Финансовое состояние предприятия

Оглавление 
 

    Введение 3

    1. Система показателей анализа финансовой отчётности 5

    2. Технико-организационная характеристика предприятия 11

    3. Анализ финансового состояния предприятия 15

     3.1 Анализ структуры баланса 15

     3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия 24

     3.3 Анализ ликвидности предприятия 29

    Выводы 33

    Список литературы. 34

    Приложение 35

 

     

Введение

 

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое  состояние финансовых ресурсов, при  котором предприятие, свободно манипулируя  денежными средствами, способно путем  эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также  минимизировать затраты на его расширение и обновление.

     Определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств  для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет  препятствовать развитию, отягощая затраты  предприятия излишними запасами и резервами.

     Для оценки финансовой устойчивости предприятия  необходим анализ его финансового  состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов.

     Цель  анализа состоит в том, чтобы  оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно  проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового  состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения  финансового состояния предприятия  в конкретный период его деятельности.

     Содержание  финансового анализа также зависит  от поставленной цели, которая может  подразумевать комплексный анализ сильных и слабых сторон деятельности фирмы либо, быстрый экспресс анализ её краткосрочной ликвидности. Следует  заметить, что финансовая отчётность отражает состояние предприятия  в прошлом (на дату составления отчёта), однако по результатам анализа можно  предположить тенденции будущего развития предприятия.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

     Умение  анализировать текущую финансово-хозяйственную  деятельность предприятия, в том  числе и в плане перспектив её развития, входит в число основных требований, предъявляемых к финансовому  менеджеру.

     В данной курсовой работе я хочу провести финансовый анализ ОАО «Шинный комплекс «Амтел-Поволжье». Информационной базой служат бухгалтерский отчёт за 2007 г.

 

1. Система показателей анализа  финансовой отчётности

 

     В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие  группы аналитических финансовых коэффициентов:

• коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия;
• коэффициенты оценки платёжеспособности (ликвидности) предприятия;
• коэффициенты оценки оборачиваемости активов;
• коэффициенты оценки оборачиваемости капитала;
• коэффициенты оценки рентабельности.

     Коэффициенты  оценки финансовой устойчивости предприятия  позволяют выявить уровень финансового  риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а  соответственно и степень его  финансовой стабильности в будущем.  Для проведения такой оценки в  процессе финансового анализа используют следующие основные показатели:

1. коэффициент автономии (КА). Он показывает, в какой степени объём используемых предприятием активов сформирован за счёт собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования. Расчёт этого показателя осуществляется по следующей формуле:

 

                               (1) 

2. коэффициент платёжеспособности (КП). Он показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется из собственных средств. Для расчёта этого коэффициента используется следующая формула:

 

                                        (2) 

3. коэффициент финансовой зависимости (КЗ). Он показывает долю заёмного капитала в общей сумме источников средств. Расчёт этого коэффициента осуществляется по следующей формуле:

 

                                 (3) 

Следует учесть, что коэффициенты (КФ) и (КЗ) взаимно дополняют друг друга. Взаимосвязь  отражается в формуле: 

      (4)      и               (5) 

Оба коэффициента возрастают по мере того, как фирма  увеличивает пропорцию долга, но КФ возрастает линейно и достигает  предела в 100%, тогда как КЗ растёт экспоненциально и не имеет предела.

4. Коэффициент текущей задолженности (КТЗ). Он характеризует долю краткосрочного заёмного капитала в общей используемой его сумме. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

 

                                         (6) 

5. Удельный вес  оборотных активов. Он показывает, какая  часть источников капитала идёт на формирование оборотных активов. Расчёт коэффициента производится по формуле:

 

                                                                   (7) 

6. Коэффициент покрытия долгосрочных обязательств (КПДО). Он показывает, какая часть внеоборотных активов может быть заложена под обеспечение долгосрочных обязательств. Этот коэффициент рассчитывают по формуле:

 

                                                            (8)

     Коэффициенты  оценки платёжеспособности (ликвидности) характеризуют возможность предприятия  своевременно рассчитываться по своим  текущим финансовым обязательствам за счёт оборотных активов различного уровня ликвидности. Проведение такой  оценки требует предварительной  группировки оборотных активов  предприятия по уровню ликвидности. Для проведения оценки платежеспособности (ликвидности) в процессе  финансового  анализа используются следующие  основные показатели:

  

1. коэффициент текущей платёжеспособности (КТП). Он показывает в какой степени вся задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счёт всех его текущих (оборотных) активов. Расчёт этого показателя производится по формуле:

 

                                     (9) 

2. коэффициент быстрой  ликвидности (КБЛ). Он показывает способность  предприятия расплатиться по краткосрочным  обязательствам, не прибегая к продаже  товарно-материальных запасов. Расчёт этого показателя производиться  по формуле:

 

                                                            (10) 

3. коэффициент абсолютной платёжеспособности (КАП). Он показывает в какой степени все текущие  финансовые обязательства предприятия  обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа. Расчёт этого коэффициента осуществляется по формуле:

 

                                                 (11) 

4. доля (производственных) запасов в оборотных активах (ДЗОА). Расчёт этого показателя осуществляется по следующей формуле:

 

                                                                          (12) 
 

5. общий коэффициент  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (КДКо). Он характеризует  общее соотношение расчётов по этим видам задолженности предприятия. Вычисление этого показателя осуществляется по формуле:

 

                                      (13) 

     Коэффициенты  оценки оборачиваемости активов  характеризуют насколько быстро сформированные активы оборачиваются  в процессе хозяйственной деятельности предприятия.  В определенной степени  они являются индикатором его  деловой активности. Для оценки оборачиваемости  активов предприятия используют следующие коэффициенты:

1. коэффициент оборачиваемости всех используемых активов (КОа). Этот показатель определяется по формуле:

 

                                                                      (14) 

2. ресурсоотдача (Р) показывает эффективность использования  всех ресурсов не зависимо от их источников. Этот показатель находим по формуле:

 

                                                                      (15) 

3. оборачиваемость запасов характеризует коэффициент (КОЗ). Чем выше этот показатель, тем  меньше затоваривание, тем быстрее  можно погашать долги.

                                                                           (16) 

4. период оборота  всех используемых активов в днях (ПО). Этот показатель можно найти  по формуле:

                                            (17)

5. оборачиваемость средств в запасах (в днях) (ОСЗд). Этот показатель находим по формуле:

 

                                            (18) 

6. оборачиваемость средств в дебиторской задолженности (в днях) (ОСДЗд). Этот показатель найдём по формуле:

 

                                        (19) 

7. продолжительность операционного цикла (ОЦ). Найдём по формуле:

 

                                                                        (20) 

     Коэффициенты  оценки оборачиваемости капитала характеризуют  насколько быстро используемый предприятием капитал в целом и отдельные  его элементы оборачиваются в  процессе его хозяйственной деятельности. Для оценки оборачиваемости капитала предприятия используются следующие основные показатели: