Теоретические аспекты факторинга и реализация факторинговых операций

Понимая значимость товарного кредита для стабильного развития и роста продаж, у Поставщиков товаров и услуг появилась потребность к осмыслению существующего мирового опыта. В России внедрение факторинга было начато в 1988 г. в качестве эксперимента Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР. В силу полного отсутствия на тот момент какой–либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была несколько извращена. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с Поставщиком, так и с Покупателем, причем Поставщику гарантировались платежи путем кредитования Покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом[16].

Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу, они столкнулись с полным отсутствием  цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 г. набравшись опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга первым российским банком, принятым в FCI, стал «Тверьуниверсалбанк», позже «Мост-банк». На протяжении ряда лет факторингом в России пробовали заниматься и АКБ «Менатеп», и «Международный московский банк». В силу ряда объективных и субъективных причин ни одна из вышеперечисленных попыток не закончилась успехом.

В данное время банковская система России проходит очень интересный этап. Практически завершена перестройка в банковской системе после августовского кризиса 1998 г. Олигархические банковские структуры такие, как «СБС-Агро», «Онексимбанк», «Российский кредит» потеряли свое былое величие и влияние в банковском сообществе. Ими были созданы так называемые бридж-банки: «1 О.В.К.», «Росбанк», «Импэксбанк», но они сумели лишь отчасти перенять от своих предшественников высокие технологии и филиальную сеть, а клиентская база была в большей степени растеряна, да и доверия к новым банковским брендам маловато, как со стороны юридических, так и со стороны физических лиц, ибо их взаимосвязь с рухнувшими монстрами очевидна. Бывшие «банки-середнячки» постепенно подтягиваются к уровню сохранившихся после кризиса крупных банков. Улучшается их технологическая база и качество оказания услуг, растет филиальная сеть. Это стало возможным за счет привлечения на обслуживание клиентской базы уже упомянутых монстров. Некоторым банкам удалось увеличить количество Клиентов в два, а то и в три раза, за счет предоставления в момент банковского кризиса качественного расчетно-кассового обслуживания по низким тарифам и без задержек[19].

Конкуренция в банковском бизнесе сейчас чрезвычайно обострена. Клиент банка, причем как мелкий, так и средний, желает видеть в нем не только высокотехнологичный расчетно-кассовый центр, а партнера по бизнесу, финансового посредника и консультанта. Кредитные учреждения не могут не реагировать на складывающуюся конъюнктуру рынка и отвечают универсализацией своей деятельности. Идет процесс расширения предоставляемых как «банковских», так и «небанковских услуг». Это и всевозможные «Клиентские товарные биржи» (электронная база товаров и услуг Клиентов банка), реклама Клиентов на Интернет - сайтах банков, туристические услуги, различные финансовые и юридические консультации, налоговое планирование. Все больше банков обеспечивают доступ к счету через Internet. Постепенно формируется рынок услуг private-banking, куда входит финансовое, налоговое, юридическое и туристическое сопровождение частных VIP-клиентов с высоким уровнем доходов. Внедряются такие финансово-посреднические операции как факторинг, форфейтинг, лизинг.

На данный момент крупнейшим оператором факторинговых услуг  в России является Банк НФК. Там работает команда профессионалов начинавших заниматься факторингом еще в 1995 г. в банке «Российский кредит», где до 1998 г. существовал Отдел факторинга. После августовского кризиса этот бизнес был продолжен в НИКойле, ибо эта динамично развивающаяся Инвестиционно - банковская группа осуществляет на рынке банковских услуг стратегию "финансового супермаркета". Одним из продуктов, пользующихся стабильным спросом за последние годы стал факторинг[4].

Факторинг, как и многие другие финансовые инструменты,  пришел в Россию с Запада. Это английское слово factoring идет от factor (фактор) - комиссионер, агент, посредник, и означает выкуп дебиторской задолженности Поставщика товаров (услуг) с принятием на себя обязанностей по их взысканию и риска неплатежа. Поставщик продает дебиторскую задолженность (accounts receivable), то есть те суммы, которые покупатели должны фирме, специализированному финансовому институту - факторинговой компании, которая в свою очередь именуется Фактором. Отличие Фактора от других агентов, например от цессионера, в том, что он вступает во владение долгом, то есть Поставщик теряет права собственности на дебиторскую задолженность.

Факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, которая включает в себя инкассирование дебиторской задолженности, кредитование оборотного капитала, гарантии кредитных и валютных рисков, а также информационное, страховое, бухгалтерское, консалтинговое и юридическое сопровождение Поставщика.

Можно дать несколько  вариантов ответов на вопрос: «Что такое факторинг?».

Факторинг – (от англ.factor-агент, посредник) – это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований Поставщика к Покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Факторинг – определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала Поставщика, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж Поставщика или предоставлением факторингового кредита Поставщику [2].

Банк НФК дает такое определение: Факторинг – это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком Клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:

• финансирование поставок товаров
• страхование кредитных рисков
• учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов Клиенту
• контроль над своевременностью оплаты и работа с дебиторами.

В ГК РФ в главе 43 дается описание финансирования под уступку  денежного требования, но точное определение  факторинга в российском гражданском  праве отсутствует.

В Оксфордском толковом бизнес-словаре факторинг определяется как покупка со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания.

В словаре Макмиллана факторинг рассматривается как  метод избавления от торговых долгов, при котором предприятие продает  финансовому институту имеющиеся  у него долговые обязательства других предприятий.

Конвенция о международном  факторинге, принятая в 1988 году Международным  институтом унификации частного права, определяет финансовую услугу как факторинг  в том случае, если она удовлетворяет  минимум двум из четырех пунктов:

• наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
• ведение бухгалтерского учета Поставщика, прежде всего учета реализации;
• инкассирование его задолженности;
• страхование Поставщика от кредитного риска [38].

1.2 Классификация  факторинговых операций

 

При заключении договора факторинга Фактор и Клиент могут как оповещать дебиторов клиента о переуступке требования так и не оповещать. По этому признаку факторинг бывает открытым и закрытым (конфиденциальным).

Открытый тип факторинга представляет собой операцию, при которой дебитор оповещается об участии факторинговой компании в сделке. Такое уведомление обычно производится с помощью специальной надписи на счете-фактуре, указывающей, что дебиторская задолженность по данному счету была полностью переуступлена Фактору, который является единственным законным получателем платежа, с указанием платежных реквизитов Фактора. Кроме того, поставщик обычно посылает своему покупателю специальное письмо, в котором уведомляет покупателя о переуступке всех дебиторских задолженностей Фактору.

При закрытом (конфиденциальном) типе факторинга договор между Поставщиком  и Фактором не подлежит огласке для  Покупателя, до тех пор, пока Покупатель не нарушит условия контракта, необоснованно  отказавшись платить. В этом случае Поставщик уполномочивает Фактора уведомить Покупателя о факте переуступки. Таким образом, при конфиденциальном факторинге Покупатель первоначально не осведомлен о факте переуступки и об участии Фактора в сделке (счет-фактура поставщика не содержит специальной надписи, уведомляющей покупателя о переуступке) и все платежи направляются напрямую Поставщику. Только в случае, если покупатель не заплатит после наступления срока платежа, Фактор информирует его о факте переуступки. В международной практике такое уведомление происходит обычно через 60 дней после наступления срока платежа. Начиная с этой даты, Покупатель обязан платить уже Фактору, а в случае неплатежа и наличии страхования кредитного риска Фактором, последний обязан заплатить Поставщику (в международной практике обычно через 90 дней после уведомления покупателя о факте переуступки). При конфиденциальном факторинге Фактор осуществляет только финансирование и/или защиту от риска неплатежа, в то время как административное управление дебиторской задолженностью лежит на Поставщике, который должен осуществлять эти услуги от имени нового владельца долгов - Фактора. В настоящее время применение закрытого факторинга в российских условиях приводит к резкому увеличению рисков Фактора, так как гл. 43 Гражданского кодекса РФ ст. 830 п. 1 гласит: «Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж».

Следующее деление связано  с тем, на кого ложится риск неплатежа  дебитора (кредитный риск). По этому  признаку различаются факторинг с регрессом и без регресса. При заключении соглашения с правом регресса Поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать Поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если Поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему контроля и управления кредитными рисками, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае Поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Для Поставщика имеет смысл переуступать с правом регресса дебиторскую задолженность надежных Покупателей, имеющих хорошую и давнюю кредитную историю Необходимо, правда, отметить, что, если долговое требование признано недействительным (например, если Поставщик отгрузил клиенту не заказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании), факторинговая компания в любом случае имеет право регресса к Поставщику. В практике Банка НФК факторинг без регресса осуществляется только в части поставок, осуществляющихся в адрес Покупателей, находящихся в Москве и Московской области. Поставки в другие регионы России обслуживаются с регрессом. Это значит, что в случае неоплаты региональным покупателем поставки по истечении периода отсрочки платежа по договору поставки плюс 30 календарных дней, Банк получает право вернуть Поставщику соответствующее денежное требование и востребовать с Поставщика комиссию за период нахождения этого денежного требования у Банка. На данный момент более 70 % оборота факторингового бизнеса Банка НФК приходится на факторинг с регрессом [32].

В зависимости от местонахождения (страна) факторинг делится на внутренний и международный. Внутренний, если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране, международный, соответственно, в разных странах [27].

В операциях внутреннего  факторинга обычно участвуют три  стороны Поставщик, Покупатель и  Фактор. В этом случае схема факторинга выглядит достаточно просто:

Рисунок 1. Схема факторингового обслуживания

 

1. - Поставка  товара на условиях отсрочки  платежа.

2. - Уступка права  требования долга по поставке  Банку.

3. - Выплата досрочного  платежа (до 90% от суммы поставленного  товара) сразу после поставки.

4. - Оплата за  поставленный товар.

5. - Выплата остатка средств (от 10%, после оплаты покупателем) за минусом комиссии.

В международной торговле применяются четыре модели международного факторинга:

• двухфакторный;
• прямой импортный;
• прямой экспортный;
• "Бэк-ту-бэк" (back-to-back).

Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между импорт-фактором, расположенным в стране импортера, и Экспорт-фактором, расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели - обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере. Двухфакторная модель считается классической для международного факторинга. Она предполагает участие четырех сторон: экспортер, Экспорт-фактор, импортер, Импорт-фактор. Процедура классического международного факторинга с полным набором услуг может быть представлена следующим образом:

 

                                                          (1)

                                                        

 

(2)      (3)    (8)                                                                    (5)          (6)

                                                               (4)

                                                               (7)

Рисунок 2. Схема международного факторинга

(1) Экспортер поставляет  товар импортеру. На счетах-фактурах  экспортера содержится надпись,  уведомляющая импортера о том,  что он должен произвести платеж  в пользу Импорт-фактора.

(2) Копии (одни из  оригиналов) счета-фактуры и транспортного  документа направляются Экспорт-фактору.