Характеристика структуры и основных форм капитала

Брэнд-компании с малым  капиталом, работающие в тесной кооперации с сетью внешних структур, - новое  явление в бизнесе, которое Г. Мине и Д. Шнайдер называют «сообществом добавленной стоимости».

Тенденции уже отчетливо  просматриваются. Так, в последнее  десятилетие для многих организаций  независимо от их величины привычным  стал поиск ответа на вопрос: «Что выгоднее приобрести имущество в собственность  или взять его на условиях лизинга  или аренды?» Сравнение альтернатив  «приобрести» или «арендовать» стало  общепринятым. Значительная доля физического  капитала, который всегда был у  корпораций, теперь используется ими  на условиях лизинга. В высокотехнологичных  и сетевых компаниях большая  часть техники арендована. Компания «Microsoft» самая капитализированная компания в мире, имеет основные средства стоимостью всего несколько  миллионов долларов.

Анализ структуры капитала крупнейших компаний позволяет выявить  тенденцию к появлению брэнд-капитала как часть разницы между рыночной капитализацией и величиной активов.

В сознании высших менеджеров компаний, в сознании законодателей  и политиков-экономистов продолжает господствовать материалистический подход к пониманию капитала как суммы  материальных активов.

Практически отсутствует  осознание роли и оценка реального  человеческого капитала. Рынок финансового  капитала в полном расстройстве и  абсолютное большинство ценных бумаг  предприятий не учитывается. Кризисное  глубинное состояние деловых  отношений большинства предприятий  приводит к отрицательным значениям  брэнд-капитала.

Таким образом получается, что самым стабильным и хорошо прогнозируемым источником становятся доходы от сдачи имущества в аренду. Но в подавляющем большинстве  случаев это идет на вред основному  производству. В погоне за «легкими»  деньгами и из корыстных побуждений, в качестве арендных площадей используют производственные площади с уникальным оборудованием, которое демонтируется, и практически после этого  никогда не используется.

Приведение величины уставного  капитала к реально необходимому уровню может помочь создаваемому предприятию  начать свою уставную деятельность и  повысить доверие третьих лиц  к предприятию, и как следствие, к возможности привлечения необходимых  ресурсов по более низким ценам.

 

Глава 3. Роль государства  в формировании и увеличении капитала

Капитализм новейшего  времени, названный мещанским способом производства, переживает не лучшие времена. Скорее можно говорить о его последних  временах.

Прежде всего это –  государство, труд, капитал. Анализ их взаимодействия и взаимовлияния, их черт, свойственных им к концу ХХ – началу ХХI века, приводят к новым  выводам и обобщениям.

Современное государство  мещан и обывателей обязано своей  головокружительной карьерой растущему  капиталу.

Тот факт, что система  товарного производства нуждается  в вышестоящей инстанции, гарантирующей  соблюдение рамок конкуренции, общие  правовые основы защиты собственности  и предпосылки создания стоимости  определил потребность в современном  государственном аппарате.

Государство – продукт  непримиримости классовых противоположностей. У него есть репрессивный аппарат  на случай, если эксплуатируемый капиталом  человеческий материал окажется однажды  слишком строптивым для мещанского способа воспроизводства.

В зрелой форме массовой демократии мещан государство вынуждено  было в ХХ веке взять на себя и  решение растущих социально-экономические  задач.

Государство как собственник  должно мыслить долгосрочными категориями  и своими действиями способствовать реализации интересов общества в  целом. Для него стоимость бизнеса  в отличие от частного инвестора  должна в первую очередь определяться структурой и состоянием активов  компании, а также динамикой этих показателей. Поэтому, ввиду необходимости  реформирования и модернизации экономики  России, наиболее целесообразной представляется политика вмешательства государства  в экономику и ее регулирования  на основе его участия в капитале.

Участие в капитале необходимо, поскольку позволяет получить доступ к управленческой отчетности, быть в курсе положения дел в  компании, повысить гибкость и скорость принятия управленческих решений и  осуществлять не только последующий, но и предварительный контроль. Государство  как собственник должно играть во внедрении предлагаемого подхода  активнейшую роль, поскольку именно оно в свете масштабности проблемы должно явиться инициатором его  внедрения в практику и его  активным сторонником, поскольку управление с позиций предлагаемого подхода  позволяет повысить эффективность  функционирования государственной  долевой собственности и способствует достижению целей государства. Особенно это важно ввиду необходимости  модернизации, повышения конкурентоспособности  ее экономики, перехода ее на путь инновационного развития, проведения эффективной антициклической  политики.

При этом необходимо четкое и ясное определение целей  участия государства в капитале отдельной компании, что необходимо для оптимизации масштабов государственной  долевой собственности в экономике  и четкого понимания ее роли в  ней. В связи с этим возникает  вопрос об определении критериев, характеризующих  достижение целей участия государства  в капитале компании и необходимые  темпы развития компании, а также  их нормативных значений. Именно на основе указанных критериев и  их нормативных значений возможно принятие управленческих решений, направленных на обеспечение прироста стоимости бизнеса с учетом целей государства. Критериями в данном случае являются различные финансовые и экономические показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность компании: рентабельность, фондоотдача, доля прибыли компании, направляемая на инвестиции, норма инвестирования в основной капитал компании и прочие.

Исходя из цели или целей  участия государства в капитале компании, выбирается ключевой показатель или несколько показателей, на основе которых будут приниматься управленческие решения и делаться вывод об эффективности  либо неэффективности функционирования долевой собственности государства  в данной организации, о достижении целей участия государства в  ней.

Устанавливается величина норматива  выбранного показателя или показателей, являющихся критериями достижения целей  участия государства в капитале. Величина норматива устанавливается  с использованием какого-либо подхода, либо с использованием обоих подходов и последующим взвешиванием результатов. Величина норматива в случае ее соблюдения должна, как было упомянуто, обеспечивать достижение цели участия государства  в капитале, выраженной в качественном или количественном показателе.

Важнейшая составная часть  государственного имущества - остающиеся в собственности государства  пакеты акций в акционерных обществах (АО): специально закрепленные, исходя из требований Государственных программ приватизации, и остаточные, т. е. те, которые по разным причинам не были реализованы за ваучеры или реальные деньги. К ним примыкают и компании, в уставной капитал которых включалась «золотая акция», дававшая государству  определенные возможности влиять на деятельность АО.

Например, всего, по данным РФ за 1993-1999 гг., в ходе приватизации в  России появилось более 4800 акционерных  обществ с той или иной формой участия государства в капитале. Большой интерес представляет распределение  предприятий с закрепленными  в государственной собственности  пакетами акций и «золотой акцией»  в регионально-отраслевом разрезе.

 

Заключение

Таким образом, были выявлены и обоснованы сущность и понятие  капитала, проанализированы его основные формы и виды, управление капиталом  его оптимизация. Это важно для  любого предприятия, так как его  успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности  его использования.

Можно сделать следующий  вывод, что, капитал – это определенный запас ценностей (благ) в денежной или не денежной форме, который приносит доход своему владельцу, обеспечивая  самовозрастание богатства, особенно в форме денег

Понятие «капитал», или «инвестиционные  ресурсы», охватывает все произведенные  средства производства, то есть все  виды инструментов, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг  и их доставке к конечному потребителю. Индивидуальный капитал может совершать  кругооборот, проходя три через  три стадии, изменяя свою форму  в следущей последовательности, денежная-производительная-товарная-денежная. Это превращение капитала носит название оборот капитала. Для того, чтобы предпринимательство было эффективным время оборота должно быть как можно меньшим. Капитал делится на два вида: основной и оборотный. Основным называют долгоиспользуемый капитал, оборотным тот, который расходуется в течении одного кругооборота. Каждый предприниматель стремится развивать свое производство, средством для этого являются накопления. Накопления делятся на производственные (оборудование, резервы), которые носят название инвестиций, и непроизводственные (жилищные фонды, медицинское обслуживание), то есть инвестиции в человеческий капитал.

Предприятия в Украине  в основном для этого используют привлеченный капитал (в виде банковского  кредита). Основные фонд используются, как правило, неэффективно, вследствие незаинтересованности больших и  долговременных вложений. Основная тенденция  в использовании капитала в настоящее  время – в убыстрении скорости его использования.

 

Список использованной литературы

1. Радаев В.В. Понятие  капитала, Формы капиталов и их  конвертация, 2010 – с. 22-29

2. Э.Я. БРЕГЕЛЬ, Р.М. КАБО "Рабочая книга по обществоведению.  Политическая экономия" Госиздат, М-Л, 1929, Прибавочная стоимость и  капитал.

3. Г.Н. Мальгинов Государство  как акционер в условиях Российской  переходной экономики.

4. Бланк И.А. Управление  формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000. – 512 с.

5. Гейтс Б. Бизнес со  скоростью мысли. Изд. 2-е, испр. - М.: Изд-во Эксмо, 2002.

6. Источники привлечения  капитала. Курс экономики, учебник, 2-е издание / Под ред. Б.А.  Райзберга. – М.: ИНФРА – М  , 1999.

7. Мине Г., Шнайдер Д.  Метакапитализм и революция в  электронном бизнесе: какими будут  компании и рынки в XXI веке / Пер. с англ. - М.: Альпина Паблишер, 2001.

8. Экономический  анализ: Учебник для вузов / Под.  ред. Л. Т. Гиляровской. –  М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

9. Бригхем Ю., Гапенски  Л. Финансовый менеджмент: Полный  курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под  ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая  школа, 2001 г. Т.1. - 497 с.

10. Теплова Т.В. Финансовые  решения: стратегия и тактика:  учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство  Министр”, 1998.

11. Камаев В.Д. и колл. Авт. Экономическая теория: Учебник  – М.: Гуманит. Изд. Центр ВЛАДОС, 1998.

12. Курс экономической  теории: учебник. – 5-е испр., доп.  и перераб. издание. – Киров:  «АСА», 2005.

Интернет – источники

13. Онлайн учебник по  экономике, 9 декабря 2009 г. // http://www.study-economics.ru/sushhnost-kapitala/.

14. Основной и оборотный  капитал // http://bank.forekc.ru/27/index_124.htm.

15. АБС Новости: Источники  формирования собственных финансовых  ресурсов, 21 апреля 2010 г. // http://www.absnews.ru/Rubriki/Finansy/sources-of-own-financial-resources.html.

16. Financial-lawyer // Информационное  Агентство "Финансовый Юрист" // http://www.financial-lawyer.ru/newsbox/economistu/financial_management/132-528144.html.

17. Мещанский способ производства: тупик, 2011 г. // http://polz.spb.ru/vybory/msp/msp_2.html.

18. Участие государства  в капитале как инструмент  модернизации экономики России,

18 ноября 2009 г. // http://komarov.viperson.ru/wind.php?ID=610009&soch=1.

 

 

[1] Основной и оборотный капитал  http://bank.forekc.ru/27/index_124.htm

[2] Источники формирования собственных финансовых ресурсов  http://www.absnews.ru/Rubriki/Finansy/sources-of-own-financial-resources.html

[3] Классификация привлекаемых заемных средств  

http://www.absnews.ru/Rubriki/Finansy/sources-of-own-financial-resources.html

[4] Г.Н. Мальгинов Госсударство как акционер в условиях Российской экономики.