Денежно-кредитные инструменты регулирования инфляции

Косвенные методы включают:

1) регулирование общей  массы денег через управление  «печатным станком»;

2) регулирование процентных  ставок коммерческих банков через  управление ими ЦБ;

3) обязательные денежные  резервы коммерческих банков;

4) операции ЦБ на открытом  рынке ценных бумаг.

Косвенные методы не могут работать в нашей экономике на полную мощность по причине ее недостаточной «рыночности». Полноценный рынок ценных бумаг, в том числе рынок государственных обязательств у нас отсутствует, а соответственно ЦБ не может воздействовать на денежную массу через куплю-продажу ценных бумаг.

Прямое регулирование покупательной способности денежной единицы включает в себя такие методы, как:

1) прямое и непосредственное регулирование кредитов и их распределения государством;

2) государственное регулирование цен, т.е. государство с помощью административных, законодательных и бюджетно-финансовых мероприятий может воздействовать на цены таким образом, чтобы способствовать стабильному развитию экономической системы в целом;

3) государственное регулирование пределов заработной платы. Оно включает дифференциацию уровня заработной платы в зависимости от качества, величины и эффективности трудового вклада, условий труда, природно-климатических условий и других особенностей регионов; повышение заработной платы с ростом эффективности производств ее индексации с инфляционным ростом цен; обеспечение оптимальных воспроизводственных пропорций в распределении хозрасчетного дохода предприятия на цели потребления и накопления; сочетание самостоятельности предприятий с государственным регулированием заработной платы в пределах установленной законодательством компенсации государства;

4) государственное регулирование внешней торговли и операций с иностранным капиталом. Это меры, направленные на сокращение импорта и расширение экспорта с целью ликвидации дефицита платежного баланса. Регулирование внешней торговли выражается в форме введения пошлин, экспортных субсидий, импортных квот и т.п.

В целом, надо отметить, что реально в нашем сегодняшнем положении по-настоящему эффективны только прямые методы борьбы с инфляцией ‒ регулирование кредитов, цен и заработной платы, регулирование валютного курса и внешней торговли.

Валютная политика имеет своей целью поддержание валютного курса, отвечающего интересам национальной экономики. Оптимальной является та динамика изменения курса, которая совпадает с показателями инфляции.

Кредитная политика ‒ комплекс мер в области кредита, который призван способствовать развитию экономики, росту товарного предложения. Принципиальная задача ‒ установление положительной (т. е. превышающей ожидаемый темп инфляции) ставки процента.

Бюджетная политика в аспекте регулирования инфляции предполагает достижение сбалансированности расходов и доходов, либо доведение бюджетного дефицита до возможного минимума.

Ценовая политика ‒ прямое и косвенное вмешательство государства в рыночное ценообразование. При прямом вмешательстве особую опасность для инфляции имеет установление государством минимальных цен на уровне существенно выше равновесных. В этом случае для поддержания минимальных цен государство нередко должно выступать в роли покупателя. Установление минимальных цен подрывает стимулы к снижению издержек для производителей. Государственные закупки могут потребовать дополнительной эмиссии платежных средств.

Структурная политика, содействующая регулированию инфляции, предполагает ликвидацию (сокращения до минимума) убыточных и малорентабельных государственных предприятий; в отраслевом аспекте ‒ преимущественное развитие предприятий, ориентированных на потребительский сектор экономики, наукоемких производств, машиностроения. Тем самым сокращаются потребности в эмиссии, формируются возможности для снижения издержек и цен.

Антимонопольная политика предполагает установление государственного контроля над издержками и ценами монополий (олигополии), сочетаемое с наблюдением за объемами производства; пресечение уголовными, административными, налоговыми средствами проявлений монопольного ценообразования; фиксирование цен естественных монополий.

Внешнеторговая политика осуществляется на основе использования тарифных и нетарифных инструментов. Таможенные пошлины обусловливают непосредственно повышение цен импортируемых товаров, поскольку выступают разновидностью косвенных налогов. Нетарифное ограничение импорта имеет те же ценовые последствия, что и таможенные пошлины. В результате происходит сокращение предложения импортируемых товаров, что ведет к повышению цен товаров на национальном рынке. Возросший уровень цен требует приспособления к нему величины денежной массы.

В зависимости от того, какой тип инфляции преобладает в стране на определенном этапе развития, используется тот или иной комплекс мер регулирования. Если инфляция спроса, то решающее значение приобретают меры по ограничению последнего (прежде всего, использование инструментов денежной, валютной, кредитной, бюджетной политики). При преимущественном значении инфляции издержек особую значимость приобретают меры по ограничению заработной платы, сдерживанию роста цен на энергию, сырье, материалы, оборудование10.

Конкретными, специально разработанными методами регулирования инфляции являются: политика доходов, политика «дорогих денег», политика налогового стимулирования производства, политика замедления скорости обращения денег.

Политика доходов предполагает «замораживание» заработной платы или определение пределов ее роста. Такая фиксация заработной платы ограничивает спрос на потребительские товары. Однако данная политика неэффективна - с отменой фиксации цены вновь начинают расти.

Политика «дорогих денег» представляет собой ограничение денежного спроса через денежнокредитный и налоговый механизмы (уменьшение денежной массы через повышение процентной ставки, усиление тяжести налогообложения, снижение государственных расходов). В этом случае происходит структурная перестройка экономики. Предприятия, имеющие малую рентабельность, не выдерживают налогового пресса, не могут возвратить дорогие банковские кредиты и останавливают производство, что приводит к их банкротству. В экономике остаются лишь те фирмы, которые отвечают сложившимся рыночным условиям.

Политика налогового стимулирования производства включает меры как по прямому стимулированию бизнеса путем значительного снижения налогов, налагаемых на предприятия, так и по косвенному стимулированию сбережений физических лиц (снижение налогов с населения).

Политика замедления скорости обращения денег. Рост денежной массы не ведет к инфляции, если он сочетается с замедлением скорости оборота денег, которое, в свою очередь, происходит при инвестициях в реальный сектор экономики.

Наибольшую опасность для существования социально экономической системы представляет гиперинфляция. Если ее не удается устранить средствами макроэкономической политики, прибегают к чрезвычайному методу регулирования инфляции ‒ денежной реформе.

К денежным реформам, стабилизирующим денежное обращение, относят: девальвацию, ревальвацию, деноминацию, нуллификацию.

В настоящее время девальвацией называют снижение официального курса национальной валюты по отношению к иностранной. Если в стране нарастает инфляционный процесс, то обесценивается национальная денежная единица и начинает повышаться спрос на иностранную твердую валюту. Суть девальвации как антиинфляционной меры заключается в том, что в условиях открытой экономики не только темпы инфляции влияют на рост курса иностранной валюты, но и повышение курса иностранной валюты, в свою очередь, воздействует на темпы инфляции, поскольку от него зависит цена на импортные товары, а последняя определяет общий уровень цен.

Резкий рост цен на импортные товары на какое-то время делает отечественную продукцию более конкурентоспособной (за счет ценового фактора) и, следовательно, «оживляет» отечественное производство. А расширение производства, влекущее за собой снижение издержек на него, и наполнение рынка товарами всегда является фактором, стабилизирующим денежное обращение.

Противоположная денежная реформа ‒ ревальвация (или реставрация) означает рост курса национальной валюты по отношению к иностранным (прежде всего к доллару США и евро). Ревальвация является показателем уменьшения инфляции и укрепления национальной денежной единицы, т. е. Центральный банк держит курс иностранной валюты искусственно завышенным для оказания протекционистской поддержки отечественным товаропроизводителям.

Суть ревальвации как антиинфляционной меры заключается в снижении инфляционных ожиданий населения, а также в уменьшении цен на импортные товары (и, соответственно, на отечественные). Однако, если при этом не устраняются причины инфляционного процесса, через определенное время рост цен возобновляется.

К реформам, стабилизирующим денежное обращение, также относится деноминация. Ее осуществляют тогда, когда в процессе гиперинфляции цены начинают измеряться огромными цифрами, а покупательная способность национальной денежной единицы становится минимальной.

Таким образом, под деноминацией понимают укрупнение масштаба цен (т. е. повышение покупательной способности национальной денежной единицы), которое достигается путем зачеркивания «нулей» на ценах.

При деноминации устанавливают коэффициент укрупнения (обычно единицу с каким-либо количеством нулей: 10, 100, 1000), который и определяет, во сколько раз укрупняется масштаб цен (т.е. сколько «зачеркивается» нулей). Одновременно поэтому же коэффициенту денежные купюры старого образца меняются на денежные купюры нового образца.

Смысл деноминации заключается в снижении инфляционных ожиданий за счет того, что денежная единица становится полновеснее и внушает большее доверие.

Еще одной денежной реформой, которую могут провести в случае сильнейшего обесценивания денежной единицы, является нуллификация.

Нуллификацией называют объявление государством резко обесценившейся национальной валюты недействительной и введение новой национальной валюты. Обычно, старую валюту обменивают на новую по определенному соотношению (т.е. как при деноминации). Однако от деноминации нуллификация отличается тем, что в этом случае цены и зарплаты в таком же соотношении не пересчитывают. Ценообразование в новой валюте осуществляют заново в зависимости от состояния денежного обращения.

Мы рассмотрели меры регулирования инфляции. В следующей главе рассмотрим проблемы, связанные с регулированием инфляции и их пути решения.

Глава 3. Проблемы борьбы с инфляцией и пути решения

Многих граждан РФ волнует проблема роста цен. Так, Росстатом были проведены расчеты инфляции за 2013 год и по их данным мы можем сделать следующие выводы. Рост цен в РФ в 2013 году предварительно составил 6,6%, превысив официальный прогноз властей в 6,5% и рекордно низкий результат прошлого года в 6,1%, а в декабре инфляция ускорилась до 0,5% с ноябрьских 0,3%. Для сравнения, в декабре 2012 года рост потребительских цен составил 0,4%11.

Одной из основных проблем в нашей стране является то, что государство нерационально распределяет доходы государственного бюджета, накопленные трудом россиян. Еще одной проблемой является то, что внедряется все больше товаров импортного производства, с чем связано сокращение отечественного. В течение последних нескольких лет наблюдается значительный рост цен на продовольственные товары. В связи с тем, что лето было засушливое, это привело к низкому уровню урожая, что и послужило толчком для аграриев в завышении рыночной цены на зерновые культуры, а иногда и поставки из-за рубежа. Постоянное повышение цен на бензин и другие виды топлива является одной из форм привлечение денежных средств в бюджет нашей страны, но данные методы также приводят к увеличению инфляции, так как стоимость бензина влияет на стоимость практически любых товаров.

Кроме того, причины инфляции в России связаны с ростом тарифов на электричество, так как на территории нашей страны расположены наиболее энергоемкие предприятия, которые производят дешевую продукцию. Население нашей страны стремительно стареет, что приводит к необходимости постоянно увеличивать налоги и сборы, которые направляются в пенсионный фонд, что также приводит к постоянному росту цен на различные товары и услуги. Так же отметим то, что в настоящее время очень распространена возможность приобретения кредита не только физическим, но и юридическим лицам, что приводит к существенному росту цен на многие товары. Причинами возникших проблем могут быть не только примеры, приведенные выше, но и другие факторы, влияющие на повышение цен.

Главной целью антиинфляционной политики является то, чтобы сделать инфляцию управляемой и ослабить ее негативные социально-экономические последствия.

Антиинфляционная политика государства регулируется с помощью денежной реформы и государственного регулирования инфляционного процесса. Денежная реформа предусматривает полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Государственное регулирование инфляционного процесса означает комплекс государственных мер, направленных на ограничение роста цен и стабилизацию денежной системы. Оно происходит путем дефляционной политики и политики доходов. Дефляционная политика предусматривает регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы. Эта политика в целом ведет к замедлению экономического роста. Политика доходов предполагает параллельный контроль за ценами и оплатой труда путем полного их замораживания или установления предела их роста. Ее осуществление может вызвать социальные противоречия12.