Инфляционные ожидания и издержки инфляции

     Иногда  коэффициент потерь рассчитывают как  отношение накопленного показателя циклической безработицы к величине снижения инфляции (в процентных пунктах) за определённый период. Например, если в течение 3-х лет сумма ежегодных превышений фактического уровня безработицы под естественным,  составила 8 процентных пунктов, а инфляция за эти же 3 года снизилась с 6% до 4%, т.е. на 2 процентных пункта, то коэффициент потерь будет равен 8/2=4. 

    Большинство стран — как развитых, так и  с переходной экономикой — в

практике  борьбы с инфляцией никогда не следовали жестким монетаристским рекомендациям «шоковой терапии», поскольку это неизбежно приводило к затяжному спаду, росту безработицы, резкому снижению жизненного уровня населения.  
 
 
 
 
 

      2 ОСОБЕННОСТИ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ В РОССИИ

     2.1 Инфляция в России: история, 90-е годы, последствия

     Современная инфляция - не какой-то новый феномен  российской истории ХХ столетия, в  четко выраженных формах она проявляется, по крайней мере, в третий раз. Сначала  это было в период первой мировой войны, последовавшей за ней гражданской, в годы послевоенного восстановления, завершившегося на первом этапе нэпа (1914-1924 гг.). Второй раз инфляция проявилась уже в советское время - в годы индустриализации и формирования системы централизованного планирования, фактически на протяжении всех довоенных пятилеток, в годы Великой Отечественной войны и начале послевоенного восстановления (1928-1947 гг.), по существу в течение двух десятилетий. Третий раз она проявилась в период проводимых ныне экономических реформ, направленных на воссоздание рыночной экономики, после провозглашения государственного суверенитета России и распада СССР.

     В менее отчетливых формах инфляция наблюдалась  в советской экономике, в течение  значительного времени, в частности с середины пятидесятых годов и особенно в восьмидесятые годы. Исключением в этом отношении можно считать два сравнительно коротких периода. Первый из них относится к годам нэпа, предшествующим индустриализации, а второй - к концу сороковых и первой половины пятидесятых годов, когда государство осуществляло прямую дефляционную политику снижения цен; оба эти периода не превышают 13 лет.

     Из  этого следует, что инфляция возникала  и нарастала в годы политических конфликтов и при смене модели социально-экономического развития общества. В этом смысле она - неизбежная экономическая плата общества за конфликты и революции. Преодоление инфляции и ее последствий каждый раз требовало больших усилий и значительного времени. Не представляет исключения и современная российская инфляция. Исторической ее особенностью являлось то, что ей предшествовал длительный период скрытой инфляции, выражавшейся, прежде всего в увеличении денежных сбережений населения, представляющих отложенный спрос, при усилении товарного дефицита. Переход к инфляции в открытых ее формах совпал с началом крупных институциональных преобразований - реформированием отношений собственности, демонтажем системы государственного централизованного планирования, либерализацией экономики и формированием системы рыночных отношений.

     В России все виды инфляции сосуществуют в течение довольно короткого  времени. Начало новейшей истории денежно-кредитной  системы России связано со строительством инфляционной пирамиды в денежной сфере, каждая из которых выступала источником инфляции.

     В 1991г., став президентом Российской Федерации, Б.Н. Ельцин провозгласил курс на радикальное  реформирование общества. В этом же году Г.А. Явлинский разработал программу экономических преобразований, рассчитанную на 500 дней. Суть предложений заключалась в форсированном переходе от прежней экономической системы к рыночной экономике, путем «прыжка». Такая экономическая политика получила название «шоковой терапии».¹

     В октябре 1991 правительство России представило  первую программу радикальных реформ. Она предусматривала экономическую стабилизацию в течение года с последующим подъемом производства. Главным звеном программы стала реформа ценообразования, автором которой выступал Е. Т. Гайдар. Реформа Гайдара предусматривала, что нерегулируемая «свобода цен» позволит ликвидировать товарный дефицит и создаст реальную конкуренцию для товаропроизводителей. Наряду с либерализацией цен проводилась и либерализация торговли, эта сфера переставала быть государственной и переходила в руки коммерческих организаций и частных лиц. Это было прямо противоположно программе «500 дней».

_____________

1 Курс  эконом. теории: Общие основы эконом  теории. уч. пособие./под редакцией   д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ. С. 45-49

     Поскольку основной причиной несбалансированности экономики в советский период считалось экономически слабое, ограниченное главным образом решениями органов государственного управления, а не рынком регулирования конечного спроса, в первую очередь предлагалось усилить роль рыночных регуляторов именно в данной области. В этих целях было прекращено директивное государственное планирование, большую часть государственных предприятий и организаций передали в частную собственность или акционировали. В ходе реформы было отменено прямое государственное регулирование цен, сокращались государственные расходы. Либерализация условий хозяйственной деятельности предприятий была дополнена переходом к рыночному механизму обеспечения занятости населения и оплаты труда, ограничением системы государственных социальных гарантий, обесцениванием и практически полной ликвидацией

сбережений  населения, рассматриваемых как  нежелательный «денежный 

навес», который мешает стабилизации потребительского рынка. В рамках такой схемы реформ инфляция считалась вначале скорее благом - вынужденной, но и необходимой мерой, так как позволяла быстро «снять излишний денежный навес» и создать стимулы увеличения заработка для компенсации происходящего повышения цен.

     Центральным положением реформы стали новые  цены. В начале либерализации цен  в 1992г. многие российские политики и экономисты полагали, что переход на открытую инфляцию поднимет цены в 3-4 раза. Первые же месяцы реформ показали, что их реальный ход не укладывается в рамки предложенной модели, поскольку осуществление намеченных мероприятий, как правило, давало результаты, далеко отклоняющиеся от ожидаемых. Спрос действительно уменьшился и даже в больших размерах, чем прогнозировалось, однако это не оказало стабилизационного и особенно стимулирующего воздействия на перестройку производства, создание у предприятий заинтересованности в наращивании его объемов. Крупный просчет был допущен и в отношении оценки масштабов возможной инфляции, которая оказалась в несколько раз больше ожидаемой.

     В 1992 - 1994 произошел гигантский взлет  внутренних цен, вызванный политикой либерализации товарно-денежного обращения. Инфляция, основу которой составляла инфляция издержек, приняла галопирующий характер. Внутреннее обесценивание денег сопровождалось и внешним обесцениванием, т.е. падением курса рубля по отношению к иностранным валютам. В российской экономике резкий рост скорости обращения денег наблюдался в январе 1992г. - с 1,4 до 5,7 раза в расчете на год, что явилось неизбежным следствием либерализации цен и перехода от неценовой инфляции к высокой ценовой инфляции (рост уровня цен). В 1992 г. среднегодовая инфляция составила около 2600%, цены удваивались практически каждые 10 дней. По оценкам МВФ, во второй половине 1992г. сеньораж составил 38% дохода хозяйств или 15% ВВП. В 1993 г., при сокращении инфляции до 1000%, удвоение цен происходило на протяжении 26 дней.

     С 1992г. до середины 1994г. скорость обращения  денег в российской экономике  стабильно возрастала, увеличившись за этот период вдвое - до 11,4 раза. Именно этим во многом объясняется тот факт, что заметное сокращение темпов прироста денежной массы в течение данного времени не приводило к снижению темпов инфляции. Инфляционный налог был достаточно высоким до середины 1994г. и лишь после этого начал снижаться.

     В 1994 г. инфляционная пирамида цен стала разрушаться, но рядом с ней продолжала расти валютная пирамида, обусловленная либерализацией внешнеэкономических отношений. В ее основе лежала долларизация денежного обращения и внешнее обесценивание рубля. Таким образом, наряду с инфляцией издержек развивалась и импортируемая инфляция. Ее основу составляли актив торгового баланса, импортные пошлины, сближение внутренних цен с мировыми, падение курса валюты и огромные накопления и сбережения в долларовой форме. В октябре 1994 г. начала разрушаться валютная пирамида. В июле 1995г. был введен валютный коридор и началась валютная интервенция Банка России.

     После крушения двух пирамид деятельность руководителей Правительства сосредоточилась  на строительстве третьей пирамиды на денежном рынке в виде раздувания межбанковского кредита, высоких процентов на него и инфляции издержек. Высокие процентные ставки входят в издержки предприятий, а, следовательно, взвинчивают цены на конечную продукцию.

     В августе 1995г. рухнула денежно-кредитная  пирамида межбанковского кредита. Темпы инфляции замедлились, но в это время началось строительство финансовой пирамиды, в основе которой был выпуск государственных ценных бумаг, прежде всего ГКО-ОФЗ, для покрытия дефицита государственного бюджета. Это дополнило предыдущие виды инфляции инфляцией государственного спроса.

     С конца 1995г. ежегодный прирост денежной массы в 20-30% не приводит к адекватному  увеличению темпов инфляции, и в  течение этого времени рост денежной массы опережает темпы инфляции. Общий индекс потребительских цен  за пять лет (1991 - 1995) составил примерно 4500, по любым критериям такие темпы инфляции являются исключительно высокими и свидетельствуют о глубоком расстройстве денежного хозяйства.

     Снижение  инфляции гораздо слабее воздействовало на торможение спада инвестиций, глубина которого в 2-3 раза больше сокращения общего уровня производства. Более существенным оказалось влияние снижения инфляции на стабилизацию покупательной способности и потребительского спроса населения. В целом за рассматриваемый период реальные денежные доходы населения сократились несколько меньше, чем общий уровень производства, что говорит об определенном перераспределении ресурсов на цели потребления, преимущественно для компенсации негативных социальных издержек реформ. В 1996 г. прирост денежной массы составил 28%, а темп инфляции - 18%. Замедление инфляции дополнилось стабилизацией размеров реальных денежных доходов населения.

     Быстрее всего ее снижение воздействовало на стабилизацию внешнеэкономической  деятельности. Сокращение внешнеторгового оборота со странами дальнего зарубежья приостановилось на втором году реформ. В течение трех последующих лет объем торговли с этими странами в долларовом измерении увеличился.

     Вплоть  до середины 1998 г. бесспорным успехом  реформ считалась финансовая стабилизация. Это нашло выражение, прежде всего в преодолении гиперинфляции 1992-1993 гг. В 1997г. прирост денежной массы составил 33 %, а темп инфляции - 12%. Обуздание инфляции сопровождалось стабилизацией валютного курса и снижением ставки процента за банковский кредит. Удешевление кредита давало надежду на то, что промышленные предприятия начнут брать деньги в банках для осуществления производственных инвестиций.

     Финансовый  кризис в Юго-Восточной Азии и  падение мировых цен на нефть  привели к бегству спекулятивных иностранных капиталов из России и падению валютной выручки. Уже в конце весны 1998 г. правительство было вынуждено резко поднять ставку рефинансирования, чтобы помешать бегству капитала. Это решение означало конец достигнутой с огромным трудом финансовой стабилизации.

     В условиях неуклонного снижения объемов  производства и массовой неуплаты налогов  страна могла рассчитывать лишь на кредиты МФВ и Всемирного банка. Такое положение не могло продолжаться долго. 17 августа 1998 г. правительство  объявило о временном отказе платить по внешним и внутренним долгам, а также поддерживать курс доллара за счет ресурсов Центробанка. Результатом этого решения стал крах банковской системы страны и резкое (почти на 400%) увеличение курса доллара по отношению к рублю. Вновь нависла угроза гиперинфляции. Множество мелких и средних предприятий оказались разорены. Инфляция в сентябре 1998г. составляла 30%.

     Кризис 1988г. подвел черту под начальным периодом постсоциалистического реформирования в России и требует реализации более продуманной и взвешенной стратегии преобразований. Девальвация российского рубля почти в 3 раза после финансового кризиса 1998г. привела к эффекту импортозамещения, дала толчок экономическому росту ряда отраслей отечественной промышленности, не выдерживавших ранее конкуренции с импортными товарами.

     Темпы экономического с конца 2001г. стали  замедляться. Инфляция по-прежнему оставалась весьма высокой (12-18%), если сравнивать ее годовые темпы с аналогичными показателями в странах Европейского Союза и США. Неопределенность, создаваемая неустойчивыми и непредсказуемыми темпами инфляции (правительственные оценки, закладываемые при составлении государственного бюджета в 2000 и 2001гг., оказались ниже фактических темпов инфляции за указанные годы), препятствует осуществлению долгосрочных инвестиционных проектов, подрывает доверие субъектов рынка к правительству и его мероприятиям. В последующие годы наметилась тенденция к снижению темпов инфляции. На сегодняшний день инфляция составляет около 7%.