Роль бирж в обеспечении эффективности функционирования экономики

Толчок развитию капиталистических отношений в России дала реформа 1861 г. Целый ряд бирж возникает за короткое время. К началу первой мировой войны их насчитывалось около 90.Тенденцию «европеизации» русских бирж породило бурное развитие капитализма в России.

Однако этому процессу не суждено было завершиться, так как развитие собственно биржевого дела продолжало отставать. «…И в настоящее время биржевая торговля в России, несмотря на достигнутые успехи в смысле территориального распространения, носит на себе черты значительной отсталости, которая никоим образом не может быть истолкована в смысле присущей нам будто бы самобытности, - делал вывод современник в 1912 г. – Русская биржевая техника в своем развитии идет теми же путями, что и западноевропейская, но находится пока в более ранней стадии совершенства»[8, с.203]

Остановимся на особенностях развития биржевого дела.

По сравнению с западными, русские биржи обладали определенной спецификой. Их отличал, во-первых, низкий уровень биржевой техники, что было связано с неразвитостью инфраструктуры (склады, элеваторы, железнодорожный транспорт и т.п.) как следствие, на русских биржах не получили распространения сделки на срок (терминальные или срочные сделки). Но не было и жесткой регламентации правил заключения сделок.

Во-вторых, в силу того, что русское купечество представляло собой аморфную, размытую массу, биржи брали на себя функцию представительства их интересов. Во многих биржевых уставах прямо указывалось на это. Ни одна из западных бирж не выполняла этой функции, ибо представительство интересов купечества в этих странах осуществлялось через купеческие палаты, которые были созданы в результате длительной экономической и политической борьбы предпринимателей за свои цели.

В-третьих, в России обыденное отношение к биржам всегда было неоднозначным. Биржа – это то место, куда порядочному человеку ходить позорно, зачастую преобладало данное мнение.

В-четвертых, со стороны государства наблюдалось повышенное внимание к отечественным биржам.

Именно из-за отсталости политического правосознания всех классов и слоев, что обуславливалось сохранением многоукладности и неравномерностью экономического развития различных сфер народного хозяйства, Россия принадлежала к числу тех стран в которых роль политической власти в развитии биржевого дела в частности, и в экономике в целом, была сравнительно велика. Взамен действовавших разрозненных уставов отдельных бирж в1895 г. была создана комиссия для составления нормального биржевого устава.

Комиссия выработала проект, но не был утвержден, так как проведению единообразия в деятельности бирж препятствовали различный характер товарных и фондовых операций, а также пестрота обычаев и условий биржевого торга в различных местностях. В конечном счете, правительство ограничилось реформой лишь на Петербургской бирже (общей).[17, с.185] 

В июне 1900 г. царь утвердил мнение Комитета министров об основании её фондового отдела, а в начале 1901 г. – правила для этого отдела. Для товарно-сырьевых бирж законодатели ограничились изданием Устава торгового, в котором были сведены ранее утвержденные уставы и принятые акты товарно-сырьевых бирж. Устав торговый пополнялся всё новыми статьями с течением времени.

Правительство в части законодательства о фондовом отделе взяло за эталон германское биржевое право и в некоторой части – практику организации фондовой биржи во Франции, следуя западноевропейской традиции. Такое разделение было вызвано различной ролью этих двух типов биржи в экономической жизни.

На структурную перестройку крупного капиталистического производства применительно к условиям, когда в мировом хозяйстве усиленно шел процесс создания монополий, захвативший и Россию; рост различных промышленных концернов, финансового капитала, синдикатов и т.д., непосредственно влияла его деятельность. И все происходящее там правительство стремилось держать под своим контролем.

 

 

 

 

 

2. Товарные биржи как элементы рыночной экономики

2.1 Товарная биржа как  часть рынка

 

Товарная биржа - некоммерческая, корпоративная ассоциация членов корпораций, обеспечивающей материальные условия для купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно процедурам и правилам, обеспечивающим равенство для членов и клиентов биржи.

Товарные биржи осуществляют продажу и куплю не товаров, а контрактов на их поставку. На них продаются контракты на стандартизируемые виды товаров, которые могут быть проданы крупными партиями техническому описанию или образцам.

Формируются под влиянием соотношения спроса и предложения цены являются базисными на товарных биржах. Все биржи действуют независимо друг от друга и являются самостоятельными предприятиями.

Одни товары покупаются и продаются лишь на какой-то одной бирже, другие на нескольких; однако, размеры контрактов и другие характеристики на один и тот же товар отличаются друг от друга на разных биржах.

Применительно к нашим условиям в состав основных функций товарной биржи должны входить такие, как разработка стандартов на реализуемую через биржу продукцию, а также пакета типовых контрактов по сделкам купли-продажи, урегулирование возникающих споров, информационная деятельность и котировка цен.

В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка.

Любая товарная биржа имеет два основных направления деятельности: котировка цен товаров с одной стороны и  оптовая торговля с другой. Во всех зарубежных странах биржевая деятельность наряду с денежной и банковской системой служат объектом государственного регулирования. Это не случайно. В рыночной экономике при отсутствии прямого директивного вмешательства в предпринимательскую деятельность именно биржи являются инструментом косвенного, но весьма существенного воздействия на бизнес. Несмотря на то, что на бирже контролируется небольшое количество товаров, большинство из них носит стратегический характер. Поэтому цены на бирже в условиях свободного ценообразования отражают движение рынка того или иного товара служат своеобразным индикатором состояния экономики страны.

Сегодня между крупнейшими товарными биржами налажены информационные связи. Это способствует формированию единого мирового рынка и выравниванию цен.

Члены биржи на локальном уровне могут быть любые юридические лица: посреднические (брокерские), кооперативные фирмы, иностранные, совместные, государственные, банки и иные предприятия и организации, осуществляющие приобретение, продажу и обмен товаров.

Право торговать в зале биржи дает членство в ней. Члены биржи могут участвовать в работе комитетов, голосовать на различных биржевых выборах и собраниях. Существует множество таких комитетов - от комитета обучения и подготовки до комитета регулирования торговли комитетов торгового зала. Так же члены биржи проходят программы переподготовки и обучения, могут пользоваться информационным и библиотечным фондом, получают всестороннюю биржевую информацию.

Если квалифицированное большинство учредителей, организаций-претендентов и простое большинство предприятий, проголосовало за одну организацию, то она считается принятой в члены биржи. Голосование проводится только после оценки финансового состояния претендента.

Члены биржи обязаны внести вступительный взнос, который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием новых членов биржи осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи платят ежегодный членский взнос, но освобождаются от всех общих сборов, взимаемых с участников биржевых торгов.

Члены биржи имеют право: [1, с.236]

• принимать участие в управлении биржей в порядке, предусмотренном уставом

• вносить на рассмотрение руководящих органов биржи предложения в целях улучшения организации торговли

• участвовать в общих собраниях с правом решающего голоса

• пользоваться информацией и другими видами биржевых услуг.

Члены биржи несут имущественную ответственность по результатам хозяйственной деятельности биржи в размере внесенных ими средств.

Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных. Руководство биржами осуществляют специальные выборные органы: Совет Управляющих и различные комитеты, создаваемые в привязке к определенным сферам биржевой жизни.

В состав подразделений биржи входят:

• Ревизионная комиссия - осуществляет ревизию финансовой деятельности биржи; подготовку отчета для заслушивания на общем собрании учредителей и членов биржи; оказание консультаций организациям и лицам.

• Арбитражная комиссия - судебный орган биржи.

• Котировальная комиссия - рабочий орган, главной задачей которого является подготовка к публикации биржевых котировок и анализа движения цен.

• Комиссия по торговой этике - контроль за выполнением правил торгов на бирже.

• Комиссия по приему членов биржи - рассмотрение заявлений о приеме новых членов биржи, анализ финансового состояния претендента.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Организация работы товарных бирж

 

Сердцем товарной биржи является биржевой зал, где продавцы и покупатели (с помощью брокеров или сами) осуществляют биржевой торг, построенный по принципу двойного аукциона - повышающихся цен у покупателей и понижающихся у продавцов.

Биржевой торг - это большое количество, проходящих в одном месте практически одновременно, аукционов.

Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Так как торговля ведется сразу несколькими видами товаров, то для каждого вида товара отведен отдельный зал либо в одном зале несколько секций, пол которых ниже пола зала, поэтому они зовутся «ямами». В каждой яме торгуют одним видом товара.

Цена назначается путем ее выкрика. При одинаковой цене товар скорее достанется тому, кто громче выкрикнул цену, поэтому голосовые данные имеют немалое значение. Крик для подстраховки дублируется с помощью специальной системы жестов. Жест является языком брокера. Сигналами пальцев рук брокеры обмениваются информацией о том, сколько типовых контрактов они готовы продать или купить.

Распоряжения о продаже или покупке товара поступают непосредственно членам биржи в торговый зал по телефону. Заказчики могут сопровождать свое распоряжение инструкциями, например максимальной или минимальной ценой, количеством и т. д. На заказе проставляется время поступления, после чего он доставляется рассыльным брокеру-продавцу в яму. Сама яма разбита на несколько секций, в каждой из которых заключаются сделки на определенный месяц года.

Заключив сделку, маклер вносит в специальный бланк код своего контрагента, время заключения сделки, месяц поставки, цену и объем товара. Эти данные передаются присутствующим в каждой яме компьютерной системе учета, брокерам-покупателям и брокерам-продавцам. Информация о цене поступает на табло торгового зала биржи, а также передается биржевым службам информационных компаний и на другие биржи.

По мере деятельности товарных бирж определились основные действующие лица - это брокеры и биржевые маклеры.

Задача маклериата - обеспечение биржевой торговли в биржевом зале. Маклер - посредник, осуществляющий за счет и по поручению клиентов выявление предложения и спроса, а также работу по оформлении сделки, согласовании ее условий и регистрации от лица биржи. Маклер предоставляет брокерам возможность для осуществления торговых сделок.

Функции маклера:

• оформление сделок

• контроль за выполнением обеими сторонами договорных обязательств

• принятие мер к безусловному выполнению требований продавцов или покупателей в случае отказа одной из сторон выполнять преддоговорные обязательства

• осуществление экспертизы партий товаров, поступающих на биржевой торг.

Брокеры осуществляют посреднические услуги при совершении сделок купли-продажи, как на бирже, так и вне ее от имени клиента или члена биржи, за их счет. Они всесторонне знают конъюнктуру рынка, возможности закупки и сбыта продукции, специализируются на довольно узком ассортименте товаров. Задача брокера состоит в том, чтобы помочь включить товар в общий рыночный оборот.

Продавцы-товаровладельцы не позднее, чем за день до торгов дают, действующим на товарных биржах, брокерам поручения о продаже товаров. Брокерами считаются лица, купившие на бирже брокерское место через брокерские конторы. Торги происходят по секциям, в каждой из которых назначается маклер - ведущий торгов.

Маклер предоставляет брокера, в порядке поступления их просьб, слово для оглашения предложения. В течение последующих трех минут происходит выяснение спроса, при этом брокер не может менять условий продажи. Если брокер не объявил о снятии предложения, оно считается действительным, и покупатели в течение всего биржевого собрания до публичной отмены предложения имеют право заключить сделку с брокером.

В то же время каждый желающий тоже имеет право заключать сделки на бирже за свой счет и от своего имени как лично, так и через профессиональных посредников в лице брокерских контор и биржевых маклеров.

Исключительным правом организации подобных контор должны пользоваться члены биржи. На закрытых товарных биржах сделки заключаются только между брокерами и биржевыми маклерами, которые выступают от имени и представляют интересы, как разовых посетителей, так и участников биржи. На открытых биржах контракты могут заключать и клиенты биржи как через своих посредников, так и самостоятельно.

Успешная деятельность товарных бирж находится в прямой зависимости от брокерских контор. Брокеры получают доход в основном от собственной посреднической деятельности, а не от членства на бирже. Чем больше брокер провел сделок, тем большую получит комиссию.

В настоящее время биржевая котировка цен на товарных биржах приобретает все большее значение. Например, на бирже в Чикаго периодически собираются брокеры для определения цен на продукты питания. И эти цены действуют по всей стране.

Биржевая котировка представляет собой введение типичной цены по биржевым сделкам за определенный период времени (как правило, биржевой день) и фиксацию фактических контрактных цен. Это ориентир при заключении сделок и вне биржи. Так называемую типичную цену вводит Котировальная комиссия по результатам торгов. В силу исключения воздействия случайных факторов она оказывается наиболее вероятной. По существу это цена преобладающей реализации. При большом количестве сделок она исчисляется как средняя.