Денежно-кредитная система России: состояние и ориентиры развития

В целях улучшения возможностей кредитных организаций по получению денежных средств с помощью инструментов рефинансирования Банком России предусматриваются создание «единого пула обеспечения», включающего в себя как рыночные, так и нерыночные активы. При этом между Банком России и кредитными организациями предполагается заключать «рамочные» соглашения, что позволит определять общие условия предоставления кредитов Банка России при использовании дифференцированного подхода к установлению процентных ставок по ним в зависимости от качества обеспечения.

В 2009 – 2001 годах Банк России продолжит осуществлять взаимодействие с Минфином России, как в области реализации денежно-кредитной политики, так и по вопросам развития национальных финансовых рынков. В частности, реализованный в 2008 году Минфином России совместно с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях  будет использоваться как дополнительный канал предоставления ликвидности банковскому сектору в периоды возникновения ее дефицита. Кроме того, политика Банка России будет направлена на реализацию совместно с Минфином России ряда мер по совершенствованию рынка государственных облигаций, что будет способствовать повышению эффективности использования операций, которые Банк России осуществляет с государственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.

Таким образом, развитие денежно-кредитной системы России очень противоречиво и проблемно. Еще нужно сделать очень многое для дальнейшего развития и поддержания на должном уровне денежно-кредитной системы. И это развитие будет зависеть не только от Банка России, но и от руководителей кредитных организаций.

 

Заключение

Нынешняя структура денежно-кредитной системы стала в большой степени отражать потребности рыночного хозяйства и все больше приспосабливаться к процессу новых экономических реформ. 
В то же время процесс становления денежно-кредитной системы выявил определенные недостатки. Они выразились в нарушениях во всех звеньях: продолжают образовываться и существовать мелкие учреждения (банки, страховые компании, инвестиционные фонды), которые из-за слабой финансовой базы не могут справляться с потребностями клиентов; коммерческие банки и другие учреждения в основном проводят краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли. Это один из важнейших выводов, которые должны быть сделаны из анализа характеристики денежно-кредитной системы России. Именно в развитии небанковского сектора видится дальнейшая перспектива реформирования денежно-кредитной системы России.

 В России постоянно предпринимаются попытки поставить под контроль правительства Центральный банк. Фактическое его положение сейчас трудно назвать полностью независимым. Нельзя обойти вниманием и тот факт, что многие вновь созданные кредитно-финансовые институты, страховые компании и инвестиционные фонды занимаются несвойственной им деятельностью: привлекают вклады населения, выполняя функции коммерческих и сберегательных банков.

Банковский сектор России сегодня подходит к тому рубежу, после которого он либо приобретет новый импульс и новое качество своего развития, либо как финансовый посредник экономики постепенно будет оттесняться на вторые роли.

Данный тезис подтверждается двумя основными тенденциями. С одной стороны, в последнее время наблюдается снижение темпов развития банковского сектора: замедление темпов роста всех видов кредитования, отстаивание прироста банковского капитала от темпов роста активов, относительно невысокие темпы прироста вкладов населения, которые в 2008 г. остаются практически на уровне прошлого, неблагоприятного для данного рынка, года. С другой стороны, все активнее развиваются небанковские финансовые посредники, трансграничное кредитование, рынок корпоративных облигаций и т. п.

Ожидаемое увеличение масштабов и значимости данных рынков для банков говорит о необходимости уже сейчас учесть роль ипотеки, малых и средних предприятий при принятии решений о развитии бизнеса российских банков, обозначить основные источники финансирования таких организаций, понять, как развитие данных направлений бизнеса отразится на возможностях банков по работе на других рынках.

Банк России сохраняет преемственность в определяющих принципах формирования денежно-кредитной политики, соподчиняя ее цели главным задачам экономической политики государства. На предстоящий 2010 год снижение инфляции при обеспечении роста ВВП по-прежнему остается конечной целью денежно-кредитной политики. Задачей определения количественных параметров экономической политики является выбор наилучшего сочетания экономического роста и инфляции. Критерием такого выбора должно быть повышение доходов населения в реальном выражении.

Однако возможность и эффективность применения конкретных инструментов денежно-кредитного регулирования в значительной степени будут связаны с восстановлением и развитием сегментов финансового рынка и укреплением банковской системы. Достижение поставленных целей также будет зависеть от  наличия соответствующих условий, создаваемых функционированием всех секторов экономики и проведением необходимых институциональных преобразований.

 

Библиографический список

 

1 Базылева Н. И. Экономическая теория : учебник для вузов / Н. И. Базылева, С. П. Гурко. – Мн. : Книжный дом, 2004. – 637 с.

2 Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э. Дж. Долан, К. Д. Кэмпбелл, Р. Дж. Кэмпбелл. – Спб., 1994. – 496 с.

3 Ершов М. Актуальные проблемы российской денежно-кредитной политики / М. Ершов // РЭЖ. – 2006. – №7 – 8. – С. 3 – 9.

4 Ершов М. Российская экономика в первом квартале 2009 года / М. Ершов // РЭЖ. – 2009. – №3 – 4. – С. 83 – 92.

5 Казимагомедов А. А. Деньги. Кредит. Банки : учебное пособие для вузов / А. А. Казимагомедов, А. А. Гаджиев. – М. : Экзамен, 2007. – 559 с.

6 Косой А. Современные деньги / А. Косой // Деньги и кредит. – 2002. – №6. – С. 42 – 52.

7 Курс экономической теории : учебник / под ред. М. Н. Чепурина, Е. А. Киселевой. – 6-е испр., доп. и перераб. изд. – Киров «АСА», 2007. – 848 с.

8 Лаврушина О. И. Деньги. Кредит. Банки : учебное пособие для вузов / О. И. Лаврушина. – М. : Финансы и статистика, 2004. – 354 с.

9 Лячин В. И. Кредитно-денежная система как субстициональная основа конструирования банковской системы [Электронный ресурс] // Вестник 2006 : [web сайт]. 18.05.2006. < http : www. kraspubl.ru / content / view /131 / 1 > (20.11.2009).

10 Маркс К. Капитал. Т. 23 / К. Маркс, Ф. Энгельс // Собр. Соч. – М. : Госуд. изд-во политической литературы, 1960. – 908 с.

11 Моисеев С. Формализация макроэкономики и ее последствия для денежно-кредитной политики / С. Моисеев // Вопросы экономики. – 2007. – №2. – С. 46 – 58.

12 Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов // Деньги и кредит. – 2009. – №1. – С. 3 – 36.

13 Поляка А. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебник для вузов / А. А. Поляка. – 3-е изд. – М. : Экономистъ, 2008. – 653 с.

14 Рогова О. Денежно-кредитная система : издержки внешней зависимости / О. Рогова // Экономист. – 2007. – №11. – С. 35 – 44.

 15 Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов / А. С. Селищев. – Спб. : Питер, 2007 – 432 с.

16 Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в первом полугодии 2009 года [Электронный ресурс] : Информационно-аналитические материалы : [web сайт]. <http : www. cbr. ru .> (25.11.2009).

17 Тосунян Г. А. Основные риски для экономики и банковской системы России: необходимость изменения подходов / Г. А. Тосунян // Деньги и кредит. – 2009. – №10. – С. 14 – 16.

18 Фридмен М. Если бы деньги заговорили / М. Фридмен. – М. : Дело, 2002. – 157 с.

19 Экономика : учебник / под ред. А. С. Булатова. – 3-е изд. – М. : Экономистъ, 2006. – 831 с.

20 Экономическая теория : учебник / под ред. А. Г. Грязновой, Т. В. Чечелевой. – М. : Издательство «Экзамен», 2003. – 597 с.

21 Экономическая теория (политэкономия) : учебник / под общ. ред. акад. В. И. Видяпина, акад. Г. П. Журавлевой. – 4-е изд. – М. : ИНФРА-М, 2004. – 672 с.

 

Приложение А

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Р и с у н о к 1 – Денежно-кредитная система России