Денежная система России и особенности её функционирования в современных условиях

   Мера стоимости. Деньги дают нам возможность выразить стоимость чего-либо в терминах, которые понятны каждому.

   Средство накопления. Деньги позволяют использовать стоимость того, что продано сегодня, для оплаты какой-либо покупки в будущем.

   Средства платежа. С помощью денег осуществляется продажа в кредит, в долг.

   Мировые деньги. Деньги выполняют роль средства осуществления международных деловых операций.

   В развитии денег можно выделить два этапа:

1. этап полноценных денег;
2. этап неполноценных денег.

   Полноценные деньги – это действительные деньги, в роли которых выступал сам денежный товар, имеющий собственную стоимость (золото, серебро). Неполноценные деньги – это заменители полноценных денег, денежные знаки, собственная стоимость которых незначительна и, как правило, не соответствует их номиналу. Таким образом, если полноценные деньги обращались благодаря собственной стоимости, то неполноценные действуют согласно своему официальному назначению.

   Основные виды неполноценных денег можно разделить на три вида:

1. Бумажные деньги – это бумажные денежные знаки, которые по воле государства представляют часть стоимости в национальной экономике.
2. Биллонные монеты (биллоны) – это металлические знаки денег в виде монет из дешевого серебра и недрагоценных металлов (алюминия, меди, никеля и других материалов и их сплавов).
3. Кредитные деньги – это знаки только тех денег, которые взяты или даны в долг, т. е. связаны с кредитом.

   Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функции средства обращения и средства платежа. Это количество зависит от трех факторов:

1. количество проданных на рынке товаров и услуг;
2. уровня цен на товары и услуги;
3. скорости обращения денег.

   Формула закона денежного обращения такова: M = P*Y/V, где M- это количество денег, необходимых для обращения; V- скорость обращения денег, которая определяется числом оборотов денежной единицы за определённый период времени; Y- объем товарной массы на рынке.   Для конкретных макроэкономических расчетов используются показатели – денежные агрегаты M0, M1, M2, M3, M4.

1. Агрегат M0 включает наличные деньги в обращении, которые представлены банкнотами и монетами.
2. Агрегат M1 (деньги для сделок) состоит из агрегата M0 и депозитов до востребования населения, субъектов хозяйствования и местных органов власти. Депозиты выполняют все функции денег, они используются для покупок как обычные бумажные деньги в любую минуту могут на них обменяться.
3. Агрегат M2 включает в себя агрегат M1 плюс срочные депозиты населения, субъектов хозяйствования, местных органов власти.
4. Агрегат M3 (общая сумма денежной массы в национальной валюте) содержит агрегат M2 плюс другие (целевые, накопительные) банковские депозиты и средства в ценных бумагах населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления.
5. Агрегат M4 равен агрегату M3 плюс различные формы депозитов в иностранной валюте.

   В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты M1, M2.

   Формально функция контроля над денежной массой относится к компетенции центрального банка. Однако фактически единственный компонент денег, непосредственно регулируемый финансовыми властями, - это M0 – наличность, которая представляет собой малую часть всех денежных агрегатов. Сумма наличных денег в обращении и резервов коммерческих банков называется денежной базой, другими словами, это деньги повышенной мощности или резервные деньги, которые являются главным объектом регулирования со стороны центрального банка. ³

   Денежный оборот совершается с помощью денежных единиц (в налично-денежном и безналичном оборотах), не обладающих стоимостью, равной их номиналу. Поэтому стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот.

   Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа, обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и выполняют функцию накопления.    Функцию меры стоимости деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги выполнили до вхождения в денежный оборот при установлении с их помощью цен на товары. Поэтому выполнение функции меры стоимости влияет только на потребность в деньгах для денежного оборота, следовательно, и на величину денежного оборота.

Денежный оборот складывается из отдельных  каналов движения денег между:

1. Центральным банком и коммерческими банками;
2. Коммерческими банками;
3. Предприятиями и организациями;
4. Банками и предприятиями и организациями;
5. Банками и населением;
6. Предприятиями, организациями и населением;
7. Физическими лицами;
8. Банками и финансовыми институтами различного назначения;
9. Финансовыми институтами различного назначения и населением.

   По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.       Структуру денежного оборота можно определить по разным признакам. Из них наиболее распространенными является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты.

   В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

1. денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;
2. денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;
3. денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

   Можно сформулировать две основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его роль:

1. денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы, рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь;
2. в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.

   С помощью потока денег в наличной и безналичной формах - денежного оборота как совокупности всех платежей, опосредующих движение стоимости в денежной форме между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах страны за определенный период - обеспечиваются реализации валового продукта, использование национального дохода и все последующие парораспределительные процессы в экономике.

   Главные составляющие денежного оборота: налично-денежный и безналичный обороты. Основная часть его платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа, используются для погашения долговых обязательств. Он производится как в наличной, так и в безналичной формах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Современная денежная система в России и ее проблемы.

2.1 Денежная система России и ее показатели.

   Денежная масса — совокупность наличных денег, находящихся в обращении и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

   Денежные агрегаты.

   Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М₁ и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему  — каждый последующий агрегат  включает в свой состав предыдущий.

   Структура денежной массы.

Структура денежной массы  постоянно меняется. В современной  денежной системе заметно снизились  темпы роста денежной массы и  деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы  можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах  этот показатель едва достигает 7-10%. Соотношение  между агрегатами меняется в зависимости  от экономического роста.

   Изменение объема денежной массы — результат влияния двух факторов:

1. изменение массы денег в обращении;
2. изменение скорости их оборота.

   Коэффициент монетизации.

   Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации, равный K=M₂/ВВП Коэффициент монетизации позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте? Он показывает, сколько денег приходится на рубль ВВП. В развитых странах коэффициент монетизации достигает 0,6, а иногда близок к единице. В России этот показатель едва достигает 0,1.⁴

   Объем денежной массы в национальном определении (денежный агрегат М2) в России за январь 2012 года сократился на 3,5%, свидетельствуют данные ЦБ РФ.

   Показатель на 1 февраля 2012 года составил 23,678 триллиона рублей против 24,543 триллиона рублей на 1 января 2012 года.

   Аналитик "ТКБ Капитал" Сергей Карыхалин пояснил агентству "Прайм", что сокращение денежной массы в январе является сезонным фактором: после традиционно высоких декабрьских расходов бюджета в январе часть средств стерилизуется в форме налогов. Кроме того, в январе банки заметно сократили задолженность перед ЦБ по операциям РЕПО и перед Минфином - по депозитам.

   По сравнению с показателем на 1 февраля 2011 года (19,308 триллиона рублей) денежная масса выросла на 22,6%. Таким образом, темпы роста М2 в годовом исчислении в ноябре-январе стабилизировали в диапазоне 22-23%.

   "Денежная масса является инфляционным фактором, она влияет на инфляцию примерно с годовым лагом. Соответственно, стабилизация темпов роста М2 будет способствовать стабилизации инфляции во втором полугодии. В первом полугодии инфляция продолжит замедляться", - сказал аналитик.

   Объем наличных денег, входящих в состав денежной массы, сократился к 1 февраля 2012 года до 5,671 триллиона рублей с 5,939 триллиона рублей на 1 января. Объем безналичных средств уменьшился к 1 февраля до 18,007 триллиона рублей с 18,605 триллиона рублей на 1 января. Банк России ожидает в 2012-2014 годах снижения годовых показателей роста денежной массы (М2), которые могут находиться в диапазоне 13-20%.⁵ 

   С оживлением экономики в 2010 г. произошли изменения и в наличном денежном обращении. Количество наличных денег в обращении с начала года выросло на 475 млрд руб., или на 10,3%, и на 1 ноября 2010 г. составило 5,1 трлн руб., тогда как за аналогичный период 2009 г. из обращения было изъято 408 млрд рублей. Наблюдается также рост оборота наличных денег, проходящих через кассы кредитных организаций и структурных подразделений Банка России. Так, указанный показатель за январь–октябрь 2010 г. увеличился против соответствующего периода 2009 г. на 18,4% и составил 43,6 трлн. рублей. Таблица 1.

Таблица 1. Динамика количества наличных денег в обращении (по данным баланса).

   Доля наличных  денег в обращении вне касс  банков (по агрегату М0) в общей сумме денежной массы (по агрегату М2) в России за последние годы. Денежная масса и наличные деньги вне касс банков последние годы имеет тенденцию к снижению. По состоянию на 1 октября 2010 г. она находилась на уровне 25,3 %. Таблица 2.

Таблица 2. Денежная масса и наличные деньги вне касс банков.

2.2 Состояние денежного рынка и реализация кредитно-денежной политики.

   В январе 2012 года объём денежной базы резко сократился (на 6,7%). Произошло это за счёт снижения объема наличных денег в обращении (на 7,1%). Объём фонда обязательного резервирования, напротив, увеличился на 3,0%. Сокращение объема наличных денег в начале года является сезонным явлением и наблюдается из года в год. Этому предшествует традиционный скачкообразный рост денег в экономике, происходящий в конце декабря (в декабре 2011 года денежная база увеличилась на 11,8%). В январе ситуация нормализуется и спрос на деньги снижается.

   По состоянию на 1 февраля 2012 года объем денежной базы составил 6669,3 млрд. рублей. Темпы роста денежной базы в годовом выражении продолжили снижаться: до 20,5% против 25,8% годом ранее. Последовательное замедление темпов роста денежной базы в годовом выражении наблюдалось на протяжении большей части отчетного года.