Финансовые ресурсы предприятия

Кобн= , (10)

Процесс обновления основных фондов предполагает изучить и характер их выбытия. Оценку этого процесса проводят по коэффициенту выбытия основных фондов за определенный период:

Кв= , (11)

Процессы обновления и  выбытия основных фондов должны быть взаимно оценены. Для этого изучают  коэффициент прироста основных фондов:

Кпр= , (12)

Обобщающими показателями технического состояния основных фондов являются коэффициенты износа и годности. Величину коэффициента износа исчисляют по различным  видам и группам основных фондов за определенный период:

Киз= , (13)

Коэффициент годности рассчитывают как отношение остаточной стоимости  основных фондов к их первоначальной стоимости.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели рентабельности, фодоотдачи, фондоемкости, фондооснащенности, фондовооруженность, удельных капитальных вложений на один рубль прироста продукции.

Фо=Рп/Оф, (14)

где, Фо – фондоотдача,

Рп - общий объем реализованной продукции,

Оф – объем реализованной  продукции на 1 рубль средней стоимости  основных фондов.

ФЕ=Оф/Рп , (15)

где, ФЕ – фондоемкость.

Фр = Оф / , (16)

где, Фр – фондовооруженность,

– среднегодовая численность работников.

Наиболее обобщающим показателем  эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции.

Оборотные средства относятся  к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них  в течении производственного цикла. В оборотные средства направляется большая часть финансовых ресурсов организаций потребительской кооперации. Наличие и состояние оборотных средств определяет их финансовое благополучие [34 ].

Величину оборотных средств  оценивают по числу их оборотов за определенный период и измеряют по количеству дней, когда их запасы позволят обеспечить функционирование предприятия. Величину запасов в днях исчисляют  по формуле:

Тдн= , (17)

Одним из основных показателей  эффективности использования оборотных  средств является их оборачиваемость. Ее определяют в днях оборота делением средних остатков оборотных средств  на среднедневной товарооборот или  умножением средних остатков оборотных  средств на число дней анализируемого периода и делением на товарооборот за этот период.

Од= , (18)

где, Од – оборачиваемость  оборотных средств;

Об – объем реализованной  продукции на 1 рубль средней величины оборотных средств;

Рн = объем реализованной продукции;

Гб – число дней в  периоде.

Для оценки управления запасами исчисляют их оборачиваемость в  днях и разах по формуле:

Тоб= , (19)

Тр= , (20)

Расчет средней оборачиваемости  – это отношение себестоимости  реализованной продукции к средней  величине запасов в одних и  тех же ценах. Другой показатель –  число дней, необходимых на один оборот запасов: 360 дней делится на среднюю  оборачиваемость запасов в разах.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств предприятия позволяет ему существенно снизить потребность в них, так как между скоростью оборота и размером этих средств существует обратно пропорциональная зависимость.

Сумма оборотных средств, высвобожденных в процессе ускорения  их оборота, рассчитывается по формуле:

Эос=Оф – Оо * Ро, (21)

где, Эос – достигаемая  сумма экономии оборотных средств;

Оф – фактическая оборачиваемость  за отчетный период, в днях;

Оо – оборачиваемость в предшествующем периоде, в днях;

Ро – однодневный объем реализации за рассматриваемый период.

Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы  держать на счетах минимально необходимую  сумму денежных средств, которые  нужны для текущей оперативной  деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это, по сути дела, страховой  запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или  на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные  финансовые вложения имеют невысокую  доходность, их нужно иметь в наличии  на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем  несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над  отрицательным денежным потоком  увеличивает остаток свободной  денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и  увеличению потребности в кредите.

Как дефицит, так и избыток  денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

Уменьшить дефицит денежного  потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформлением краткосрочных  кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию  товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов  инвестиционной деятельности и др.

Поддержанию оптимального остатка  денежных средств на предприятии  способствует сбалансированность их поступления  и выплат. Оценку сбалансированности денежных потоков предприятия можно  с помощью показателя «Уровень достаточности  поступления денежных средств» (Кд), который рассчитывается по формуле:

Кд= , (22)

Наиболее приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает  столько, сколько их требуется в  этот момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%. Если значение исследуемого показателя больше 100%, это  свидетельствует о превышении поступления  денежных средств над их выплатой, следовательно, о возможно неэффективном  использовании данного вида активов  предприятия, особенно если это превышение имеет длительный характер. Если уровень  достаточности поступления денежных средств меньше 100%, также свидетельствует  о несбалансированности денежных потоков  предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и  период нахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется:

Пдс= , (23)

Количество оборотов среднего остатка денежных средств рассчитывается по формуле:

КОдс= , (24)

Для оценки эффективности  использования денежных средств  денежные потоки предприятия и их результат необходимо сопоставить  с полученным финансовым результатом, т.е. определить их рентабельность. Можно  выделить три группы показателей  рентабельности денежных средств:

Рентабельность остатка  денежных средств

Эо= (25)

Рентабельность израсходованных  денежных средств

Эр= (26)

Рентабельность поступивших  денежных средств

Эп= (27)

Предприятия имеют многообразные  экономические связи с другими  субъектами хозяйствования, непосредственно  вступая с ними в расчеты. Соблюдение платежной дисциплины предполагает своевременное выполнение обязательств по платежам за товары и услуги, расчетам с банком, финансовыми органами, со всеми юридическими и физическими  лицами. Нормальной считается дебиторская  кредиторская задолженность, возникшая  в связи с установленной системой расчетов, срок погашения которой  не наступил. В условиях рыночного  механизма хозяйствования существуют определенные принципы взаимоотношения  с покупателями и поставщиками, которые  упрощенно можно изложить следующим  образом: продавай с немедленной  последующей или предварительной  оплатой; покупай в кредит; кредитуй покупателя на срок меньший, чем тот, на который получаешь кредит у  поставщика; при сделке обязательно  определяй и изучай платежеспособность партнера.

Наличие дебиторской задолженности, а тем более её рост ведут к  возникновению потребности в  дополнительных источниках средств, ухудшают финансовое состояние предприятия. Целью анализа является выявление  путей, возможностей и резервов оптимизации  расчетов, совершенствования их учета, обеспечения сохранности средств, вложенных в расчеты, и на этой основе – предупреждение образования  и роста дебиторской задолженности. Особое внимание уделяют изучению дебиторской  задолженности с длительными  сроками и прежде всего просроченной.

Одним из показателей, используемых для изучения качества и ликвидности  дебиторской задолженности, является период оборачиваемости дебиторской  задолженности (Пдз), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

Пдз= , (28)

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценение  денег. Чтобы подсчитать, на сколько  уменьшилась величина собственного капитала (СК) от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности (ДЗпр) вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (Iц):

СК=ДЗпр – ДЗпр * Iц, (29)

В условиях становления и  развития рыночной экономики кредиторская задолженность обычно является разновидностью коммерческого кредита и важным фактором стабилизации финансового  состояния предприятия. Кредиторскую задолженность, как и дебиторскую, изучают в динамике по предприятию  в целом, по отдельным её видам  и суммам. Для оценки кредиторской задолженности определяют удельный её вес в формировании финансовых ресурсов предприятия, выделив ту часть  кредиторской задолженности, которая  является одним из основных источников формирования товарных запасов, покрытия оборотных активов.

Для оценки кредиторской задолженности  необходимо определить и проанализировать среднюю продолжительность её использования. Средняя продолжительность использования  кредиторской задолженности рассчитывается отношением средних её остатков на среднедневную сумму погашения  кредиторской задолженности. Средние  сроки погашения кредиторской задолженности  обычно изучают в динамике за ряд  лет.

Одним из показателей, используемым для оценки состояния кредиторской задолженности, является средняя продолжительность  периода ее погашения:

Пкр.з= , (30)

Дебиторская и кредиторская задолженности должны анализироваться  комплексно, что позволяет полнее и глубже их изучить и оценить.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Глава 2. Анализ финансовых ресурсов на примере ООО «Эко-Центр» за 2009-2011гг.

2.1. Краткая характеристика  предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Эко-Центр» преобразовано  в соответствии с частью первой ГК РФ. Общество с ограниченной ответственностью «Эко-Центр» является правопреемником  всех имущественных прав и обязанностей Товарищества с ограниченной ответственностью «Эко-Центр».

Общество имеет самостоятельный  баланс, печать, штампы, бланки со своим  наименованием, фирменный знак, расчетные  и иные счета в банках Ярославля. Общество действует на основании  полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости, ведет оперативный, бухгалтерский учет. Деятельность Общества осуществляется  с применением  наемного труда в соответствии с  трудовым и гражданским законодательством  РФ.

Директор Общества самостоятельно организует производственно – хозяйственную  деятельность Общества в соответствии с Уставом и постановлениями  участника Общества; осуществляет руководство  трудовым коллективом Общество; распоряжается  в пределах предоставленных ему  полномочий имуществом и денежными  средствами Общества и выполняет  иные функции по постановлению участника  – учредителя Общества.

ООО «Эко-Центр», цель которого состоит в удовлетворении общественных  потребностей населения, осуществлении  хозяйственной деятельности и извлечение прибыли.

Предмет деятельности предприятия:

1. Выполнение работ и оказание услуг природоохранного назначения;
2. Оказание услуг по расчету экологических платежей;
3. Разработка нормативов предельно допустимых выбросов, сбросов загрязняющих веществ, размещение отходов в окружающую среду, допустимых уровней воздействия на окружающую среду; обоснование лимитов природопользования;