Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Таким образом, анализируемое  предприятие по полученным данным и по таблице 3,  имеет кризисное финансовое состояние. Это означает, что предприятие полностью не платежеспособно и находится на грани банкротства. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования производства, поиск путей по реструктуризации текущих долгов.

 

 

2.3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ «НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ КОРПОРАЦИЯ «УРАЛВАГОНЗАВОД» ПО СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА

 

С помощью показателей коэффициентов финансовой устойчивости оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основан на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др.

Таблица 4. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «НПК «УралВагонЗавод» за отчетный период

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициентов (в долях  единицы)		Абс. отклонение (+;-)	Рекомендуемое значение
			Начало года	Конец года
	1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент финансовой независимости	490/700	0,1354	0,1385	0,0031	0,5
2	Соотношение собственных и заемных  источников средств (плечо фин. рычага)	(590+690)/490	6,38	6,21	- 0,17	<=1
3	Коэффициент структуры инвестиционного капитала	590/(590+490)	0,71	0,61	- 0,10	-
4	Коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств	290/190	1,52	1,07	- 0,45	-
5	Коэффициент маневренности собственного капитала	(490+590-190)/490	0,52	-0,92	- 1,44	более 0,5
6	Индекс постоянного актива	190/490	2,92	3,48	0,56	-
Продолжение таблицы 4.
7	Коэффициент «основные средства / собственный капитал»	120/490	1,93	2,04	0,11	-
8	Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственным оборотным капиталом	(490+590-190)/290	0,11	-0,24	- 0,35	-
9	Коэффициент обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом	(490+590-190)/210	0,26	-0,51	- 0,77	0,6-0,8
10	Коэффициента прогноза банкротства	(290-(610+620+630))/700	0,07	-0,12	- 0,19	-

 

Как видно с таблицы 4, коэффициент финансовой независимости за весь период значительно меньше нормативного значения. Это значит, что предприятие очень зависит от кредиторов и инвесторов, то есть от внешних источников финансирования предприятия.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств  в отчетном периоде снизился.

Коэффициент маневренности  собственного капитала на конец периода имеет отрицательную динамику, это означает, что на предприятии: собственный капитал не мобилен. В начале же периода данное значение вполне соответствовало норме и составляло 0,52.

Коэффициент финансового  рычага имеет значения значительно  выше нормативных, это означает, что  на каждый рубль выпущенной продукции  приходится более одного рубля заемных средств, а именно в предыдущем – 6,38 руб., в отчетном – 6,21 руб. 

Отрицательную динамику так же имели следующие коэффициенты: Коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств, Коэффициент структуры инвестиционного капитала, Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом, Коэффициента прогноза банкротства.

Таким образом, финансовое состояние ОАО «НПК УралВагонЗавод»  на 1 января 2010 года можно считать  как очень не стабильное и  кризисное, т.к. большинство показателей либо не дотягивают до нормативных значений, либо значительно превышают их, что тоже не очень хорошо для предприятия. 

На снижение финансовой устойчивости на данном предприятии повлияло главным образом снижение собственного оборотного капитала, а следовательно и других показателей финансовых коэффициентов, характеризующих ее. Это такие коэффициенты как Коэффициент маневренности собственного капитала, Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом, Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом. Так же снижение финансовой устойчивости обусловлено выбором неправильных соотношений между объемами собственных финансовых ресурсов и объемами существующего производства. Именно поэтому, предприятие должно пытаться ускорять движение капитала и получать максимальную отдачу от него.

В данной ситуации стоит  принять необходимые меры по увеличению собственного оборотного капитала за счет использования нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), а так же привлечение средств за счет увеличения уставного капитала, чем  наше предприятие в данное время и занимается.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обосновав теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия, в частности, ее экономическую сущность, методологию, проведя оценку стабильности состояния ОАО «НПК УралВагонЗавод» за 2009 год, можно сделать следующие выводы:

1. Мы определили для себя финансовый анализ и выяснили, что в традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

2. Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

3. Значения и динамика  показателей финансовой устойчивости ОАО «НПК «УралВагонЗавод» свидетельствует о том, что предприятие находится в кризисном состоянии. Большинство показателей имеют отрицательную динамику. Это связано, на мой взгляд с периодом нашего исследования, т.к 2008, 2009, 2010 года обусловлены Мировым финансовым кризисом. В кризис этих лет наиболее пострадавшими отраслями стали как раз машиностроение, производственная промышленность, металлургия и другие отрасли. Наше предприятие финансирует свою деятельность в основном за счет краткосрочных кредитов и займов, что бы хоть как то оставаться на плаву. В дальнейшем предприятию необходимо исправлять свое финансовое положение за счет привлечения дополнительных средств. Это наблюдается даже в наш исследуемый период 2009 год – уставный капитал увеличивается на 43,91 %. Так же предприятие может рассчитывать на помощь государства в выходе из данной ситуации, т. к. государство является единственным акционером. Плюс наше предприятие является в некоем плане и градообразующим, на нем работают около 70 тысяч человек. Государство не допустит развал данного предприятия.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Конституция Российской Федерации. 1993. – М.: Новый юрист. 1994. – 95 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1, 2, 3. – М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2003. – 448 с.
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 года № 129-ФЗ (в ред. от 28.03.2002 г. № 123-ФЗ).
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 215 с. – (Серия «Высшее образование»).
5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2007. – 656 с.
6. Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику // Финансовый менеджмент, № 3, 2009. – с. 4-11.
7. Грейдина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент, № 2, 2001. – с. 15-20.
8. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Фин-пресс», 2007. – 208 с.
9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е издание, перераб. и доп. – М.; ИНФРА-М. 2010.-536 с. – (Высшее образование)
10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 768 с.: ил.
11. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 224 с. (Библиотека журнала «Финансовые и бухгалтерские консультации». – Выпуск 2)., с. 109
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 208 с.
13. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для Вузов. – Испр. и доп. – М.: Инфра-М, 2008. – 416 с. – (Высшее образование)
14. http://www.grandars.ru
15. http://www.edudic.ru
16. http://lib.mexmat.ru/books

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ  А

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Б