции и уровень кооперир-ия поставок. Рассчитывают 3 условных показателя:

1ый показатель среднечасовой выработки должен быть рассчитан в сопоставимых планом условиях. Для этого фактич V производства товарной продукции корректируют на величину его изменений в результате структурных сдвигов и кооперированных поставок при этом кол-во отработ-го времени корректируют на производительные затраты времени и сверхпланов (экономия времени от внедрения мероприятий НТП). С этим показателем будет известно как изменялась среднегодовая выработка за счет интенсивности труда в связи с уменьшением его организциии.

2ой показатель – отлич-ся от 1го тем что при его расчете затраты труда не корректир-ся. Разность м/у двумя показат-ми покажет изменение среднечас выработки за счет сверхплан экономии времени в связи с внедрением НТП.

3ий показатель  – отличается от 2го тем что не производится корректировка на непроизводительны затраты, разность м/у 3им и 2ым показателями отражает влияние непроизводит-ых затрат времени на уровень среднечас выработки.

При сравнении 3его условного показателя фактическим уровнем среднечасовой выработки выявляется величина изменения среднечасовой выработки за счет структурных сдвигов в производстве.

 

19. Анализ формирования и размещения  капитала

Капитал – средства, которыми располагает объект хоз-ия для осущ своей деят-ти с целью получ-я прибыли коммерч-им п-ми, выполнения уставной деят-ти некомерч п-ми. П-я может самостоятельно формиров кап создавая его за счет эффект-ой собтв деят-ти – собств кап (3ий раздел Б).

СК включает: 1 нераспред прибыль отчет периода; 2 резервный, добавочный, уставный кап 3. целевое финансир-е.

Устав капитал – сумма средств учредителей необходимая для обеспеч устав деят-ти, устанавл-ся законодат-ом РФ. Добав капитал – формируется как правило в результате переоценки имущества, продажа акций, выше их номинальной стоимости. На п-и может создаваться: 1. фонды накопл-я  - создается за счет прибыли амортизац-ых начислений, для обеспечения техникой нового оборуд-ия .2 фонды потребления – на соц нужды раб-ам п-я (путевки). Основным источником получения СК явл прибыль. Ск бывает долгосроч более 1 год и краткосрочным.

Долгосрочные активы п-я формируются за счет СК и долгосроч активов, оборотный капитал связанный с выполнением текущ деят-ти исп-ся на приобретение топлива, энергии, сырья, оплаты труда и налогов. Всю инфу о капитале можно найти в бух балансе. Капитал п-я классиф-я 1. по степени принадлеж-ти – собств и заемный 2. по степени продолжит-ти – перманентный (СК + ДК – ЗК), краткосрочный. Оборотный кап п-е исп в двух сферах – производства (материалы, незавершенное производство и расходы будущ периодов), сфера обращения (43, отгруженная, ДС в 50 при 51). Активы – это те средства в которых размещены привлеченные и собственные ресурсы. Активы п-я разделяется на монетарные (постоянные) (50, 51, задолж-ть подотчет лиц) не монетарные – (01, 10, незаверш производство).

 

20. Анализ эффективности использования капитала

Капитал в процессе своего движения последов-но проходит 3 стадии кругооборота:

Заготов-ную (приобрет сырья), Произв-я (выпуск-я прод из сырья), Сбытовая (реализ).

Чем быстрее кап совершает кругооборот тем больше получит и реализует продукции тем больше прибыли. Замедл-е движ-я средств на любой стадии ведет к замедл-ю оборач-ти кап-ла. За счет ускорения оборач-ти кап-ла происходит увелич нормы прибыли. П-е должно стремится не только к движению кругооборота но и к его отдачи.

Эффективность исп капитала характ-ся его рентабельностью т.е. отношение суммы прибыли к среднегод прибыли основного оборотного капитала. ROA = приб / совокуп кап. 2 метода: 1. должен включ всю сумму активов имеющ-ся в балансе (для внеш пользов)

2. включается  только те активы которые участвуют непосредственно в произв-ве, а непроизвод-ые активы (избыток ОС и запасов, ресурсы на консервации в ремонте) должны быть исключены из расчета ROA (для внутр пользов-ей).

Совокуп кап = СК + ДЗК + КЗК. Совокуп кап = 1 форма + 2 форма.

Если оценивать эффект-ть только всего совокуп кап то ОС должны быть учтены по остаточной стоимости т.к. величина износа по внеоборот активам может размещаться либо в структуре СС, 43, ден средств, дт задолж

ROI (инвестиц вложения) = прибыль / СК + ДЗК – отличие от РОА на сумму КЗК

ROE = прибыль / СК – отличается от РОА рентабельность СК

Различают показатели прибыли: баланс прибыль - ROA, прибыль от реализ - ROI, чистая прибыль - ROE.

Основные направления ускорения оборачиваемости капитала:

1. Сокращение произв-го цикла. 2. Сокращ времени нахождения матер ресурсов и капитал запасов 3. Ускор-е процесса отгрузки продукции. 4. Сокращ времени нахожд-я средств в ДТ задолж 5. Ускорение продвиж товара от производ-ля к покуп-лю.

 

21. Эффект финансового рычага, производственный, финансовый, производстенно-финансовый леверидж

Задача п-я - необходимо привлечь как можно больше фин ресурсов по наиболее низк % за польз-ие данными ресурсами таким образом нужно оценивать эффект-ть исп-я ЗК

(ЭФР = RОА * (1 – КН) – СП * ЗК / СК) Кн – коэф налог  Сп - ставка ссуд % 

ЭФР показ на сколько % увелич ROE за счет привлеч заем средств.

ЭФР включает: разность м/у ROE после уплаты налогов и ставкой % за кредит

RОА * (1 – КН) – СП  , плечо фин рычага (ЗК / СК) т.е. разность м/у стоимость ЗК и всего кап-ла позволит увеличить рентаб СК. Т.е. значение доли ЗК (ЭФР > 0) если дифференциал < 0 создается эффект “дубинки” (Если ROA 20 % Сп = 25% - 5% отдаешь от собств средст), происходит уменьшение СК. ЭФР обеспеч п-ю дополн доход за счет исп-я дополн средств полученных от заемщика, он зависит – от разности м/у общей стоимость всего капитала после уплаты нал и конкретной % ставкой, от сокращ-я % ставки по применениям налог экономии.

Дополнит-ым составляющим ЭФР является инфляция – 1. увелич доходности СК, за счет не индексного % по займу. 2. рост рентабельности СК за счет не идентификации заем средств. На величину ЭФР влияет – разница м/у ставкой доходности всего ивнестиц капитала и СП, уровень нал облож, сумма долгосроч обязат, темпы инфляции.

Леверидж – рычаг при наибольшем усилии которого можно существенно изменить результаты деят-ти п-я. ПЛ – потенциально влияет на прибыль п-я путем изменения структуры СС продукции и V ее выпуска. ПЛ = Тпр Вп / Тпр V продаж.

ПЛ показывает степень чувствит-ти Вп к уменьш-ю V произв-а. Наличие постоян затрат в структуре СС позволяет п-я увелич V произв-а без дополнит-го привлеч-я фин ресурсов, так основная статья постоян затрат – амортизация ОС (если ПЛ много это плохо? п-е не может окупит своих постоян расходов за счет снижения V произв-а). ФЛ – взаимосвязь м/у прибылью и соотношением собственно заемного капитала – он влияет на прибыль п-я путем изменения V и структуры СК и ЗК

ФЛ = Тпр ЧП / Тпр ВП. Если возрастет ФЛ -> сопровождается повышением степени фин риска с возможным недостатком средств для выплаты % по кредитам и займам.

П-е при снижении V реализации не может за счет получ-ой прибыли погасить взятые на себя кредит обязат-ва. Обобщающим показателем является ПФЛ.

К ПФЛ = ПЛ * ФЛ он отражает риск связанный с возможным недостатком средств для возмещения произв-ых и фин издержек по обслуж внеш долга.

 

22. Анализ и методика применения способов снижения риска

Задача анализа: снижение степени риска. Способы:

1. Диверсификация (распределение кап-ых вложений м/у разнообразными видами деят-ти, результаты которых несвязанны друг с другом) 2. Страх-ие (строит-во, оборуд-ие, грузы) 3. Лимитирование – ставят лимит риска ден средств 4. Резервирование на покрытие непредвид расходов 5. Раздел-е риска (факторинг - примен в банк-й сфере) 6. Поучение большой инфы о предстоящем выборе и результате.

Методы: Для хоз субъектов является хеджирование – страхование цены (покупателя- продавца, прод-покуп). Метод экспертных оценок – спецы эксперты (самый быстр метод). Метод аналогии – анализ нов проекта, большие источники инфы.

Принципы снижения рисков: 1. Не рисковать более чем позволяет собств капитал

2. Не забывать  о последствиях 3. Не рисковать многим ради малого.

Виды рисков финансовый, инвестиционный, производственный.

 

23. Методы анализа рисков и виды рисков

Анализ рисков может проводится по след основным сферам: фин риски; маркетинг риски; технологич риски; риски участников проекта; политич риски; юридич риски; экологич риски; строитель риски; специфические риски; форс-мажор.

В области финанс-ия проект может быть рисковым, если этому прежде всего способствуют: экономич нестабильность в стране; инфляция; сложившаяся ситуация неплатежей в отрасли; дефицит бюджетных средств. Все мероприятия, позволяющие минимизировать проектный риск можно разделить на 3 группы: диверсификация рисков, позволяющ распредел риск м/у участ-ми проекта; страхование проектных рисков; увеличение доли отчислений на непредвиденные обстоятельства. Основными результатами анализа рисков являются: выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин, анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и, наконец, их стоимостная оценка.

Наиболее часто встречающимися методами количественного анализа рисков проекта, как уже отмечалось, являются анализ чувствительности (уязвимости), анализ сценариев и имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.