Равновесие на рынке денег

Рис.1 

Предложение денег может характеризоваться переменными: номинальным и реальным количеством денег в стране. Реальным изображают покупательную способность денег (товары и услуги, которые можно купить на деньги) и обозначают Mр, показывающее отношение номинальной массы денег (Mн) к уровню цен: Мр = Мн / Р. 

Существуют факторы, определяющие предложение денег: 

1. розничный товарооборот. От его объёма и структуры зависят выручка тор-говых организаций, поступление выручки от пассажирского транспорта;

2. поступление налогов и сборов с населения;

3. поступление на счета по вкладам в Сбербанк и коммерческие банки;

4. золотовалютные резервы. Их увеличение создаёт условия для проведения активной денежно-кредитной политики на открытом рынке, при определении объёма кредитных ресурсов и позволяет увеличивать предложение денег

5. поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг;

6. общий дефицит финансового баланса и его важнейшей части - бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит показывает недостаток средств на выплату зарплаты и финансирование других государственных расходов. Дефицит носит относительный характер, он должен иметь финансовые источники покрытия либо путём прямого кредита правительству от Центрального банка,  либо путём приобретения Центральным банком государственных ценных бумаг. В любом случае бюджетный дефицит влияет на денежное предложение .

7. экспортно-импортное сальдо торгового баланса. Экспорт способствует увеличению предложения денег, а импорт сокращает их предложение. Активное сальдо торгового баланса - важнейший элемент денежно-кредитной политики, способствующий увеличению предложения денег;

8. кроме торгового баланса предложение национальной валюты зависит от других статей платёжного баланса (платёжный баланс-соотношение факти-ческих платежей, произведённых данной страной другим государством, и поступление, полученных ею от других стран за определённый период времени);

9. состояние баланса Центрального банка. Например, в 1997 году были активы в виде кредитов. Минфин заменил активами в виде операций с ценными бумагами. Их доля увеличилась с 26,6% на 1 января 1997 года до 44,2% на 1 декабря 1997 года. Такая операция поставила баланс Центрального банка в зависимость от состояния фондового рынка, кроме того, увеличились затраты Минфина на обслуживание государственного долга. 

Для анализа изменений денежной массы используются денежные агрегаты. Бывают следующие агрегаты:^[5]

М0-включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков;

М1 состоит из агрегата М0 и средств на расчётных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях, во вкладах населения и предриятий в бан-ках, а также на депозитах (денежные средства или ценные бумаги, отданные на хранение в банки на оговоренных условиях) до востребования населения в Сбербанке;

М2 содержит агрегат М1 и срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма;

М4 охватывает агрегат М3  и различные формы депозитов в кредитных учреж-дениях.  

Все денежные агрегаты подобны в построении иерархической системе: каждый последующий денежный агрегат включает в свой состав предыдущий.    

Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности (ликвидность- способность быстрого перевода актива в наличные деньги с минимальными издержками). Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность М1 ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут в течение всего срока вклада использоваться банком для своих целей и возвращаются вкладчику по истечении этого срока. 

Денежная масса М2 определяется движением наличных денег и безналичных средств, которые, в свою очередь, находятся в прямой зависимости от сбережений населения и остатков средств на счетах юридических лиц.  

Для финансовой стабильности в стране наиболее предпочтительными являются стабильность процентной ставки и равномерная динамика денежной массы, адекватная реальным потребностям экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 5. Модель денежного рынка. Равновесие на денежном рынке .

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «цен» денег, это сеть институтов обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

На денежном рынке  деньги «не продаются» и «не покупаются»  подобно другим товарам. В этом специфика  денежного рынка. При сделках  на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

Она отражает равновесие на рынке реальных денег, или реальных денежных остатков.

На рис. 2 приведены  типичные кривые спроса и предложения  денег. Кривая предложения S_m имеет форму вертикальной прямой при допущении, что центральный банк, контролирующий денежное предложение, стремится поддерживать его на фиксированном уровне независимо от изменении номинальной процентной ставки. Как и на любом рынке, равновесие на денежном рынке имеет место в точке пересечения кривых спроса и предложения.

Из анализа  графика видно, что население  и фирмы будут держать на руках  точно 150 млрд. руб. лишь при процентной ставке, равной 7%. При более низкой норме процента они будут стараться  увеличить количество денег в  своих портфелях, тем самым, снижая цены на ценные бумаги, и повышая норму процента, достигая, таким образом, равновесия, и наоборот.

А сейчас попробуем  оценить влияние изменений, возникающих  в предложении или спросе на деньги. Сначала рассмотрим реакцию денежного  рынка на изменение денежного предложения. Допустим, предложение денег увеличилось с 150 до 200 млрд. руб. (рис. 3).

Рис.2

Результатом увеличения количества денег в обращении  будет уменьшение ставки процента с 8 до 5%. Почему? При ставке процента, равной 7%, людям потребуется лишь 150 млрд. руб. Излишек предложения в 50 млрд. руб. они инвестируют в ценные бумаги или другие финансовые активы. В итоге курсы ценных бумаг будут расти, что эквивалентно падению процентной ставки. (Например, по долгосрочной облигации выплачивается процент в 300 руб. в год. Если цена облигации равна 3000 руб., то норма процента равна 10%. Если цена облигации увеличится до 4000 руб., то норма про цента составит лишь 7,5%). По мере падения процентной ставки цена хранения денег также уменьшается, население и фирмы увеличивают количество наличности и чековых вкладов. При ставке, равной 5%, равновесие на денежном рынке будет восстановлено: спрос и предложение денег будут равны 200 млрд. руб. Что произойдет при уменьшении денежного предложения? При сокрашении предложения денег возникает временный их дефицит. Население пытается преодолеть нехватку денег путем продажи акций и облигаций. Рост предложения на рынке ценных бумаг понизит их рыночную стоимость и одновременно увеличит процентную ставку. Более высокая процентная ставка повышает цену хранения денег и уменьшает их количество, которое люди хотят иметь на руках. Спрос на деньги сокращается, и денежный рынок возвращается к равновесию.

Проанализируем  последствия изменения в спросе на деньги (Рис. 3).

Рис.3

Первоначально рынок находится в равновесии в точке Е₁ при номинальной ставке, равной 7%. Рост номинального дохода сдвигает кривую спроса на деньги в положение D_m2.

При исходной процентной ставке население и фирмы хотели бы держать на руках 200 млрд. руб., несмотря на то, что банковская система может предложить лишь 150 млрд. руб. Население и фирмы предпринимают попытки приобрести больше денег, продавая ценные бумаги. Эти действия приводят к повышению номинальной ставки процента до 12%, что обеспечивает соответствие количества денег, находящихся в обращении, количеству денег, хранящихся у населения и фирм согласно с их желаниями. Денежный рынок достигает нового положения равновесия. Уменьшение спроса на деньги запускает рассмотренные процессы в обратную сторону.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Деньгам принадлежит  ключевая роль в рыночной экономике.

Во-первых, общественная роль денег, их место в экономической  системе состоит в том, что:

Будучи только конкретизированными  в определенном предмете, имеющем  стоимость, они выступают всеобщим условием общественного производства, «инструментом» общественных экономических связей независимых товаропроизводителей, орудием стихийного учета общественного труда в товарном хозяйстве.

Во-вторых, деньги приобретают  качественно новую роль: они становятся капиталом, что осуществляется через пять функций. Так, стоимость товаров, произведенных на предприятиях, выражается в деньгах; при этом деньги служат мерой стоимости и денежным капиталом.

Если же продукция  предприятия продается за наличный расчет, на вырученные деньги покупаются средства производства, то деньги служат средством обращения и капиталом.

Далее, если деньги накапливаются  в качестве сокровища с целью  покупки средств производства и  расширения объема производства в дальнейшем, то в этом случае деньги выступают и как сокровища, и как капитал. И, наконец, на мировом рынке деньги выступают в функции и мировых денег, и капитала.

Однако деньги приобретают  характер денежного капитала не благодаря  своим функциям, а в связи с  тем, функционирование денег включено в кругооборот промышленного капитала. Важно то, что на деньги приобретается особый товар - рабочая сила и средства производства, которые служат элементами производительного капитала. Таким образом, деньги, превращаясь в денежный капитал, участвуют в воспроизводстве индивидуального капитала.

Но деньги участвуют  и в воспроизводстве общественного  капитала, обслуживая реализацию совокупного  общественного продукта. При этом денежное обращение выступает в  виде ряда денежных потоков: одни из них движутся внутри первого подразделения (производство средств производства), другие - внутри второго подразделения (производство предметов потребления), третьи - между первым и вторым подразделениями.

В-третьих, с помощью  денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию.

В-четвертых, в условиях интернационализации хозяйственных  связей деньги обслуживают процесс  обмена между странами, а именно, движение товаров, рабочей силы и капитала.

В 80-е гг., когда в  ведущих странах мира в соответствии с монетаристской концепцией денежная концепция стала важнейшим элементом  государственного регулирования экономики, роль денег значительно усилилась.

Подводя итог первичному анализу денежных функций, следует отметить их взаимодействие, а также принять во внимание, что функция средства обращения и платежа должна определять размеры общей денежной массы в стране, а функция накопления напрямую связана с кредитно-денежной политикой государства.

Итак, роль денег в  экономике очень велика. Являясь  всеобщим эквивалентом, деньги принимают  участие в ценообразовании. Деньги выступают в качестве общественного  связующего звена между товаропроизводителями. Основная же роль денег в экономике  той или иной страны осуществляется в пяти функциях, о которых подробно была рассказано выше. Также деньги участвуют в формировании государственного бюджета и обслуживают процесс обмена между различными странами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Журнал / Бухгалтерский  учет, №3, 2003 года/ А.С. Бакаев, Основные  направления развития Бухгалтерского  учета в России.

2. Белотелова Н.П., Белотелова  Ж. С. Деньги. Кредит. Банки. М., 2008. С. 484.

3. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. М., 2008. С. 736.

4. Государственное регулирование  рыночной экономики. М., 2006. С. 616.

5. Жан-Луи Бессон. Деньги  и финансы. Учебное пособие, 2002

6. Казимагомедов А.А., Гаджиев А.А. Деньги. Кредит. Банки.  М., 2007. С. 560.

7. Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. М., 2007. С. 528.

8. Мировая валютная  система и проблема конвертируемости  рубля / Под ред. Н. Огарковой.  М., 2006. С. 328.

9. Нуреев Р.М. Экономика  развития. Модели становления рыночной  экономики. М., 2008. С. 640.

10. Экономическая теория - Электронный учебник www.tfi.uz/et

11. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки.: Учебник для вузов/Под ред.  Проф.

13.Усоскин В.М. Теория денег. - М.: Все для вас