Денежная система

Введение

Денежная система — это форма государственной организации денежного обращения.

В денежной системе, т. е. организации денежного хозяйства, можно выделить следующие основные элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, формы эмиссии денег. В зависимости от исторически конкретного наполнения элементов денежной системы и определяют ее конкретные формы: систему штучных денег, монометаллизма и биметаллизма, неразменных бумажных и кредитных денег. Денежная система складывается исторически в каждой стране. Денежные системы основаны на обращении неполноценных и неразменных кредитных и бумажных денег.

Денежная система представляет собой устройство денежного обращения в стране, которое сложилось исторически и закреплено национальным законодательством. Она сформировалась в XVI – XVII веках с возникновением и утверждением капиталистического производства, централизованных государств и национальных рынков. В соответствии с развитием товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпела существенные изменения.

В результате определяются элементы денежной системы:

• национальная денежная единица, принятая в качестве масштаба цен;

• виды денежных знаков (денежные билеты и монеты), порядок их выпуска в обращение (эмиссия);

• методы организации обращения;

• порядок, ограничения и регулирования денежного обращения.

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.

Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Финансовый рынок, таким образом, предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что является актуальной на данный момент времени, потому что в нашей стране всегда будет денежное обращение.

Объект исследования – денежный рынок, денежная система и денежное обращение.

Предмет исследования – денежная система в рыночной экономике.

Основная цель курсовой работы - изучить денежную систему в рыночной экономике: этапы становления и проблемы.

В соответствии с целью работы определены задачи:

• рассмотреть денежный рынок и его функционирование;
• рассмотреть денежную систему и ее элементы;
• рассмотреть проблемы денежного обращения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Денежный рынок и его функционирование

 

1. Понятие денежного рынка

 

Деньги  – один из наиболее важных разделов экономической науки.  Они представляют собой нечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем простой инструмент, содействующий работе экономики. Они возникли на определённом этапе развития хозяйственной жизни общества, но не как продукт соглашения  между людьми или какого-либо законодательного акта государства, а как результат экономических отношений, естественной хозяйственной жизни людей.

Денежный рынок - наряду с рынком капитала это структурный элемент финансового рынка на котором предметом купли и продажи служат сами деньги. Причем это не обязательно наличные деньги, денежная масса на данном рынке представляет собой совокупность всех денежных средств, как наличных, так и безналичных, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономической системе государства. [2]

Можно выделить следующие элементы денежного рынка: 
  1.Рынок краткосрочных ценных бумаг 
  2.Рынок межбанковских кредитов 
  3. Рынок евровалют 

Участниками денежного рынка являются с одной стороны лица, предоставляющие деньги на срок до одного года (кредиторы), а с другой стороны - лица заимствующие деньги на определённых условиях (заёмщики). 

• Коммерческие банки
• Центральные банки
• Министерство финансов
• Дилеры и брокеры
• Физические лица
• Международные финансовые организации

Интересы участников денежного рынка состоят в получении дохода от операций с различными финансовыми инструментами денежного рынка. Кредиторы получают доход в виде процента на переданную сумму. Заёмщики получают доход в виде дополнительной прибыли, полученной от использования заимствованных денежных средств. Финансовые  посредники  получают  доход  в виде комиссионного вознаграждения или разницы между процентными ставками привлечения и размещения средств.[5]

В качестве финансовых посредников на денежном рынке выступают:

1. Банки

2. Профессиональные участники фондового рынка

• Брокеры

• Дилеры

• Управляющие компании

3. Другие финансово-кредитные учреждения

Итак, денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, "цену" денег; это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. На денежном рынке деньги "не продаются" и "не покупаются" подобно другим товарам. В этом специфика денежного рынка. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Основными участниками денежного рынка являются фирмы, правительство, Центральный и коммерческие банки, а объектами купли-продажи - деньги, которые предоставляют во временное пользование. Конъюнктура денежного рынка неустойчива ввиду больших объемов и коротких сроков совершаемых на нем операций, подвержена воздействию политических и спекулятивных факторов.

 

 

 

2. Структура денежного рынка

 

В системе денежной массы можно выделить активную часть (денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот) и пассивная часть (денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами). Помимо упомянутых частей денежного рынка существуют так называемые "квазиденьги", которые представляют собой денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитах, сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.[12]

Как правило на денежном рынке деньги предоставляются в краткосрочный заем на срок до одного года. Спрос и предложение на деньги на денежном рынке определяется ставкой ссудного процента, которая является ценой заемных денег. Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты, то есть это спрос на денежные запасы в реальном выражении.

Спрос на деньги возникает в следующих случаях: 
а) для заключения сделок купли-продажи (определяется общим денежным доходом экономики государства);  
б) как средство приобретения прочих финансовых активов - облигаций, акций и пр. (определяется стремлением получить доход в форме дивидендов и процентов).  
          Следовательно, спрос на деньги находится в прямой зависимости от уровня дохода и в обратной зависимости от величины процентной ставки.[5]

Для обобщающей характеристики денежного рынка применяются, так называемые денежные агрегаты. Центральным банком РФ приняты в качестве официальных показателей рынка денежных средств России и для используются в статистике следующие агрегаты:

• М0 - наличные деньги в обращении вне банковской системы;
• М1 ("деньги для сделок") - включает агрегат М0 плюс средства и сбережения в национальной валюте, в том числе:

а) средства в расчетах и остатки на расчетных счетах предприятий, организаций, арендаторов, граждан;

      б) депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования;  
      в) средства бюджетных, профсоюзных, общественных, страховых и других организаций. Этот показатель предназначен для измерения объема фактических средство обращения;

• М2 - включает агрегат М1 плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках. [1]

В современных условиях важную роль приобрел международный рынок денег. Однако в современной экономике механизм функционирования денежного рынка в силу ряда причин не может обеспечить равновесие денежного рынка. Эту роль берет на себя государство. Государственное регулирование денежного рынка осуществляется при помощи денежно-кредитной политики, которая является одним из основных инструментов макроэкономического регулирования. Денежно-кредитная политика заключается в том, что центральный банк страны через коммерческие банки и другие кредитные учреждения регулирует массу денег, находящихся в обращении. Для этого он использует как прямые, так и косвенные инструменты денежно-кредитного регулирования. [9]

Развитие и современное состояние денежного рынка в России осуществляется в соответствии с Федеральным законом о Центральном Банке РФ, определившем его правовые основы. Особенности функционирования денежного рынка России состоят в выборе инструмента (оперативной цели) денежной политики. Большинство центральных банков применяют в виде инструмента процентные ставки по своим операциям. В случае Банка России учетная ставка имеет во многом формальный статус. К сожалению, в отличие от ФРС и ЕЦБ, ЦБ РФ не использует в качестве метода регулирования денежного рынка ставку рефинансирования как основной инструмент кредитно-денежной политики, что существенно снижает его способность воздействовать на российский денежно кредитный рынок. В целом вплоть до недавнего времени процентная политика имела ограниченный формат и была низкоэффективной. Промежуточной же целью служил показатель денежной массы, оперативной - денежной базы. [3]

Инструментами денежного рынка являются:

1.Различные краткосрочные ценные бумаги:

• Облигации
• Казначейские (правительственные) векселя 
• Муниципальные векселя (Городские, сельские, поселковые) 
• Коммерческие векселя (юридических лиц) 
• Банковские векселя 
• Акцептированный банковский чек 
• Коммерческие бумаги (ноты) 
• Депозитные сертификаты (юр.лиц) 
• Сберегательные сертификаты (физ.лиц)

2.Краткосрочные кредиты:

• Межбанковские кредиты
• Коммерческие кредиты

Таким образом, денежный рынок состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом. Такими элементами являются, прежде всего, субъекты его отношений. В качестве субъектов денежного рынка выступают кредитор и заемщик. В денежном рынке участвуют банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения.

 

 

 

 

 

3. Функционирование денежного рынка

 

Для исследования механизма функционирования денежного рынка большое значение имеет его структуризация. Выделение отдельных сегментов рынка возможно осуществить по нескольким критериям:

- по видам инструментов, какие используются для перемещения денег от продавцов к покупателям;

-   по институционным качествам  денежных потоков;

- по экономическим назначениям  денежных средств, которые покупаются на рынке. 

По  первому  критерию в денежном рынке  возможно выделить три сегмента: рынок ссудных обязательств, рынок ценных бумаг, валютный рынок. Хотя в организованно-правовом аспекте данные рынки функционируют самостоятельно, между ними существует тесная внутренняя связь. Денежные средства способны быстро перемещаться с одного рынка на другой, одни и те же субъекты могут осуществлять операции практически одновременно на каждом из них. По институционным признакам денежных потоков можно выделить такие секторы денежного рынка: фондовый рынок, рынок банковских кредитов, рынок услуг небанковских финансово-кредитных учреждений. [8]