Анализ финансового положения организаций на примере ТОО «Жасулан»

 

На основании данных представленных в таблице 2.4.5 можно сделать вывод, что  уровень рентабельности  продаж в 2013г относительно 2012г значительно выше показателя  предыдущего периода. Оценка значений рентабельности продукции свидетельствует о том, что  в 2013г   относительно 2012г уровень показателя также имеет тенденцию к росту.  Уровень прибыли организация получает с каждого рубля вложенных средств  и прибыли организации получаемой  с каждого рубля вложенных собственных средств, также в 2013г выше показателей предыдущего  периода. Таким  образом, можно резюмировать, что  деятельность предприятия   находится в удовлетворительном состоянии.

 

 

Глава.2  Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ТОО «Жасулан»

 

2.1 Оценка ликвидности и платежеспособности  ТОО «Жасулан»

 

          Наиболее общую оценку финансового состояния и платежеспособности предприятия дает анализ ликвидности. Актив баланса реализуем, то есть имущество может быть превращено в деньги, а пассив баланса погашаем, то есть, способен исчезать после его оплаты. Отсюда ликвидность – это увязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делят на четыре группы:

I. Наиболее ликвидные активы (НЛА) – к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

II. Быстрореализуемые активы (БРА): краткосрочная дебиторская задолженность (с.1230.2) и прочие активы (с.1260)

III. Медленно реализуемые активы (МРА): запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов (РБП); налог на добавленную стоимость; долгосрочная дебиторская задолженность

IV. Труднореализуемые активы (ТРА) – внеоборотные активы.

Пассивы также делят на четыре группы, но только по степени срочности погашения обязательств:

I. Наиболее срочные обязательства (НСО): краткосрочная кредиторская задолженность; задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства

II. Краткосрочные пассивы (КСП) – краткосрочные кредиты и займы

III. Долгосрочные пассивы (ДСП) – долгосрочные обязательства

IV. Постоянные пассивы (ПП) – собственный капитал. Для сохранения баланса последняя группа пассивов уменьшается на сумму РБП

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

НЛА (А1) ³ НСО (П1);

БРА (А2) ³ КСП (П2);

МРА (А3) ³ ДСП (П3);

ТРА (А4) £ ПП (П4).

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

 

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса, тыс. тг.

Ликвидность активов	на начало года	на конец года	Погашае-мость пассивов	на начало года	на конец года	Платежный излишек или недостаток (+, -)
						на начало года	на конец года
1.НЛА	10828	12963	1.НСО	40447	65903	-29619	-52940
2.БРА	6632	46205	2.КСП	18295	30690	-11663	+15515
3.МРА	22105	41495	3.ДСП	810	1240	+21295	+40255
4.ТРА	174560	266273	4.ПП	154573	269103	+19987	-2830
Итого баланс ликвидности	214125	366936	Итого баланс ликвидности	214125	366936	-	-

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву на конец года имеет следующий вид:

{A1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.

Первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец года с недостатком, равным 52940 тыс тг., то есть рассматриваемое предприятие не способно погасить текущую задолженность кредиторам на сумму 52940 тыс. руб.

По остальным соотношениям выполняются указанные ограничения. Следовательно, предприятие способно расплатиться по платежам краткосрочной и долгосрочной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

Выполнение последнего неравенства свидетельствует о достаточности собственного капитала предприятия (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

В общем, по данным табл.4.1 условие платежеспособности выполняется по всем неравенствам, кроме первого, при котором наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. В этом случае мы имеем дело с технической неплатежеспособностью предприятия. Технической неплатежеспособностью называют невозможность выполнения текущих обязательств по денежным платежам, при наличии в перспективе активов для покрытия общих обязательств.

Далее переходят к расчету коэффициентов ликвидности.

1) Коэффициент  абсолютной ликвидности  :

       (12)

Показывает возможность немедленного погашения краткосрочных обязательств. Наибольший интерес вызывает у поставщиков. Теоретически достаточное значение в следующих пределах [0,2; 0,25].

2) Коэффициент  промежуточного покрытия  :

     (13)

Показывает возможность погашения обязательств в среднесрочной перспективе. Интерес вызывает у банков и кредитных организаций. Теоретически достаточное значение – [0,7; 0,8].3) Коэффициент общего покрытия (или текущей ликвидности) :

        .     (14)

Значение данного коэффициента интересует в основном акционеров компании. Теоретически достаточное значение – [2; 2,5].

Таблица 7

Анализ показателей ликвидности

Показатели ликвидности	Норма-тивное значение	Знач. на начало года	Знач. на конец года	Соотв. норм. знач. на начало года	Соотв. норм. знач. на конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	[0,2; 0,25]	0,184	0,134	-	-
Коэффициент промежуточного покрытия	[0,7; 0,8]	0,297	0,613	-	-
Коэффициент текущей ликвидности	[2; 2,5]	0,674	1,042	-	-
Коэффициент обеспеченности СОС	>0,1	-0,505	0,028	-	-
Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	´	0,613	´	-

Для признания удовлетворительности структуры баланса используют:

- коэффициент  текущей ликвидности  ;

-коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами  ;

-коэффициенты  восстановления (утраты) платежеспособности  , которые рассчитываются следующим образом:

; .

где Т – отчетный период, мес. Так как на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не удовлетворяют нормальному ограничению, то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. В этом случае рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:

.

Так как рассчитанный коэффициент меньше единицы, то это означает, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

 

 

2.2 Оценка и анализ показателей  финансовой устойчивости организаций  ТОО «Жасулан»

 

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты. Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными), а также эффективность их использования можно разделить на четыре группы. Это показатели, характеризующие:

- состояние  оборотных средств;

- состояние  основных средств;

- финансовую  независимость организации;

- эффективность  использования капитала.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

1) Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами  :

          .     (15)

 

Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное ограничение >0,1.

2) Коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами  :

                         ,                (16)

где МОС – материальные оборотные активы (с.1210 баланса).

Этот коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных источников. Нормальное ограничение .

3) Коэффициент  маневренности собственного капитала  :

        .   (17)

Он показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения. Его оптимальное значение составляет 0,5.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

1) Индекс  постоянного актива  :

                .        (18)

Этот коэффициент показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

2) Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств  :

  (19)

Он показывает, сколько долгосрочных кредитов и займов привлекает предприятие на 1 рубль собственных и долгосрочных заемных источников.

3) Коэффициент  износа  :

  (20)

Он показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.

4) Коэффициент  реальной стоимости основных  средств в имуществе предприятия  :

        .                            (21)

Данный коэффициент показывает, насколько эффективно используются основные средства для осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Значение для производственных предприятий желательно иметь 0,5.

5) Коэффициент  реальной стоимости имущества  производственного назначения  :

  (22)

Этот коэффициент определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства. Норматив для производственных предприятий – 0,5.

Третья группа показателей характеризует структуру финансовых источников организации и ее финансовую независимость.

1) Коэффициент  автономии  (финансовой независимости и концентрации собственного капитала):

                   .                                                              (23)

Он показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования и его достаточная величина .

2) Коэффициент  финансовой устойчивости  :

                 .                                                               (24)

Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время и характеризует часть активов баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно, собственных средств организации, средне- и долгосрочных обязательств.

3) Коэффициент  финансовой активности  (плечо финансового рычага):