Способы формирования капитала

Таблица 2.7.

Средняя продолжительность  использования кредиторской задолженности

Показатели	1999 г	2000 г.
Средние остатки кредтор. задолженности, тыс. руб.	7490	3981
Сумма дебетовых оборотов по счетам кредиторов, тыс. руб.	42104	320022
Продолжительность использования  кредитор. задолженности, дни.	65	4,5

Необходимо отметить при  анализе кредиторской задолженности, что она одновременно является источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому сравним дебиторскую  и кредиторскую задолженности на анализируемом предприятии.

Таблица 2.8.

Остатки дебиторской задолженности  за 1999, 2000 гг.

Год	Начало года	1 квартал	2 квартал	3 квартал	Конец года
1999	2692	4774	11940	3604	5908
2000	5908	4340	744	3020	246

 

 

По данным таблицы 2.8. и  используя формулу 2.2. рассчитаем средние  остатки дебиторской задолженности  и результаты внесем в таблицу 2.9., далее по данным таблицы 2.9. и формуле 2.1. рассчитаем продолжительность использования  дебиторской задолженности. 

Таблица 2.9.

Средняя продолжительность  погашения дебиторской задолженности

Показатели	1999 г	2000 г.
Средние остатки дебитор. задолженности, тыс. руб.	6154	2795
Сумма кредитовых оборотов по счетам кредиторов, тыс. руб.	20710	251768
Продолжительность погашения  дебитор. задолженности, дни.	108,5	4
Приходится дебиторской  задолженности на рубль кредиторской, руб.	0,824	0,702

 

  

 

Сопоставляя данные табл. 2.6. – 2.9. можно отметить, что кредиторская задолженность за анализируемый  период превышает сумму по счетам дебиторов. На протяжении 1999 и 2000 гг. кредиторская задолженность более чем в 1,5 раза превышала дебиторскую задолженность, но т.к. продолжительность погашения  дебиторской задолженности в 1999 г. была почти в 2 раза больше кредиторской, это могло привести к несбалансированности денежных потоков. К концу 2000 года ситуация изменилась: во-первых, резко снизилась  дебиторская задолженность, следовательно, финансовое состояние предприятия  на конец 2000 г. крайне нестабильно; во-вторых, продолжительность погашения дебиторской  задолженности в 27 раз стало меньше, по сравнению с началом года, и  на 12 % стало меньше, чем продолжительность  использования кредиторской задолженности, что может несколько выровнять  сложившуюся ситуацию, однако наблюдается  нехватка финансов для погашения  кредиторской задолженности. Динамика кредиторской и дебиторской задолженности  отражена на рисунке в приложении 5.   

Рассмотрим динамику изменения  некоторых составляющих заемного капитала, используя данные таблицы 2.5. и диаграммы, расположенной в приложении 6.

Доходы будущих периодов – это товар отгруженный, но не оплаченный в отчетном периоде. Надо отметить, что нет стабильности, данный показатель изменяется скачками. Авансы полученные – это хороший  фактор, в плане предоплаты нет опасности неуплаты или задержки уплаты за отгруженный товар, но с другой стороны возникает необходимость со всей суммы предоплаты вносить бюджету НДС, что порой нежелательно для организации. К прочей кредиторской задолженности относится задолженность организации перед подотчетными лицами. Надо отметить, что задолженность эта в течение анализируемого года неуклонно росла. Для предприятия это, конечно, хороший безвозмездный источник средств, но с экономической точки зрения характеризует организацию отрицательно.    

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

 

И в заключении хотелось бы вкратце подытожить все вышесказанное.

Структурно сформированный капитал   предприятия состоит из собственного и заемного капиталов, процесс управления которыми и составляет процесс размещения капитала.

По составу собственный  капитал предприятия включает в  себя: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, перераспределенную прибыль, фонды специального назначения.

Заемный капитал – это  кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и т.д.. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Уставный капитал играет наиболее важную роль в функционировании предприятия, поскольку его средства является базисными для хозяйственной  деятельности предприятия и на его  основе формируется большая часть  фондов денежных средств предприятия. Уставный капитал формируется за счет вкладов (взносов) учредителей (участников на момент создания предприятия); он должен быть не менее установленного законом  размера.

Закон предусматривает, что  вкладом в уставный капитал общества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права  либо иные права, имеющие денежную оценку. Как видим, перечень имущества и  имущественных прав, которые могут  быть внесены в уставный капитал  хозяйственного общества, чрезвычайно  широк.

Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным  методами. Для анализа, кроме формы  № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 4 «Отчет о движении денежных средств», привлекаются форма № 5 «Приложение  к балансу предприятия» и данные Главной книги. С помощью этих источников определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ состава и структуры  финансовых источников начинается с  оценки их динамики, анализа их соотношения  и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу  движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как  долгосрочные и краткосрочные кредиты  и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей  и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. При  этом выявляется тенденция изменения  объема и доли кредитов банков и  займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствуют  о наличии у предприятия серьезных  финансовых затруднений. 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

Список  литературы: 

 

1.      Алборов Р. А. Выбор учетной политики предприятия. Принципы и практические рекомендации. – М.: АО "ДИС", 1995. – 80 с.

2.      Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий (объединений) /Под ред. В. А. Раевского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1988. – 415 с.

3.      Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник / Под ред. В. И. Рыбина. – 3-е изд., перераб.и доп. - М.: Финансы и статистика, 1989. – 391 с.

4.      Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 288 с.

5.      Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 1995. – 384 с.

6.      Ефимова О. В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества / Бухгалтерский учет. – 1994. – №1. – с. 22-28.

7.      Игнатова Е. А., Пушкарева Г. М. Анализ финансового результата деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 1990. – 96 с.

8.      Ковалев В. В. Модели анализа и прогнозирования источников финансирования / Бухгалтерский учет. – 1995. – №7. – с. 26-30.

9.      Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1995. – 432 с.

10.  Общая теория статистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности: Учебник / А. И. Харламов, О. Э. Башина, В. Т. Бабурин и др.; Под ред. А. А. Спирина, О. Э. Башиной. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 296 с.: ил.

11.  Патров В. В., Ковалев В. В. Как читать баланс. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 256 с.

12.  Финансовые аспекты рыночной экономики / Под ред. Д. Г. Черника. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 64 с.

13.  Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: "ИСТ-СЕРВИС", 1995. – 240 с.

14.  Хайман Д. Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. В 2-х т. Т. 1 / Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 1992. – 384 с.

15.  Холт Н. Р. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. – М.: "Дело Лтд", 1995. – 128 с. 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

 

Приложение 2. 

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

Приложение 3. 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

Приложение 4. 

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

                                                 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

Приложение 5. 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

  

 

 

                                                      

 

 

  

 

 

  

 

Приложение 6.