Эффективность фискальной политики

Вполне очевидно, что методы борьбы с инфляцией, методы стабилизации денежного обращения и финансов зависят от характера, вида инфляции, особенностей ее воздействия на экономику, причин, которые лежат в ее основе. При выработке экономической политики обычно строго не поддерживаются каких-либо одних рецептов или схем. Западные сторонники политики стабилизации основную проблему видят в том, чтобы притормозить инфляцию, не вызывая резкого роста безработицы.

Многие экономисты руководствуются при этом оценкой сложившейся конъюнктуры, учитывая взаимосвязи, выражаемые с помощью кривой Филлипса. Ее смысл состоит в том, что высокая инфляция имеет место при низкой безработице, а низкая – при высокой безработице.

Кейнс считал, что стимулирование совокупного спроса не должно существенно повлиять на рост цен. Пока имеются неиспользованные мощности и свободная рабочая сила, расширение спроса приведет к росту производства и предложения товаров, а не к повышению цен. [1, c.334]

В теории монетаризма, как и в других портфельных теориях, большое значение придается тому влиянию, которое оказывают на экономику решения экономических субъектов по оптимизации портфелей своих активов.

Принципиальное отличие монетаристского подхода от кейнсианского заключатся не в количественном увеличении элементов портфеля активов с двух до пяти, а к том, что в монетаристском портфеле представлен весь сектор имущества: не только финансовые активы, но и реальный капитал, реальные блага (предметы потребления длительного пользования), факторы производства (человеческий капитал). [8, c.93]

При условии, что дефицит государственного бюджета обслуживается путем эмиссии государственных облигаций, любые изменения в государственной задолженности приводят к изменению объема обращающихся государственных облигаций. Последнее экономические субъекты воспринимают, во-первых, как изменение объема своего имущества; во-вторых, как нарушение оптимальной структуры портфеля. Действия, предпринимаемые субъектами в ответ на указанные изменения, непосредственным образом влияют на экономическую конъюнктуру и реальные переменные в экономике. Механизм этого влияния выражается через два известных эффекта: эффект имущества и эффект субституции.

Эффект имущества: рост государственной задолженности вызывает прирост обращающихся государственных облигаций. Прирост государственных облигаций в своих портфелях экономические субъекты оценивают как прирост своего имущества в целом, а так как объем их потребления основывается на оценке величины имущества, то потребительские расходы возрастают, что приводит к росту совокупного спроса и национального дохода.

Эффект субституции: рост государственной задолженности вызывает прирост обращающихся государственных облигаций. Однако вновь выпускаемые облигации будут размещены при условии, что процентные выплаты по ним окажутся выше, чем по уже обращающимся облигациям, что вызовет рост процентной ставки по облигациям. В случае, если финансовые активы и реальный капитал взаимозаменяемы, повышение доходности по облигациям вызовет рост требований и к доходности акций, что равносильно снижению спроса на реальный капитал и, следовательно, сокращению инвестиционного спроса. Последнее оказывает понижающее воздействие на совокупный спрос и национальный доход.

Действие эффектов имущества и субституции прямо противоположное, если первый усиливает стимулирующее воздействие фискальной политики, то второй, наоборот, - снижает его. Поэтому оценка окончательного воздействия фискальных мероприятий на совокупный спрос и национальный доход зависит от степени взаимозаменяемости активов и, соответственно, от характера действия экономических субъектов по оптимизации структуры своих портфелей в ответ на изменение доли и доходности какого-либо актива. [8, c.94]

 

 

3. Анализ применения бюджетно-налоговых инструментов в Беларуси

1. Бюджетная политика Республики Беларусь

 

Закон Республики Беларусь «О бюджетной системе Республики Беларусь и государственных внебюджетных фондах» в разделе «Основные термины и определения» представляет бюджет как «основной финансовый план формирования и использования денежных средств для обеспечения функций государственных органов, экономического и социального развития Республики Беларусь или соответствующих административно-территориальных единиц...» Бюджетно-финансовая политика Республики Беларусь проводится согласованно с денежно-кредитной, ценовой, валютной и таможенной политикой Республики Беларусь [6, c. 53].

Единство политики Республики Беларусь в сфере бюджетно-финансовых отношений определяется Конституцией Республики Беларусь.

С 1 января 2009 года вступил в силу Бюджетный кодекс Республики Беларусь . Его разработка была продиктована необходимостью обеспечить полное системное регулирование правовых норм, на основе которых осуществляется бюджетный процесс.

Сферой правового регулирования Бюджетного кодекса определены отношения, возникающие в процессе составления, рассмотрения, утверждения и исполнения республиканского бюджета, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов. В состав Кодекса вошли нормы действовавших ранее законов в этой сфере – в значительно расширенном и актуализированном виде, и введены новые положения, необходимые для решения вопросов, стоящих в настоящее время перед экономикой. В Кодекс включены нормы, регулирующие основные положения составления, рассмотрения, утверждения и исполнения местных бюджетов, что дает возможность для совершенствования системы межбюджетных отношений, повышения ответственности и заинтересованности местных органов власти в эффективности использования бюджетных средств.

В бюджетную систему Республики Беларусь как самостоятельные части включаются республиканский и местные бюджеты.

Функционирование государственного бюджета происходит посредством особых экономических форм - доходов и расходов, выражающих последовательные этапы перераспределения стоимости общественного продукта, концентрируемой в руках государства. Доходы и расходы бюджета - это объективно обусловленные категории, каждая из которых имеет общественное значение; доходы служат финансовой базой деятельности государства, расходы – удовлетворению общегосударственных потребностей.

Доходы бюджета - часть централизованных финансовых ресурсов государства, необходимых для выполнения его функций. Они выражают экономические отношения, возникающие у государства с предприятиями, организациями и гражданами в процессе распределения стоимости общественного продукта и национального дохода.

Расходы государственного бюджета - это экономические отношения, возникающие в связи с распределением фонда денежных средств государства и его использованием по отраслевому, целевому и территориальному назначению.

 

2. Анализ развития бюджетно-налоговой политики Беларуси за период 2008–2011 гг

 

Республика Беларусь относится к странам с малой, но открытой экономикой, для которых в условиях трансформационного периода характерно усиление бюджетно-налоговых методов государственного регулирования в сочетании с поддержанием фиксированного обменного курса, политикой стимулирования развития экспортоориентированного производства и импортозамещения.

В Беларуси традиционно проводится умеренная фискальная политика, которая имеет следующие направления:

•  обеспечение роста экономики, укрепление финансово-кредитной системы;

•  поэтапное сокращение налоговой нагрузки и упрощение налоговой системы;

•  повышение уровня жизни населения посредством увеличения заработной платы, пенсий, пособий и других выплат, укрепление материальной базы учреждений социальной сферы, государственой поддержки строительства жилья;

•  государственная поддержка приоритетных отраслей реального сектора экономики [15].

В 2008 – 2011 гг. бюджетно-налоговая политика была направлена в основном на инвестирование бюджетных средств в развитие экономики и социальной сферы. В этот период наблюдается общая тенденция роста доходов и расходов консолидированного бюджета (Приложение А). Только в 2009 году поступление доходов сократилось по сравнению с 2008 годом, что было обусловлено влиянием мирового финансово-экономического кризиса на экономику республики [3].

При проведении бюджетно-налоговой политики, большое внимание белорусскими органами власти уделяется работе по увеличению государственных доходов и изысканию дополнительных источников финансирования государственных расходов. Одной из главных экономических задач современного этапа является  поиск резервов увеличения доходной части бюджета  за счет привлечения дополнительных неналоговых доходов, так как традиционные налоговые источники нельзя увеличивать бесконечно. Такими источниками в рассматриваемый период были часть прибыли Национального банка Республики Беларусь доходы за пользование банками средств республиканского бюджета; доходы по бюджетным займам; доходы на доли акций, находящихся в республиканской собственности; часть прибыли республиканских унитарных предприятий; доходы от конфискованного имущества [12].

Основными доходными источниками консолидированного бюджета в рассматриваемый период были НДС, доходы от ВЭД, налог на прибыль и акцизы. Их доля в бюджете составляет в среднем 45 % (рис.3.1).

 

Рисунок 3.1 –Структура налоговых доходов консолидированного бюджета за 2010 – 2011 гг.

 

Большое значение имеет повышение эффективности  государственных расходов и сокращение уровня расходов по отношению к ВВП (рис. А.2., А.3., приложение А). В бюджете на 2008 – 2011 гг. сохраняется социальная направленность расходов бюджета. Доля расходов на образование составляет в среднем 15 % ВВП, на здравоохранение и социальную политику соответственно 12 % и 8,5 %. Практически не изменился удельный вес расходов на культуру и искусство, кинематографию, на СМИ, физическую культуру и спорт.

В области социальной политики намечен ряд приоритетов, на реализацию которых придется задействовать средства республиканского бюджета. Это ограничение роста тарифов на жилищно-коммунальные услуги; рост заработной платы работников бюджетной сферы; рост пенсий; рост стипендий; поддержка малообеспеченных и многодетных семей и т.д [2].

В структуре консолидированного бюджета расходы на национальную экономику и социальные  расходы  являются  наиболее  крупными  статьями  функциональной классификации, составляя 31 и 37% от  общих расходов, соответственно. В разрезе по статьям экономической классификации, наиболее крупными статьями расходов являются заработная плата, субсидии и трансферты, и капитальные расходы, на финансирование которых суммарно приходится около 80% всех расходов консолидированного бюджета (рис. 3.2).

Одним из факторов, который ранее приводил к дисбалансам в белорусской экономике и к увеличению отрицательного сальдо, являлось значительное повышение заработных плат. В 2010 году повышение заработной платы и пенсий в общей  сумме составило 50 процентов нарастающим итогом за год, включая повышение на 30 процентов с 1 ноября 2010 года. Влияние этой меры сказалось и на бюджете 2011 года, когда расходы на заработную плату составили 23,6 трлн. руб., или 29,7 % от общего объема бюджетных расходов.  С  целью удержания  государственных  расходов  на  приемлемом  уровне,  в  среднесрочной перспективе Правительство Беларуси планирует сохранять расходы на заработную плату на уровне 2011 года. [12].

Рисунок 3.2 – Экономическая классификация расходов консолидированного бюджета, в % ВВП

 

Несмотря на некоторое сокращение объемов финансирования по статье субсидий и трансфертов  в  течение  последних  нескольких  лет,  их  объем  в  скорректированном консолидированном бюджете 2011 года составляет более четверти всех расходов, или около  8%  ВВП. На адресную помощь приходится только около 30% всех расходов по данной статье, тогда как вся другая помощь имеет категориальный  характер.  В  целом,  субсидирование  предприятий  по  данной  статье практически в 1,5 раза превышает объемы поддержки, поступающей населению. Самыми крупными  расходами  по  данной  статье  являются  субсидии  предприятиям  сельского хозяйства  (3,1%  ВВП),  а  также  компенсации  населению,  связанные  с  жилищным строительством (1,15% ВВП) (рис. А.3.) [14].

В  свете  предпринимаемых  правительством  мер  по  консолидации  бюджета улучшению  его  сбалансированности,  а  также  в  целях  более  эффективной  защиты наиболее уязвимых слоев населения в условиях прогнозируемой высокой инфляции и снижения реальных доходов, структура государственной поддержки по данной статье несомненно, должна быть пересмотрена. В первую очередь, должны быть улучшены адресные помощи. В соответствии с анализом, проведенным МВФ, в настоящее время получателями средств, распределяемых в рамках данной статьи, являются, в основном домохозяйства,  не  относящиеся  к  категории  бедных.  Во  вторых,  субсидирование предприятий  как  по  объемам,  так  и  по  категориям  предприятий,  вероятно,  требует дополнительного анализа и подтверждения рациональности продолжения поддержки. В первую  очередь,  это  касается  субсидий  сельскому  хозяйству.  Стоит  отметить,  что субсидирование ЖКХ и транспорта (составляющих в сумме около 1% ВВП) показывает явную тенденцию к сокращению за счет постоянного повышения тарифов для населения на эти услуги [11]. 

Отличительной особенностью бюджетно-налоговой политики Беларуси в рассматриваемый период является сохранение дефицита бюджета на достаточно низком уровне – в пределах  2– 3 % ВВП (рис.3.3).  Благодаря высоким темпам роста экономики и соответствующе высоким доходам, бюджет сектора государственного управления был профицитным вплоть до кризиса 2009 года. Однако, политика стимулирования роста экономики, активно проводившаяся в 2009 – 2010 годах на фоне уже сформировавшихся дисбалансов, негативно отразилась на состоянии государственных финансов. В 2009 году дефицит бюджета составил 1,8 % ВВП, а в 2010 году он расширился до 2,6 % ВВП.

Для  стабилизации  макроэкономической  ситуации  и  сокращения  внешних дисбалансов,  правительство  Республики Беларусь приняло  решение  о  сокращении  дефицита  бюджета сектора государственного управления в 2011 году с 3,4% ВВП, утвержденных ранее, до 1,4% ВВП за счет сокращения ряда расходов. Сокращению были подвергнуты капитальные  расходы  (на  20%  в  номинальном  выражении,  против  утвержденного бюджета),  и  субсидии  транспорту  и  ЖКХ  (как  результат  планируемого  повышения тарифов для населения) [14].

Рисунок 3.3 – Консолидированный бюджет в 2009 – 2011 гг., в % ВВП

 

Основной причиной возникновения дефицита государственного бюджета становится недостаточность объема финансовых ресурсов для покрытия многочисленных расходов. Особенностью финансового планирования Республики Беларусь является приоритет в определении расходов. Это означает, что сначала определяется размер необходимых финансовых расходов по предметно-целевому назначению, а затем изыскание финансовых ресурсов, способных их обеспечить.