Особенности организации и проведения аналитической работы на предприятии

 

За рассматриваемый период произошел рост запасов на 1,3 млрд. рублей (на 18,6%). Однако этот рост почти  полностью был обусловлен ростом НДС, «полученного» от поставщиков. Это свидетельствует о плохой работе с поставщиками (неполучение  счетов-фактур, несвоевременная оплата и т.п.).

Из остальных статей можно  отметить рост на 157% расходов будущих  периодов. Однако столь значительный в относительном выражении рост соответствует увеличению статьи «РБП»  на 38 млн. руб. Данное изменение не могло  оказать существенного влияния  на изменение финансового состояния  предприятия в целом.

Из анализа запасов  ОАО «Транснефть» можно сделать однозначный вывод о необходимости внимательно следить за НДС, полученным от поставщиков, т. к. этот показатель составляет более 99% в структуре запасов.

Анализ структуры капитала ОАО «Транснефть» табличным способом

При анализе пассивов табличным  способом все не так очевидно:

Показатели	Абсолютные значения, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютном выражении, тыс. руб.	в удельном весе, %	Темп прирос-та, %	Структур-ные изменения, %
3. Капитал и резервы	45877642	49250977	55,73%	48,82%	3373335	-6,91%	7,35%	18,17%
4. Долгосрочные обязательства	14963617	7846771	18,18%	7,78%	-7116846	-10,40%	-47,56%	-38,34%
4.1 Долгосрочные займы  и кредиты	14437199	7168025	17,54%	7,11%	-7269174	-10,43%	-50,35%	-39,16%
4.2 Отложенные налоговые  обязательства	525836	678164	0,64%	0,67%	152328	0,03%	28,97%	0,82%
4.3 Прочие долгосрочные обязательства	582	582	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%	0,00%
5. Краткосрочные обязательства	21478675	43786370	26,09%	43,40%	22307695	17,31%	103,86%	120,17%
5.1 Займы и кредиты	2501013	6578128	3,04%	6,52%	4077115	3,48%	163,02%	21,96%
5.2 Кредиторская задолженность	18897737	37154566	22,96%	36,83%	18256829	13,87%	96,61%	98,34%
5.3 Прочая кредиторская задолженность	79925	53676	0,10%	0,05%	-26249	-0,04%	-32,84%	-0,14%
Баланс по пассивам	82319934	100884118	100,00%	100,00%	18564184	0,00%	22,55%	100,00%

 

В целом, рост пассивов составил 22,5% (что следует из аналогичного роста активов). При этом произошло  удвоение краткосрочных обязательств (за счет роста краткосрочных займов и кредитов на 163% (на 4 млрд. руб.)) и  практически удвоение кредиторской задолженности (рост на 18,25 млрд. руб.). Долгосрочные пассивы сократились  на 7,1 млрд. руб., их доля в структуре  капитала предприятия сократилась  на 10%.

За анализируемый период собственный капитал предприятия  возрос на 3,4 млрд. рублей, что соответствует  темпу роста 7,35%. При этом темп роста  собственного капитала отставал от темпа  роста пассивов в целом. Таким  образом, доля собственного капитала в  структуре капитала сократилась  на 7%. Сопоставив приведенные цифры  с данными, использованными для  расчета показателя Альтмана можно  видеть, что причиной роста собственного капитала является капитализация части  нераспределенной прибыли за прошлый  год.

Поскольку долгосрочные обязательства  предприятия состоят, почти полностью, из кредитов и займов. Соответственно, изменения долгосрочного капитала изменялось таким же образом, как и долгосрочные кредиты и займы.

Изменения в структуре  краткосрочных обязательств вызвано  ростом двух наиболее значимых показателей  этой статьи. Кредиторская задолженность  за этот период, практически, удвоилась. Доля краткосрочных займов и кредитов возросла еще больше – на 163%, что  соответствует росту на 4 млрд. рублей.

Анализ финансовых результатов  ОАО «Транснефть» табличным способом

В анализируемом периоде  за счет благоприятной экономической  обстановки, роста экономики России в целом и нефтегазовой отрасли, в особенности, росли выручка  и прибыль ОАО «Транснефть». Проанализируем этот рост подробнее:

Показатели	Абсолютные значения, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолют-ном выра-жении, тыс. руб.	в удель-ном весе, %	Темп прироста, %	Струк-турные измене-ния, %
Выручка нетто от продаж	64761764	87219689	100,00%	100,00%	22457925	0,00%	34,68%	100,00%
Себестоимость	61003132	81258289	94,20%	93,17%	20255157	-1,03%	33,20%	90,19%
Прибыль от продаж	3758632	5961400	5,80%	6,83%	2202768	1,03%	58,61%	9,81%
Сальдо операционных доходов  и расходов	-95091	1074578	-0,15%	1,23%	1169669	1,38%	-1230,05%	5,21%
Сальдо внереализа-ционных доходов и расходов	-649172	-479412	-1,00%	-0,55%	169760	0,45%	-26,15%	0,76%
Товары отгруженные	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%		0,00%
Итого прибыль от продаж	3014369	6556566	4,65%	7,52%	3542197	2,86%	117,51%	15,77%

 

Темп роста выручки  за анализируемый период по сравнению  с аналогичным периодом прошлого года составлял 34,7 %. При этом прибыль  от продаж росла существенно быстрее  выручки. Прибыль за анализируемый  период возросла на 2,2 млрд. рублей (на 58,6 %). Чистая прибыль от продаж увеличилась  еще более значительно – на 117,5%.

Из прочих статей раздела  «Финансовые результаты» можно  отметить сальдо операционных доходов  и расходов. Над этим показателем  менеджмент предприятия очень эффективно поработал. Если в 2004 году сальдо операционных доходов и расходов было отрицательным (-95 млн. рублей), то в 2005 году оно стало  равным +1,07 млрд . рублей.

Глава 3. Финансовый анализ предприятия  коэффициентным способом

Коэффициентный способ финансового  анализа описывает финансовые пропорции  между различными статьями бухгалтерской  финансовой отчетности. Достоинством способа являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе  в долгосрочном аспекте.

Коэффициентный способ предусматривает, во-первых, расчет соответствующего показателя и, во-вторых, сравнение этого показателя с какой-либо базой, например, с общепринятыми  стандартными параметрами; среднеотраслевыми  показателями; аналогичными показателями предшествующих лет (периодов); показателями конкурирующих предприятий; другими  показателями анализируемой фирмы.

Финансовые коэффициенты являются важнейшим инструментом анализа  финансовой отчетности, обеспечивающим основу для оценки предприятия и  экспертизы его финансового состояния.

Для финансового менеджера  финансовые коэффициенты являются основой  оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде всего акционерами  и кредиторами. Поэтому, принимая любое  решение, финансовый менеджер оценивает  влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.

Финансовые коэффициенты – это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые используются для исследования изменений устойчивости финансового  состояния предприятия и проведения сравнительного анализа финансового  состояния нескольких предприятий.

Анализ относительных  показателей финансового состояния  предприятия заключается в сравнении  их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Коэффициенты можно классифицировать по способу расчета, по назначению, по характеризуемым объектам финансового  анализа, по используемой информационной базе.

Классификация коэффициентов  по способу расчета подразумевает  разделение относительных показателей  в финансовом анализе на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Разделение на коэффициенты распределения и коэффициенты координации, позволяя классифицировать относительные  показатели финансового состояния  по способу их построения, наглядно представляет различные возможные  типы коэффициентов и является эвристическим  инструментом поиска новых целесообразных показателей.

По назначению коэффициенты разделяются на характеризующие:

надежность предприятия  с точки зрения потенциальных  партнеров;

платежные возможности предприятия  в краткосрочной перспективе;

платежные возможности предприятия  в долгосрочной перспективе;

финансовую стабильность процесса производства;

деловую активность предприятия.

Группировка коэффициентов  по их назначению позволяет ответить на конкретный вопрос о состоянии  отдельного аспекта финансового  состояния предприятия.

В зависимости от характеризуемых  объектов финансового анализа различают  коэффициенты, предназначенные для  оценки:

платежеспособности предприятия;

кредитоспособности предприятия;

вероятности банкротства  предприятия;

имущества предприятия;

капитала предприятия;

финансовых результатов  деятельности предприятия.

Классификация коэффициентов  по характеризуемым объектам финансового  анализа позволяет оценить состояние  каждого объекта финансового  анализа, в том числе по сравнению  с принятыми нормальными ограничениями.

По используемой информационной базе коэффициенты разделяются на коэффициенты финансового состояния предприятия  и коэффициенты финансовых результатов  деятельности предприятия. Для расчета  коэффициентов финансового состояния  предприятия используются показатели баланса – форма № 1 бухгалтерской  финансовой отчетности, а для расчета финансовых результатов деятельности предприятия – показатели бухгалтерской финансовой отчетности формы № 1 бухгалтерской финансовой отчетности «Баланс» и формы № 2 бухгалтерской финансовой отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

Коэффициенты ликвидности  ОАО «Транснефть»

Коэффициент	Обозначение	На начало	На конец	Норматив	Направление улучшения
Коэффициент автономии	Ка	0,56	0,49	0,5	>
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	Кз/с	0,79	1,05	1	<
Коэффициент маневренности	Км	0,32	0,13	0	>
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными и приравниваемыми  к ним источниками	Коз	2,01	0,78	1	>
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кабс	0,54	0,53	0,2	>
Коэффициент ликвидности	Кл	1,33	0,95	0,8	>
Коэффициент покрытия	Кп	1,67	1,15	2	>
Коэффициент реальной стоимости имущества  произв. назначения	Кип	0,02	0,01	0,5	>
Коэффициент прогноза банкротства	Кпб	-0,03	-0,12	0	>
Коэффициент прогноза банкротства  по скорректированным показателям	Кпбск	-0,03	-0,12	0	>
Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	Ккз/дз	1,11	2,00	1	<

 

Коэффициенты рентабельности и оборачиваемости ОАО «Транснефть»

Коэффициент	Обозначение	На начало	На конец
Коэффициент рентабельности продаж	Крп	0,06	0,07
Коэффициент рентабельности всего  капитала	Крк	0,05	0,06
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	Крв	0,08	0,12
Коэффициент рентабельности собственного капитала	Крс	0,08	0,12
Коэффициент рентабельности перманентного  капитала	Крп	0,06	0,10
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	Коок	0,79	0,86
Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств	Комс	1,80	1,73
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Кмос	9,00	10,23
Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции	Когп	35978,76	85930,73
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	Кодз	3,81	4,69
Средний срок оборота дебиторской  задолженности	Ксдз	47,24	38,42
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Кокз	3,43	2,35
Средний срок оборота кредиторской задолженности	Кскз	52,52	76,68
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов	Кфва	1,40	1,73
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коск	1,41	1,77
Средний срок оборачиваемосити собственного капитала	Ксок	127,51	101,64