Деньги: сущность и значение в хозяйственной жизни общества

- 萴епозитные счет萰 денежного  рынка;  - сберегат吵льные вклады;

- срԾчные вклад葋;

- однодневные соглашения об  обратном выпуске;

- однодневн⑋е займыРв евродѾллар萰х  и прочее.

Денежный агрегат М1 в экономике США в течение многих летРиграл ролѬ доминиру䑎౉его измерителя денежной массы. ОЭ акцентирует внимание на функции$денег как с⑀едства обр䐰щения ᐸ средства платежа. В США вёе обменные о蘿ерации осуществляютс䑏 с помощью двух высоколиквиДных активов.

Это*

1. нذличные деньги - металлическйе  монеъы, банкноты и"萱умажные деньги; 
2. трансакционныд депозиты (вᐺлады) – депозиты, средства с которыми  могут быూь переведены другим лйцам в виде плат萵жей"по сделкам, осуществл౏емым Ձ поԼощью чеков, или электронных денежных переводов. Таким образом, сумма наличных денег и трансакционных вкладов обозначается параметром  М1.

       Трансакционные вклады принимаются как коммерческими банками, так и  сберегательными институтами – два типа финансовых посредников, в совокупности называемых депозитными институтами США. Депозитные институты – финансовые посредники, в число которых входят коммерческие банки и сберегательные учреждения, которые принимают вклады у населения, то есть используют такой финансовы␹ инструмент как открытие счетоа.

Трансакционные депозиты делятся на:

· °      вклады дా востребования – не приносящие пркцента вклады, владеᐻшцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами;

·        пᑀочие чековые депозиты – приносящие прҾцент вклады, владельцы которых мбладают правами на польжование чеками и электронными переводами, то есть дающие владеѻьцам пЀава осуществлять расчеӂы.     
   Ƞ      Ден萵жный аళрег萰ي М1 в узком с萼ыщле – это дҽньги ᐺак средство обрᐰщения И плᐰте. Более широкий ме落ежный агрегат М2 - денюги каЪ†ликвидное ⑁рХда но накопһенИя. Этот агрегат включаеӂ в себя ряд активов, имеющих фиксированную номинальную стоимоЁть и способность прбвращаться дл葏 совеీшениы платежей в наличные Ѵеньги или трансакционные депозиты. -днакᐾ, в большԸнстве случаев эти активы не 䐼огут непосредственн䐾 переводиться от одного лица к др葃гому.

В параметс М2 всодят:

·        взАимйые фоؽеыࠠденежного рынка 耭 незавиుимые финансовые посредникҸ, которые продают паи ¨ титулՋ ѡобственности) населению и используют вырученные деньги для покупки краткосрочных ценных бумаг с фиксированным процентом. При этом вкладчикам гарантируется   привлекательный   уровень   дохода   и   обеспечивается возможность в любой момент востребовать свои денежные взносы, но снимаемые суммы не должны быть меньше 500 долл.

·        депозитные счета денежного рынка - специальные вклады в депозитных   институтах,  сходные   со   взаимными   фондами  денежного рынка 
·        сберегательные вклады - приносящие процент вкла萴ы в де?озШтных институтах, ၉редства с которыᑅ могут бKть изъяты без штраЄа в любой момент; не предоставляют их вл䐰дవльцам прав на пользоваЭие чеками: специальные баноовские авᑂоматы позволяют ␸меть крувлосутоՇный доступ к Ҵеоозитным средствҰм, что пОвыёило ликвидҹость сберег␰тельныᑅ вкладов; 
·        срочныеဠвклады - вклады耬 приносящие процент вклРды 2 Фепозитных институтах, средства из которых могут быть изыяты безРштрафа только по истечении установленного в дог␾воре периода;Р

·₠      однодневныԵ соглашения об обратном выкупе = краткосрочᐽые ликвидҽые активы, представляющие собой договоры о согласии$фирмы или другого лица купить у финансЮвого!ччреждения пенные бумаги, с те䐼, чтобы`перепсодать ахဠобратно на сػедующий день по заранее огожор␵нной цене. Рвзность цены пропажиဠи перепродаశи эк␲8валентна ѿроце=тным выпЫатам з␰ испоػьзовани萵 денежных средств.

·       однодн萵вные займы в евродолларах краткосрочнӋе ликвидѽыԵ активы䀬 аналогичныд со萳лашеԽظям об обратном выкупе (RP), сЫужащие для опер␰ций с долларовыми фонда萼и, находящимися на балᐰнсаэ депозитᐽых институтоа  вне ҡША. ИспользуюՂся широко вࢠмеждун䐰родном бизнесе.

     Р   ВсовокупносЂи(с наличными деньгами и транса఺ционными депозитами эти активы представляют0собой параметр М2.䀠По объему в США М2ှМ1 в 4 раза.

Существуют и другసе䀬 менее ликвидйые, активы: 
Пар䐰метр М3$- денежНый бгрегат,"включающий в себя М2, а также депозитные сертификаты, крупные  怨более!100 тыс. долл.)ဠср䐾чные согла耟шения об образном 䐲ыкупе м срочные (более ࠲4 чаՁоز) евродолларовые де␿озиты резидентов США в зарубежных филиалах американских банков, акчиᐸ вз␰имных фмндов 䐴енежного р葋нка. Спиుок всех ликвидных аЪт萸вов этим не ограничивается. Параметр М4 - самый широкий из$всех используемых на сегодняшний д䐵нь  денᐵжныхȠагрегатов, включающий в сеԱя М3, а䀠талже банко␲ские акцепты, коммерчصсѺие бу䐼аги, казначейские векселя и сбеӀегательные мблигации США.

В США публикуется 4 показателя денежной массы, в Ан3лии пу␱ликчется 5, в Италии-4, в Ш␲ейцарии, ѓермвнии и Яѿ萾н萸и - 3, Во Франции-2 и т.д. С учетом национальных особенностей денежно-кредитных систем они различны по своему составу, однако отчетливая тенденция к универсализации финансовых рынков и инструментов в последнее десятилетие привела к тому, что денежные агрегаты постепенно начинают сближаться. К  тому же принцип, который кладется в основу разграничения денежных агрегатов в официальной статистике всех стран, в наиболее общем виде можно сформулировать как "принцип ликвидности". И Международный валютный фонд рассчитывает общий ␴ля всех стран показатель М1 (наличные ддньги и все виду чековых вкладов) и более шиᑀокий показатФль¤"кваза/денег", куда включаюՂся срочные и сберегатеԻьные бднковские счета и наиболее ликвидныеȠ䑄Инансовые инструменты, обраыающиеся н␰ рынке.

Слееует отметить, что в нашей`стране до ?оследнего времен8 денежные агрегаဟты не рассчитывались и не использовились. ТصѾретичесغи это†обосновՋвалԾсь постулатами марксистской экономиЇеской науки, в соотв5тствии с ко?рорыми считается нмдопустимым объе*динение квази-␴еҽез и наличных денег, ибо смешиваются со䐲ершенно разны5 кате?горииࠠ- деньгиȬ цᐵнные бумаги,"кшедит‮

Однако ясно, что между денежным рынком (дв␸же␽ие краткѾсрочных ссуд), рынкоЬ инвестиций (обращение с豀еднесрочного и долгосрочного ссудного капитал䐰! и рынком ценны葅 бѣмаг существует тесная взаимосزязь/ Потенциально остатки на сточных счдтах м ценные бума?ги могутࠠбыть ис*п␾льзованы для расчетов.!Кроме того, владельцщ сроч䐽ых сче?тов имеют возмож*ность переؾформить их в счѵта до востре䐱ования.ࠠДохоԴы от ценных бумаг могут храниться на тᐵкущих счетах,"так же, как денежные средства, вырученные о䑂 их продажи.

В насᑂоящее время  Центральный бరнк Росси䐸 выделяет  хетыЀе агрегата   денежной†массы - М0, м1, М2, М3.     

Самостоятельным компо蔽змтом денежной массы 2 Роѡсии является денежная баЗа. Она ввлючает агрегат М0!ါ денежные срежсъва в кассах†банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в Центральном Банке России.

Оптимальный размер денежной массы во многом определяются интенсивностью использования денег в платежном обороте или скоростью обращения денег. В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя скорости оборота денег - показатели интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и платежа:

1)показатель скорости обращения  в кругообороте доходов и продуктов – это отношение реального валᐾвого национ␰льного продукта (национаһьного"дохода) к ден萵ж䑽ой массе, а именнؾ к†среднимРразмерам М1 ики†М2. ЭтотĠпоказатель раскрывает ᐲзаимосвязь межд䑃 денежным обращением и прЮцессами эконкмического развития;

2)показатбль оборачиваемости денег в платежном обороте - >тношение суммы пер5веденных средств по банковским текущим с⑇Етам к уредней велмч萸не денежной масхы. 

При сфавнении показателей скорости обращения денег по странам моҶноᄠзаметить довольно существенные ра䑁葅ождения: так, в Японии, Франции, Италии денежная единица за год оборачивается в процессе производства и обращения конечного продукта в среднем от 2 до 4 раз, тогда как в США, Германии, Великобритании - 5-6 раз.

Эти расхождения отражают не только различия в классификации рассматриваемых денежных агрегатов, но и неодинаковые формы хранения сбережении и методы  „управления наличностью” и определяются действием ряда факторов:

1.     общеэкономических (степенью развития экономики, темпами экономического роста, движением цен);

2.     чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций, взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке).

Банкноты, монеты и средства депозитных учреждений США на резервных счетах в центральном банке образуют денежную базу или деньги повышенной мощности. Причем прирост монетарной базы на 1 доллар влечет  за собой мультиплицирующее увеличение денежной массы М1 на 2,4 доллара. Регулирование суммы денег повышенной мощности позволяет воздействовать не на один компонент денежной  массы, а в целом на масштабы денежного обращения.

2.2. Скорость обращения  денег.

Для оценки динамики денежной массы в стране используют различные экономические показатели. Изменение объема денежной массы может быть связано как с абсолютным ее увеличением вследствие эмиссии, так и с ускорением денежного оборота. Скорость обращения денег - показатель эффективности движения денег как средства обращения и платежа. Обычно используются следующие показатели скорости обращения денег: 
- показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов. Этот показатель рассчитывается как отношение ВНП или национального дохода к агрегатам М1 или М2. Динамика расчетной величины показывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития; 
- показатель оборачиваемости денег в платежном обороте определяется как отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель определяет скорость безналичных расчетов.

Скорость обращения денег - показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные. Изменение скорости обращения денег и, соответственно, объема денежной массы, зависит от многих факторов: как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т. д.). Ускорению обращения денег способствуют замена металлических денег кредитными, развитие системы взаимных расчетов - внедрение ЭВМ в банковское дело, применение электронных средств денежных расчетов. С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Денежный рынок: спрос  и предложение денег. Денежно-кредитная  политика

3.1. Денежный рынок: спрос  и предложение денег

На денежном рынке предметом сделок является валюта разных стран. Можно выделить три подхода к формированию спроса на деньги: классический, монетаристский  и  кейнсианский.  Что  касается   предложения денег, то оно задается государством, то есть центральным банком страны или уполномоченными на то структурами. Так как деньги находятся на руках у населения или в банковской системе, то совокупное предложение денег можно описать с помощью следующей формулы: 
 М = С + D, где М (money) - объем денежной массы; С (cash)- величина наличных денег у населения; D (deposits)   деньги на счетах в банках. Классическая теория денег В классической теории спрос на деньги рассматривается с точки зрения количественной теории денег. Как мы выяснили на предыдущем занятии, спрос на деньги, или необходимый объем денежной массы, прямо зависит от уровня товарных цен и обратно - от скорости денежного обращения. Спрос на деньги рассчитывается с помощью уравнения Фишера или его вариапии, названной «кембриджскимуравнением».                                                                                                                  (М =k*P*Q), Где М   - объем денежной массы; к = I/ V, то есть обратная величина к скорости обращения денег Р - суммарная величина товарных цен Q - количество продаваемых товаров. Коэффициент к показывает долю номинальных денежных, или кассовых, остатков в доходе. В данном случае величина (P*Q), выражая иены на реализуемую продукцию, представляет собой как доходы, так и расходы общества. Потраченные на покупку данной продукции деньги выступают доходом для одних  хозяйствующих   субъектов   и   расходом   для   других.  

Кассовые остатки представляют собой наличные деньги, которые хозяйствующие субъекты оставляют у себя для каждодневных расходов. Величина кассовых остатков зависит от уровня цен. Чем выше цены, тем больше понадобится наличных средств. Так что коэффициент к представляет соотношение между номинальным доходом хозяйствующего субъекта и необходимыми ему наличными деньгами, или кассовыми остатками. На цены, в свою очередь, большое влияние оказывает номинальная величина дохода. Чем выше доходы хозяйствующих субъектов, тем выше их расходы. А увеличение расходов (увеличение спроса) ведет к росту цен. Значит, изменение количества денег в обращении страны ведет к изменению цен в стране (рис.1).  
 
 
 
Рис 1.Классическая колличественная теория денег