Экономический аспект управления оборотным капиталом

• объем товарных запасов, который может быть выражен в сумме или  в натуральных показателях (кг, м и т. д.);
• обеспеченность товарооборота товарными запасами в днях (Зд):

,      (1)

где  З – сумма    товарных  запасов  на  определенную дату, тыс. руб.;

t  –  однодневный товарооборот, тыс. руб.

• структура товарных запасов, которая  характеризуется удельным весом различных товарных групп в общем объеме товарных запасов;
• запасоёмкость товарооборота или уровень товарных запасов, в % (Зу);

      (2)

где  –  средний товарный запас за период, тыс. руб.;

 Р –  сумма товарооборота  за период, тыс. руб.

• оборачиваемость, которая может быть выражена в днях (как время товарного обращения) и в числе оборотов

Время товарного обращения (товарооборачиваемость) – это период, в течение которого товары находятся в сфере обращения (дни):

,       (3)

где  В – время товарного обращения, дни;

 – средний товарный запас за период, тыс. руб.;

t – однодневный  товарооборот за этот же период, тыс. руб.

,     (4)

где  – сумма товарных запасов на определенные даты, тыс. руб.;

n – число исследуемых дат.

Скорость товарного обращения определяется в числе оборотов за период (в разах):

,      (5)

где С –  скорость товарного обращения, обороты;

Д –  число дней в периоде.

Вопросы оценки оборачиваемости капитала становятся особенно актуальными в настоящее время, когда многие предприятия испытывают финансовые трудности не столько из-за низкой прибыльности своей деятельности, сколько от недостатка свободных денежных средств в обороте.

Если все экономические категории представить как потоки и запасы, то оборачиваемость – это соотношение какого-либо потока с каким-либо запасом. Запас же представляет собой разность скоростей двух потоков: потока поступлений и потока выбытия.

Результативность изменения оборачиваемости весьма трудно оценить непосредственно. Проблема состоит в том, что соотношение любого потока и запаса можно интерпретировать двояко: во-первых, как наращивание объёмов деятельности при фиксированном запасе; во-вторых, как сокращение запаса при неизменном масштабе потока.

Оборачиваемость капитала (и в том числе запасов) интересует менеджеров высшего и среднего звена управления, как важнейший фактор, определяющий рентабельность хозяйственной деятельности.

Ускорение оборачиваемости оборотного капитала уменьшает потребность в нем, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для нужд хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного объёма деятельности (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборачиваемости высвобождается оборотный капитал, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы. Высвобождённые денежные ресурсы могут накапливаться на расчётном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Товарные запасы предприятия и оборачиваемость средств, вложенных в товарные запасы, формируются под воздействием различных внутренних и внешних факторов. К таким факторам следует отнести:

• соотношение спроса и предложения;
• объем деятельности (товарооборот);
• сложность ассортимента;
• организация и чистота завода. В зависимости от местонахождения, условий транспортировки, размещение производств;
• потребительские свойства товаров;
• ритмичность поступления товаров в течение месяца, квартала, порядок завоза;
• реклама, материально-техническая база, уровень управления, кадры и т.д.

В процессе анализа важно оценить влияние факторов на динамику запасов и особенно – оборачиваемости. Изменение оборачиваемости может быть оценено следующим образом:

а) влияние изменения однодневного товарооборота:

,      (6)

б) влияние изменения величины среднего товарного запаса:

,      (7)

где – величина изменения оборачиваемости  за счет, соответственно, однодневного товарооборота и величины среднего запаса, дни;

 – средний запас  в отчетном и базисном периоде, тыс. руб.;

 – однодневный товарооборот  в отчетном и базисном периоде, тыс. руб.

в) влияние изменения структуры товарооборота:

     (8)

где   – величина изменения оборачиваемости за счёт изменения структуры товарооборота, дни;

 – удельный вес  отдельных товарных групп в  общем объёме товарооборота отчетного  и базисного периода, %;

 – время товарного  обращения по каждой товарной  группе в базисном периоде, дни.

В свою очередь оборачиваемость формирует многие объемные и качественные показатели деятельности предприятий. В частности её динамика оказывает значительное влияние на его издержки.

Размер изменения уровня издержек обращения под влиянием изменения оборачиваемости ( ) может быть рассчитан по формуле:

     (9)

где   – уровень издержек обращения базисного периода, %;

 – время товарного  обращения базисного и отчетного  периода, дни.

 

 

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ

 

Управление товарными запасами предприятия предполагает обоснованное их формирование, рациональное размещение, совершенствование анализа и прогнозирования, ускорение оборачиваемости и т.д.

При прогнозировании товарных запасов возможно использование различных методических подходов. Основная цель прогноза состоит в определении оптимальной величины товарных запасов, которые должны обеспечить бесперебойную торговлю всеми товарами при наименьших затратах на создание, хранение и управление ими во всех структурных подразделениях предприятий.

При использовании метода технико – экономических расчетов прогнозирование запасов производится отдельно по каждой товарной группе по составляющим элементам. Существуют некоторые особенности расчета в розничной и оптовой торговле.

Так в розничной торговле необходимая величина товарных запасов (норматив) определяется по формуле:

                                      (10)

где  Н  – норматив товарных запасов по товарной группе, дни;

 Р   –  рабочий  запас;

 – запас пополнения, дни;

 С    – страховой  запас.

Рабочий запас включает в себя запас на время приёмки и подготовки товара к продаже и так называемый й набор.

Представительный набор (Нп) зависит от широты ассортимента, предусмотренной ассортиментным перечнем. Его размер в днях можно определить по формуле:

,                                         (11)

где Ап – количество разновидностей по ассортиментному перечню;

Цi   –  средняя  цена  единицы товара;

ti   – однодневный   товарооборот  по данной товарной группе.

Вторым элементом расчетного норматива товарных запасов является запас пополнения – ( ), при определении которого учитывается период между очередными поставками (П) и коэффициент комплектности (К).

Коэффициент комплектности (К) увеличивает норматив запаса в случае, если количество разновидностей, поступающих в одной партии (Аф) меньше количества разновидностей, предусмотренных ассортиментным перечнем (Ап). Он рассчитывается по формуле:

.                                              (12)

Третьим элементом норматива является страховой  
запас (С). Он определяется размером первых двух элементов (рабочего запаса и запаса пополнения, которые в сумме составляют так называемый торговый запас). Страховой запас обычно устанавливают в процентах к торговому запасу.

Определив общий размер норматива товарных запасов по группе товаров в днях, его затем переводят в сумму (умножением на однодневный товарооборот по данной группе).

Сумма нормативов по всем товарным группам даст общий размер норматива товарных запасов по предприятию

В оптовой торговле расчет по каждой группе ведется следующим образом:

                                        (13)

где  Н      – норматив товарных запасов по товарной группе в днях;

М – минимальный запас, включающий время, необходимое на складские операции, резервный запас на случай неравномерности поставки; резервный запас на случай повышенного спроса, дни;

  –  запас пополнения (рассчитывается аналогично розничной  торговле), дни.

При прогнозировании запасов возможно использование экономико-математического метода, суть которого состоит в определении оптимального размера закупаемой партии товаров и оптимальной периодичности поставок:

а) оптимальный размер закупаемой партии товаров ( ):

;                                    (14)

б) оптимальная периодичность поставок (П):

,                                     (15)

где  С –  удельные складские расходы по содержанию единицы запаса;

О –  годовой объем поставок;

К –  затраты по завозу одной партии.

Каждое предприятие при обосновании необходимой величины товарных запасов использует опытно-статистический метод. Сущность его состоит в установлении прогнозной величины  запасов (норматива) в днях и в сумме, исходя из сложившихся тенденций изменения оборачиваемости и факторов, влияющих на нее, и с учетом прогнозных изменений в будущем периоде. Целесообразно необходимую величину товарных запасов устанавливать на каждый квартал. С этой целью можно воспользоваться известной методикой расчета:

а) определяют расчетный норматив товарных запасов (НТЗ) в днях на конец планируемого года;

б) умножением его на однодневный товарооборот определяют НТЗ в сумме;

в) находят годовой прирост НТЗ;

г) годовой прирост распределяют по кварталам в соответствии с удельным весом товарооборота каждого квартала в годовом товарообороте;

д) определяют НТЗ в сумме по кварталам.

Метод экстраполяции находит своё выражение в использовании способа скользящей средней, способа разностей скоростей товарных потоков и т.д. В качестве вспомогательных расчетов могут быть произведены расчеты коэффициента эластичности запасов (или оборачиваемости) от различных факторов (например, товарооборота).

Полученные коэффициенты дают хорошую основу для прогнозирования.

Целесообразно проводить прогнозирование запасов  
(и оборачиваемости) с использованием элементов экономико-математического моделирования, в частности:

уравнения регрессии вида:

,                                 (16)

где  y  –  темп роста товарных запасов, %;

 –  темп роста товарооборота, %;

 – временной тренд.

Возможен также другой вариант:

.                                     (17)

где у  –  товарные запасы в днях;

х  –  фактор времени.

С целью повышения эффективности использования товарных запасов путем ускорения их оборачиваемости необходимо при разработке прогноза добиваться выполнения условия, при котором товарооборот растет быстрее, чем запасы, а именно:

                                           (18)

где   – индекс товарооборота;

 – индекс товарных  запасов.