Оценка рыночной стоимости объекта оценки имущественным подходом

СОДЕРЖАНИЕ

1.Описание объекта оценки……………………………………………………...3

 1.1.История развития компании…………………………………………………3

 1.2.Общие сведения………………………………………………………………5

 1.3.Услуги компании……………………………………………………………..5

 

2. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности …………………………….6

 2.1. Анализ валюты баланса……………………………………….……………..6

 2.2. Анализ ликвидности предприятия………………………………………….6

 2.3.Анализ финансовой устойчивости…………………………………………..9

 2.4.Анализ рентабельности………………………………………………………9

 2.5.Анализ деловой активности………………………...………………………..10

 2.6.Анализ финансовых показателей………………………………………...….11

Выводы по пункту 2……………………………………………………………....12

 

3. Оценка рыночной стоимости  объекта оценки имущественным  подходом...13

 3.1.Проведение инфляционной корректировки на курс $...................................13

 3.2.Корректировка баланса вследствие изменения уровня цен……….……….13

 3.3.Оценка стоимости бизнеса методом чистых активов………………………13

Выводы по пункту 3………………………………………………………………..14

 

1. ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ
1. История развития компании

25 ноября 1991 года вышло  Постановление Правительства РСФСР  №18 о создании нефтяного концерна  «ЛангепасУрайКогалымнефть», который впоследствии был преобразован в Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ».

Название «ЛУКОЙЛ» образовано из начальных букв названий городов Лангепас, Урай и Когалым, в которых расположены основные нефтедобывающие предприятия, вошедшие в состав Компании. Это название предложил Равиль Маганов, который в то время являлся генеральным директором предприятия «Лангепаснефтегаз».

 

Уставный капитал АО «ЛУКОЙЛ» был сформирован в соответствии с Указом Президента РФ №1403 от 17 ноября 1992 года «Об особенностях приватизации и преобразовании в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения» .

 

В соответствии с Постановлением Правительства РФ № 299 от 5 апреля 1993 года учреждено акционерное общество открытого типа «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ». Президентом Компании и Председателем Совета директоров был назначен Вагит Алекперов. В этом же году утвержден Сводный план приватизации компании, зарегистрирована первая эмиссия акций ОАО «ЛУКОЙЛ».

 

В 1994 году начались первые приватизационные торги и торговля акциями Компании на вторичном рынке. В этом же году ЛУКОЙЛ вошел в свой первый международный проект - приобрел 10% участия в разработке крупнейшего в азербайджанском секторе Каспия нефтяного месторождения Азери-Чираг-Гюнешли.

 

В соответствии с Постановлением Правительства РФ №861 от 1 сентября 1995 года в уставной капитал Компании были переданы контрольные пакеты акций девяти нефтедобывающих, сбытовых и сервисных предприятий в Западной Сибири, на Урале и в Поволжье. В этом же году крупным акционером ЛУКОЙЛа стала американская компания Atlantic Richfield Company, которая приобрела 7,99% акций Компании. В 1995 году ЛУКОЙЛ расширил географию своей деятельности, войдя в проекты по добыче нефти в Египте и в Казахстане. В России Компания начала широкомасштабные сейсмические исследования на Северном и Среднем Каспии. Президент России Борис Ельцин наградил Президента ОАО «ЛУКОЙЛ» Вагита Алекперова орденом «Дружбы» за заслуги перед государством и большой вклад в развитие топливно-энергетического комплекса.

 

В 2000 году ЛУКОЙЛ вышел на розничный рынок нефтепродуктов США, завершив сделку по приобретению компании Getty Petroleum Marketing Inc., которая управляла 1260 автозаправочными станциями в тринадцати штатах на северо-востоке США. В результате геологоразведочных работ на каспийском участке «Северный» ЛУКОЙЛ открыл первое нефтяное месторождение, которое названо в честь бывшего секретаря Совета директоров ОАО «ЛУКОЙЛ» Юрия Корчагина. Важным корпоративным достижением Компании стал переход на международные стандарты финансовой отчётности. После приобретения американской нефтяной компании ARCO владельцем 7% акций ОАО «ЛУКОЙЛ» стала компания British Petroleum. В начале 2001 года BP объявила о намерении продать свою долю в ЛУКОЙЛ. 3% акций были конвертированы в ADR и проданы на открытом рынке, а под оставшиеся 4% ценных бумаг ЛУКОЙЛа были выпущены конвертируемые облигации. В январе 2003 года BP начала обмен облигаций на акции Компании, выйдя, таким образом, из уставного капитала Компании.

 

В 2005 году ЛУКОЙЛ и ConocoPhilips создали совместное предприятие для разработки нефтегазового месторождения Южное Хыльчую в Ненецком автономном округе. Компания также приобрела доли участия еще в четырех нефтегазовых проектах на территории Казахстана, а в Финляндии - крупную сеть АЗС под брендом Teboil и завод по производству автомобильных масел.

ЛУКОЙЛ и ГАЗПРОМ заключили генеральное соглашение о стратегическом партнерстве на 2005-2014 годы. В апреле 2005 года Компания начала добычу газа на Находкинском месторождении. В середине 2005 года ЛУКОЙЛ первым из российских нефтяных компаний начал производство чистого дизельного топлива стандарта ЕВРО-4. Компания выпустила свой первый отчет о деятельности в области устойчивого развития. С тех пор подобные отчеты публикуются с периодичностью раз в два года.

В октябре 2005 года Президент РФ Владимир Путин наградил Президента ОАО «ЛУКОЙЛ» Вагита Алекперова орденом «За заслуги перед Отечеством» IV степени за большой вклад в развитие топливно-энергетического комплекса России.

 

Начало 2010 года было ознаменовано подписанием в Багдаде контракта об оказании услуг по разработке и добыче на месторождении Западная Курна-2. Документ подписали иракская государственная нефтяная компания South Oil Company и консорциум подрядчиков в составе иракской госкомпании North Oil Company (25%), ОАО «ЛУКОЙЛ» (56,25%) и норвежской Statoil ASA (18,75%). Срок действия контракта - 20 лет с возможностью продления на 5 лет. Весной 2010 года компания ConocoPhillips решила продать в течение двух лет свой 20% пакет акций ЛУКОЙЛа. Со своей стороны ЛУКОЙЛ принял решение выкупить большую часть этого пакета. Компания приступила к разработке новой концепции и стратегии своего развития.

Важными событиями года также стали открытие значительных запасов углеводородов на структуре Дзата, расположенной на шельфе Ганы в Гвинейском заливе, победа совместно с американской Vanco International в тендере на право разведки и разработки двух блоков в румынском секторе Черного моря, пуск в эксплуатацию установки по производству хлора и каустической соды на украинском предприятии «Карпатнефтехим» и комплекса каталитического крекинга на ООО «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез».

ЛУКОЙЛ подписал меморандум о взаимопонимании с Фондом развития центра разработки и коммерциализации новых технологий «Сколково».

Группа специалистов ЛУКОЙЛа награждена премией Правительства РФ в области науки и техники за разработку и реализацию системы инновационных организационно-методических решений и технологий, обеспечивающих комплексное вовлечение в освоение невостребованных запасов и ресурсов нефти и газа. Президент РФ Дмитрий Медведев наградил Президента ОАО «ЛУКОЙЛ» Вагита Алекперова орденом «За заслуги перед Отечеством» III степени за большой вклад в развитие нефтегазового комплекса и многолетний добросовестный труд.

 

2. Общие сведения

- Открытое акционерное общество «Лукойл»

- Юридический адрес:  Россия, 101000, Москва, Сретенский бульвар, д.11

- Почтовый адрес:  Россия, 101000, Москва, Сретенский бульвар, д.11

- Телефон: (+7 495) 627 4444

- Факс: (+7 495) 625 7016

- Web-сайт: http://www.lukoil.ru

- Руководитель: Алекперов Вагит Юсуфович (Президент), Грайфер Валерий Исаакович (Председатель Совета директоров)

- Количество сотрудников:

- Уставный капитал:

 

        1.3. Услуги компании, виды ее деятельности:

Компания ОАО "ЛУКОЙЛ" осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

• Предоставление прочих видов услуг
• Деятельность в области архитектуры; инженерно-техническое проектирование; геолого-разведочные и геофизические работы; геодезическая и картографическая деятельность; деятельность в области стандартизации и метрологии; деятельность в области гидрометеорологии и смежных с ней областях, мониторинга состояния окружающей среды, ее загрязнения; виды деятельности, связанные с решением технических задач, не включенные в другие группировки
• Геолого-разведочные, геофизические и геохимические работы в области изучения недр (Основной вид деятельности)
• Предоставление прочих видов услуг
• Деятельность в области права, бухгалтерского учета и аудита; консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления предприятием
• Деятельность по управлению финансово-промышленными группами и холдинг-компаниями
• Деятельность по управлению холдинг-компаниями (Дополнительный вид деятельности)

Компания работает в следующих отраслях промышленности (в соответствии с классификатором ОКОНХ):

• Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка

Посреднические услуги при купле-продаже товаров, ценных бумаг, валюты и сдача внаем (в аренду, в прокат) без выраженной специализации

 

ЛУКОЙЛ является одной из крупнейших мировых вертикально-интегрированных компаний, занимающейся добычей и переработкой нефти и газа, производством нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. В основных сферах своей деятельности Компания занимает лидирующие позиции на российском и мировом рынках

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1. Анализ валюты баланса
2. Анализ ликвидности предприятия

АКТИВ
Показатели	Итог
	2014	2013	2012
А1	208 747 607	154 725 234	362 824 475
А2	182 176 311	168 113 561	150 555 599
А3	542 520	128 131	63 748
А4	1 012 626 185	973 309 277	674 541 074

 

А1 – наиболее ликвидные активы:

- Денежные средства (1240 (здесь и далее, номера строк в балансе))

- Краткосрочные финансовые  вложения (1250)

А2 - Быстрореализуемые активы

- Краткосрочная дебиторская  задолженность 1230

А3 - Медленно реализуемые активы

- Запасы 1210

- НДС по приобретенным  ценностям 1220

- И прочие активы, не  вошедшие в предыдущий раздел. 1260

А4 - Вне оборотные активы

- 1100

 

ПАССИВ
Показатели	Итог
	2014	2013	2012
П1	163 394 787	142 898 544	133 341 022
П2	194 217 039	213 144 333	311 052 465
П3	116 145 931	74 150 912	2 623 621
П4	927 638 846	864 177 905	739 295 138