Система перспективного финансового планирования предприятия на примере "Лукойл"

Такой подход создает возможность  предусмотреть все предстоящие  в планируемый период обороты  по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство  расходов и доходов или небольшое  превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия  разрабатывается в рамках генеральной  финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных  целей – заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной  стратегической цели.

Главной стратегической целью  финансов является обеспечение организации  необходимыми и достаточными финансовыми  ресурсами.

Финансовая стратегия  организации в соответствии с  главной стратегической целью обеспечивает:

1) формирование финансовых ресурсов  и централизованное стратегическое  руководство ими;

2) выявление решающих направлений  и сосредоточение на их выполнении  усилий, маневренности в использовании  резервов финансовым руководством  организации;

3) ранжирование и поэтапное достижение  задач;

4) соответствие финансовых действий  экономическому состоянию и материальным  возможностям организации;

5) объективный учет финансово-экономической  обстановки и реального финансового  положения организации в году, квартале, месяце;

6) создание и подготовку стратегических  резервов;

7) учет экономических и финансовых  возможностей самой организации  и его конкурентов;

8) определение главной угрозы  со стороны конкурентов, мобилизацию  сил на ее устранение и умелый  выбор направлений финансовых  действий;

9) маневрирование и борьбу за  инициативу для достижения решающего  превосходства над конкурентами.

Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями организации  разрабатывается генеральная финансовая стратегия организации.

Генеральной финансовой стратегией – называют финансовую стратегию, определяющую деятельность организации. Например, взаимоотношения  с бюджетами всех уровней, образование  и использование дохода организации, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

В зависимости от внешних  условий реализации того или иного  варианта генеральной финансовой стратегии  ежеквартально разрабатывается  оперативная финансовая стратегия  с учетом финансовых показателей, достигнутых  в предшествующем квартале. При необходимости  может быть разработана стратегия  достижения частных целей, как на год, так и на квартал.

В генеральной финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

Таким образом, успех финансовой стратегии предприятия гарантируется  при взаимном уравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при  соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и  финансовым возможностям через жесткую  централизацию финансового стратегического  руководства и гибкость его методов  по мере изменения финансово-экономической  ситуации.

Как и любая стратегия, финансовая стратегия предприятия  имеет свои принципы, особенности  и этапы формирования. С использованием инструментов и различных методик  разрабатывается более четкое направление  стратегии в развитии предприятия.

Характеристика элементов  стратегии будет рассмотрена  во второй главе.

 

 

2 ПРИНЦИПЫ И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ  РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ  (ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ)

2.1 Основные принципы разработки  финансовой стратегии предприятия

Финансовая стратегия  разрабатывается с учетом риска  неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна соответствовать  задачам организации и при  необходимости корректироваться и  изменяться.

Финансовая стратегия, главной  задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости  организации, строится на определенных принципах и включает в себя следующее:

• текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств организации и основные направления их расходования;
• централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях деятельности организации;
• формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу организации в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
• безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
• разработку учетно-финансовой и амортизационной политики организации;
• организацию и ведение финансового учета организации и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
• составление финансовой отчетности по организации и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
• финансовый анализ деятельности организации и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
• финансовый контроль деятельности организации и всех его сегментов.

Финансовая стратегия  – это генеральный план действий организации, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения  финансовой стабильности организации  и включающий в себя следующее:

• планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;
• оптимизацию основных и оборотных средств;
• распределение прибыли.

Важным условием определения  периода формирования финансовой стратегии  организации является предсказуемость  развития экономики в целом и  конъюнктуры тех сегментов финансового  рынка, с которыми связана предстоящая  финансовая деятельность организации, – в условиях нынешнего нестабильного  развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным  и в среднем должен определяться рамками 3 лет. Условиями определения  периода формирования финансовой стратегии  являются также отраслевая принадлежность организации, ее размер, стадия жизненного цикла и другие.

Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых  определяются, например, направления  распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

Таким образом, успех финансовой стратегии организации гарантируется  при выполнении следующих условий:

1) при взаимном уравновешивании  теории и практики финансовой  стратегии;

2) при соответствии финансовых  стратегических целей реальным  экономическим и финансовым возможностям  через жесткую централизацию  финансового стратегического руководства  и гибкость его методов по  мере изменения финансово-экономической  ситуации.

Из выше перечисленного можно отметить, что финансовая стратегия предприятия  охватывает основную долю в финансовом планировании. Исходя из принципов  стратегии, можно проследить последовательность разработки стратегии.

 

2.2 Последовательность разработки  финансовой стратегии предприятия

Разработка финансовой стратегии  предприятия состоит из нескольких этапов. С самого начала необходимо определить, на какой срок формируется  финансовая стратегия. В зависимости  от срока стратегии зависят и  цели финансовой деятельности, и степень  проработки финансовых планов. Долгосрочная финансовая стратегия описывает  принципы образования и использования  доходов, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования. Краткосрочная финансовая стратегия  разрабатывается в рамках долгосрочной финансовой стратегии, детализирует ее и описывает текущее управление финансовыми ресурсами. Долгосрочные и среднесрочные финансовые стратегические планы на 3-5 лет формируются в  укрупненном виде, а краткосрочные  финансовые планы на год прорабатываются  с большой степенью детализации.

Следующим этапом разработки финансовой стратегии следует определить цели финансовой деятельности. Финансовая стратегия является функциональной по отношению к корпоративной  стратегии компании, следовательно, она должна быть включена в структуру  общих стратегических целей компании. Как известно, главная финансовая цель – максимизация рыночной стоимости  при минимизации риска. Такая  цель может определяться как в  абсолютных, так и в относительных  показателях. Главная цель достигается, если у предприятия достаточно финансовых ресурсов, оптимальная рентабельность собственного капитала, сбалансированная структура собственного и заемного капитала. Главная финансовая цель детализируется на финансовые подцели, например:

• прибыль;
• величина собственного капитала;
• рентабельность собственного капитала;
• структура активов;
• финансовые риски.

Каждая цель должна быть четко сформулирована и выражена в конкретных показателях, например:

• рентабельность продаж;
• финансовый рычаг (соотношение собственного и заемного капитала);
• уровень платежеспособности;
• уровень ликвидности.

Разработка финансовой стратегии  подразумевает разработку не только целей, но и разработку плана действий по достижению этих целей. Руководство  компании должно знать, как текущая  ситуация соотносится со стратегическими  целями компании. Необходимо регулярно  контролировать достижение стратегических целей. Для контроля осуществления  стратегии стратегические цели разбиваются  на конкретные стратегические задачи, решить которые нужно в определенный период времени. Контроль достижения стратегических целей осуществляется путем решения  тактических задач. Установленные  финансовые цели группируются по направлениям, образуя финансовую политику предприятия.

Процесс формирования финансовой стратегии  предприятия осуществляется по следующим  этапам, представленным на рис.1:

 

Рис. 1. Основные этапы  организации процесса разработки финансовой стратегии предприятия

Определение общего периода  формирования финансовой стратегии  зависит от ряда условий. Главным  условием его определения является продолжительность периода, принятого  для формирования общей стратегии  развития предприятия – так как  финансовая стратегия носит по отношению  к ней подчиненный характер, она  не может выходить за пределы этого  периода (более короткий период формирования финансовой стратегии допустим).

Исследование факторов внешней  финансовой среды и конъюнктуры  финансового рынка предопределяет изучение экономико-правовых условий  финансовой деятельности предприятия  и возможного их изменения в предстоящем  периоде. Кроме того, на этом этапе  разработки финансовой стратегии анализируется конъюнктура финансового рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.

Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия  ставит своей целью повышение  уровня благосостояния собственников  предприятия и максимизация его  рыночной стоимости. Вместе с тем, эта  главная цель требует определенной конкретизации с учетом задач  и особенностей предстоящего финансового  развития предприятия.

Конкретизация целевых показателей  финансовой стратегии по периодам ее реализации обеспечивает динамичность представления системы целевых  стратегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешняя  и внутренняя синхронизация во времени.

Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности – это наиболее ответственный  этап. В отличие от финансовой стратегии  в целом, финансовая политика формируется  лишь по конкретным направлениям финансовой деятельности предприятия, требующим  обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной  стратегической цели этой деятельности.

Разработка системы организационно-экономических  мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии предусматривает  формирование на предприятии «центров ответственности» разных типов; определение  прав, обязанностей и меры ответственности  их руководителей за результаты финансовой деятельности; разработка системы стимулирования работников за их вклад в повышение  эффективности финансовой деятельности и т.п.

Оценка эффективности  разработанной финансовой стратегии  является заключительным этапом разработки финансовой стратегии предприятия.

Таким образом, разработка финансовой стратегии по наиболее важным аспектам финансовой деятельности позволяет  принимать эффективные управленческие решения, связанные с финансовым развитием предприятия.

2.3 Методика и инструменты  формирования финансовой стратегии  предприятия

Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных  средств, формирование и распределение  прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует  объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает  формы и способы выживания  и развития при новых условиях.