Методы прогнозирования денежной массы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

 

НОВГОРОДСКИЙ ФИЛИАЛ ГОУ  ВПО "САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ  ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

 

по дисциплине

 

Тема:

 

Методы прогнозирования  денежной массы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

 

Проверил:

 

Великий Новгород

 

2011 г.

 

 

Содержание

Введение

1. Денежная масса и  факторы ее формирования

2. Денежная масса. Способы  ее измерения

3. Прогнозирование и контроль  денежной массы

4. Таргетирование как основной инструмент прогнозирования объема денежной массы

Заключение

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Важнейшим количественным показателем  денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных  средств, обслуживающих хозяйственный  оборот и принадлежащих частным  лицам, предприятиям и государству.

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической  системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические переменные. Существование  определенного соответствия между  долгосрочной динамикой денежной массы  и движением уровня цен было замечено еще в давние времена. Оно и  легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась в XX в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре внимания - механизм воздействия денежной массы на цены, структура самой денежной массы, ее агрегаты. Для экономической стабильности очень важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны обладать адекватными возможностями для изменения денежной массы.

Тема актуальна на сегодняшний  день, так как денежная масса является одним из доминирующих факторов стабилизации цен сбалансированности бюджета, спроса и предложения в целом.

Данная работа направлена на изучение методов, позволяющих прогнозировать объемы денежной массы, и на основании  составленных прогнозов делать выводы о дальнейшем развитии экономики  и экономическом состоянии нашей  страны и экономики в целом,

Статистическую и фактическую  базу исследования составили данные о размерах денежных агрегатов и  их составляющих, публикуемые Банком России и органами денежно-кредитного регулирования других стран, а также  сведения об оборотах наличных денежных средств, проходящих через кассы  кредитных организаций.

 

1. Денежная масса  и факторы ее формирования

 

В настоящее время сложились, условно говоря, как бы два подхода  к экономической сущности денежной массы, ее роли и месту в системе  экономического регулирования, а также  к методам обоснования.

Согласно первому подходу, денежная масса является чуть ли не доминирующим фактором стабилизации цен, сбалансированности бюджета, спроса и  предложения в целом. Подобный подход опирается на опыт последних лет  советской экономики, когда был  ослаблен контроль за денежным обращением, эмиссия не сопровождалась мерами по укреплению гривны, а ее масштабы не согласовывались с динамикой  цен, что и вызвало невосполнимый  товарный голод. Отсюда вполне правомерна постановка вопроса о более жестком  регулировании денежной массы. Но для  правильного установления ее объемов  необходимо хорошо знать факторы  формирования денежной массы и их взаимосвязи. Иначе можно так  заузить денежную массу, что это  приведет к стагнации естественного  оборота материальных ценностей  и всего платежного оборота.

Второй подход основывается на том, что деньги и кредит выступают  самостоятельными активными факторами  оживления хозяйственного оборота, пополнения оборотных средств, расширения инвестиций. Правда, это требует  надежной и слаженной системы  продвижения денежной массы (кредитная  и бюджетная политика, целевое  расходование фондов). Такой подход предполагает, что денежная масса, хотя и является очень важным индикатором, существует в системе других, не менее значимых регуляторов рыночной экономики.

 

 

 

 

 

 

2. Денежная масса.  Способы ее измерения

 

Важнейшим количественным показателем  денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных  средств, обслуживающих хозяйственный  оборот и принадлежащих частным  лицам, предприятиям и государству.

Но измерение количества денег весьма непростое дело. Проблема в том, что разнообразие форм вложений финансовых средств достигло такой  степени, что переход от собственно денег (банкноты, вклады до востребования) к ликвидным формам их размещения (сберегательные вклады) или к полуликвидным формам (например, срочные вклады) совершается незаметно.

Различные виды активов одновременно в той или иной степени выполняют  функции денег. В результате граница  между деньгами и неденежными авуарами не такая четкая, как раньше. Само понятие “денежная масса" имеет двоякое значение, оно означает как совокупность платежных средств, выпущенных банковской системой, так и общую сумму наличности во владении частных лиц, предприятий и организаций.

В статистике развитых стран  учитывается первый аспект денежной массы, поскольку она определяется объемом денежных средств в пассивах Центрального банка и депозитных банков. Экономисты, напротив, принимают  во внимание, прежде всего второй аспект, поскольку общая сумма наличности и способы ее использования оказывают  сильное влияние на денежное равновесие в данный момент.

Для анализа количественных изменений денежного обращения  на определенную дату и за определенный период, для разработки мероприятий  по регулированию темпов роста и  объема денежной массы используются различные показатели, так называемые денежные агрегаты.

Денежный агрегат - любая  из нескольких специфических группировок  ликвидных активов, служащих альтернативными  измерителями денежной массы.

Денежный агрегат - это  показатель объема и структуры денежной массы. С помощью них выражаются объем и структура денежной массы.

Система денежных агрегатов  построена таким образом, что  каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности, под которой понимается "возможность  быстрой конвертации актива в  наличность без каких-либо потерь его  стоимости".

Денежные агрегаты используются для анализа количественных изменений  денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а  также для разработки мероприятий  по регулированию темпов роста и  объема денежной массы.

По степени убывания ликвидности  финансовых активов денежную массу  подразделяют на пять основных денежных агрегатов (показателей): МО (или С  от английского currency), Ml, M2, МЗ, L, а также вводится специальный показатель "квази - деньги" - QM. Состав и количество денежных агрегатов различаются по странам. За классическую основу такой классификации чаще всего берут классификацию денежных агрегатов, принятую в США:

МО - это денежная наличность в форме банкнот и монет, находящаяся  в обращении.

Ml - ("чистые деньги" в узком смысле этого слова) включает денежный агрегат МО, а также все другие виды чековых вкладов и депозитов, в том числе и любые другие виды вкладов "до востребования" (включая дорожные чеки - аккредитивы).

М2 - ("широкие деньги") денежный агрегат Ml и показатель "квази - деньги" - QM1 (М2 = Ml + QM1), в который входят срочные вклады (размером до 100 тыс. долл. включительно), облигации государственных займов (так называемая потенциальная наличность), все виды нечековых сберегательных депозитов, а также однодневные соглашения об обратном выкупе. (В России QM1 - это срочные вклады в рублях).

МЗ - денежный агрегат М2 и  все срочные крупные вклады (МЗ = М2 + QM2 или МЗ = М2 + X = М2Х). Американская федеральная резервная система  выделяет из общей массы М2 крупные срочные вклады (QM2 = X) от 100 тыс. долларов и более, существующие в виде депозитов предприятий, часто оформленных как депозитные сертификаты, а также срочные соглашения об обратном выкупе. (В России QM2 = X - это все виды депозитов в иностранной валюте в рублевом эквиваленте).

L - включает денежный агрегат  МЗ и казначейские сберегательные  облигации, а также краткосрочные  государственные обязательства  (ГКО) и другие коммерческие  бумаги.

"В России в настоящее  время денежную массу характеризует  агрегат МО - наличные деньги в  обращении (деньги вне банков), агрегат Ml = агрегат МО плюс деньги безналичного оборота: остатки средств на расчетных и текущих счетах, во вкладах до востребования; агрегат М2 = Ml плюс средства на депозитах предприятий и организаций, во вкладах населения в банках.

Для характеристики величины денежной массы в России применяется  также показатель М2Х, в который  входят дополнительно к М2 средства, находящиеся на всех видах депозитов  в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - X). Кроме того, определяется показатель относительной обеспеченности оборота денежной массы: К = М2Х/ВВП.

Характерной чертой структуры  денежной массы в Российской Федерации  является большой удельный вес наличных денег - свыше 39%. Удельный вес наличных денег в отдельные периоды  превышал 40%".

Оптимальные размер денежной массы во многом определяются интенсивностью использования денег в платежном  обороте или скоростью обращения  денег. В промышленно развитых стропах  в основном исчисляются два показателя скорости оборота денег - показатели интенсификации движения денег при  функционировании их в качестве средства обращения и платежа:

1) показатель скорости  обращения в кругообороте доходов  и продуктов - это отношение  реального валового национального  продукта (национального дохода) к  денежной массе, а именно к  средним размерам М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

2) показатель оборачиваемости  денег в платежном обороте  - отношение суммы переведенных  средств по банковским текущим  счетам к средней величине  денежной массы.

При сравнении показателей  скорости обращения денег по странам  можно заметить довольно существенные расхождения: так, в Японии, Франции, Италии денежная единица за год оборачивается  в процессе производства и обращения  конечного продукта в среднем  от 2 до 4 раз, тогда как в США, Германии, Великобритании - 5-6 раз.

Эти расхождения отражают не только различия в классификации  рассматриваемых денежных агрегатов, но и неодинаковые формы хранения сбережении и методы „управления  наличностью" и определяются действием  ряда факторов:

1) общеэкономических (степенью  развития экономики, темпами экономического  роста, движением цен);

2) чисто монетарных (структуры  платежного оборота, развития  кредитных операций, взаимных расчетов, уровня процентных ставок на  денежном рынке).

Регулирование суммы денег  повышенной мощности позволяет воздействовать не на один компонент денежной массы, а в целом на масштабы денежного  обращения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Прогнозирование  и контроль денежной массы

 

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической  системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические переменные. Существование  определенного соответствия между  долгосрочной динамикой денежной массы  и движением уровня цен было замечено еще в давние времена. Оно и  легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась в XX в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре внимания - механизм воздействия денежной массы на цены, структура самой денежной массы, ее агрегаты. Для экономической стабильности очень важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны обладать адекватными возможностями для изменения денежной массы.

К инструментам государственного регулирования денежного обращения  относятся:

· проведение эффективной  денежно-кредитной политики;

· управление государственным  долгом;

· реализация налоговой политики;

· формирование финансового  рынка;

· контроль за денежной массой в ходе проведения монетарной политики.

Для осуществления  эффективного контроля за состоянием денежной массы необходимо: