Товарная и фондовая биржи, их организация и управление

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Государственный аграрный университет Северного Зауралья»

Агротехнологический институт

Кафедра земельного кадастра

 

 

 

РЕФЕРАТ

по дисциплине:

«Экономическая теория»

На тему: «Товарная и фондовая биржи, их организация и управление»

 

 

 

 

 

Выполнила студентка

группы ЗК-3: Ткаченко Д.С.

З-К № 100109

 

 

 

 

Тюмень 2013

Содержание

Введение…………………………………………………………………3

1. Товарная биржа……………………………………………….…….4
1. Членство и управление на бирже………………………………5
2. Организация работы товарных бирж…………………...…….7
2. Фондовая биржа………………………………………………...….12
1. Организация фондовой биржи…………………………..……13
2. Управление фондовой биржей…………………………….….15
3. Список литературы………………………………………….……..17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

“Рынок на котором происходит купля-продажа ценных бумаг называется фондовой биржей”. Этой единственной (и неповторимой) фразой, походя, как бы между прочим, еще совсем недавно описывал фондовый рынок главный официальный учебник политэкономии. Хорошо, впрочем, хотя бы то, что авторы его использовали нейтральные, без идеологической ругани, выражения для характеристики явления, мощно воздействующего на все важнейшие аспекты жизненного уклада в странах с развитой рыночной экономикой.

Акции, облигации, сертификаты, чеки, векселя и другие ценные бумаги, о которых у нас все еще с придыханием говорят дикторы телевидения и профессионалы рекламы, “там” свободно продаются на фондовых биржах и на так называемом “уличном” рынке. Подавляющее большинство жителей Западной Европы, Восточной Азии или Америки рассматривают акции в одном логическом и социальном ряду с оплаченными счетами за коммунальные услуги и обсуждают дела на рынке ценных бумаг без ажиотажного визга. Ценные бумаги стали способом выражения личного или коллективного предпринимательского риска, давно перестав быть объектами ритуального поклонения, что к сожалению весьма часто встречается у нас.

В работе рассмотрен мировой опыт, накопленный промышленно-развитыми странами в процессе становления и развития фондового рынка как одного из важнейших сегментов национального рынка. Была сделана попытка рассмотреть аспекты деятельности фондовой биржи, ее сущность, назначение, составляющие и ее место в национальном хозяйстве.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Товарная биржа

Товарные биржи осуществляют куплю-продажу контрактов на поставку товаров. Любая товарная биржа торгует контрактами на небольшое количество стандартных видов товаров, в основном, стратегического характера, таких, например, как  нефть и нефтепродукты, цветные и драгоценные металлы, зерновые, мясо, сырьё для текстильной и деревообрабатывающей промышленности и т.д.   Все эти товары продаются крупными партиями и по ценам, формируемым под влиянием соотношения спроса и предложения.  
Хотя каждая товарная биржа действует независимо от других бирж и на ней формируются свои определённые цены на определённые виды товаров, однако благодаря налаживанию информационных связей между биржами происходит  выравнивание цен и, как следствие, формирование единого мирового рынка.  
Все сделки, совершаемые на товарных биржах, предполагают использование стандартных контрактов. Поскольку эти контракты не предполагают немедленную и обязательную поставку товара, они получили название фьючерсных контрактов. Этот вид контрактов строго стандартизован по количеству и качеству товара, срокам и месту поставки и т.д. Поэтому, сделка купли-продажи совершается на определенное количество фьючерсных контрактов без процедуры осмотра товара. Фьючерсный контракт (или фьючерс), в отличие от контракта на поставку реального товара, может быть исполнен одним из двух способов: либо путем заключения противоположной сделки (офсета) на равное количество товара в любой день в соответствии с условиями поставки, либо поставкой обусловленного товара. Хотя на сегодняшний день на сделки, завершаемые поставкой реального товара, приходится приблизительно 1.0% биржевого оборота, важна сама возможность осуществить покупку или продажу реального товара. Несмотря на то, что современные биржи в основном представляют собой рынок фьючерсов и опционов, важно не потерять связь между ним и рынком реального товара.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1 Членство и управление на бирже

Члены биржи на локальном уровне могут быть любые юридические лица: государственные, кооперативные, посреднические (брокерские) фирмы, банки, иностранные, совместные и иные предприятия и организации, осуществляющие приобретение, продажу и обмен товаров. Членство на бирже дает право торговать в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собраниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов.

Существует множество таких комитетов - от комитета подготовки и обучения до комитета регулирования торговли и комитетов торгового зала. Помимо этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться библиотечным и информационным центром. Организация считается принятой в члены биржи, если за это проголосовало квалифицированное большинство учредителей и простое большинство предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный взнос, который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием новых членов биржи осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи платят ежегодный членский взнос, но освобождаются от всех общих сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Члены биржи имеют право:

принимать участие в управлении биржей в порядке, предусмотренном уставом

вносить на рассмотрение руководящих органов биржи предложения в целях улучшения организации торговли

участвовать в общих собраниях с правом решающего голоса

пользоваться информацией и другими видами биржевых услуг.

Члены биржи несут имущественную ответственность по результатам хозяйственной деятельности биржи в размере внесенных ими средств.

Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных. Руководство биржами осуществляют специальные выборные органы: Совет Управляющих и различные комитеты, создаваемые в привязке к определенным сферам биржевой жизни. В состав подразделений биржи входят:

-    Ревизионная комиссия - осуществляет ревизию финансовой деятельности биржи; подготовку отчета для заслушивания на общем собрании учредителей и членов биржи; оказание консультаций организациям и лицам.

-    Арбитражная комиссия – оформляет контракты между партнёрами по сделке; контролирует правильность оформления сделок; заслушивает, расследует и урегулирует спорные вопросы, возникающие между членами биржи, а также их

претендента. клиентами в процессе заключения и исполнения сделок.

-    Котировальная комиссия - рабочий орган, главной задачей которого является подготовка к публикации биржевых котировок и анализа движения цен.

-    Комиссия по торговой этике - контроль за выполнением правил торгов на бирже.

-    Комиссия по приему членов биржи - рассмотрение заявлений о приеме новых членов биржи, анализ финансового состояния

-    Отдел биржевых товаров - консультирует о параметрах товаров на бирже.

-    Отдел экономического анализа - контроль над конъюнктурой рынка продукции.

-    Административно-хозяйственный отдел - решает задачи, связанные с развитием складского и тарного хозяйства, с ведением бухгалтерии, подбором кадров.

-    Информационный центр.

-    Отдел совершенствования биржевой торговли.

-    Отдел расчетов по биржевым сделкам.

-    Биржевой музей.

-    Отдел организации торговли.

-    Комиссия по деловым операциям - контроль "чистоты" дел членов биржи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Организация работы товарных бирж

1.   Биржевой зал

Сердцем товарной биржи является биржевой зал, где продавцы и покупатели (сами или с помощью брокеров) осуществляют биржевой торг, построенный по принципу двойного аукциона - повышающихся цен у покупателей и понижающихся у продавцов. Биржевой торг - это большое количество аукционов, проходящих в одном месте практически одновременно.

Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Так как торговля ведется сразу несколькими видами товаров, то для каждого вида товара отведен отдельная комната (зал) либо в одном зале несколько секций, пол которых ниже пола зала, поэтому они зовутся "ямами» (полом). В каждой яме торгуют одним видом товара.

Цена назначается путем ее выкрика. При одинаковой цене товар скорее достанется тому, кто громче выкрикнул цену, поэтому голосовые данные имеют немалое значение. Крик для подстраховки дублируется с помощью специальной системы жестов. Жест является языком брокера. Сигналами пальцев рук брокеры обмениваются информацией о том, сколько типовых контрактов они готовы купить или продать.

Распоряжения о покупке или продаже товара поступают непосредственно членам биржи в торговый зал по телефону. Заказчики могут сопровождать свое распоряжение инструкциями, например минимальной или максимальной ценой, количеством и т.д. На заказе проставляется время поступления, после чего он доставляется рассыльным брокеру-продавцу в яму. Сама яма разбита на несколько секций, в каждой из которых заключаются сделки на определенный месяц года.

Заключив сделку, маклер вносит в специальный бланк код своего контрагента, время заключения сделки, месяц поставки, цену и объем товара. Эти данные передаются присутствующим в каждой яме брокерам-продавцам и брокерам-покупателям и компьютерную систему учета. Информация о цене поступает на табло торгового зала биржи, а также передается на другие биржи и биржевым службам информационных компаний.

 

2. Маклериат и брокерские конторы

По мере деятельности товарных бирж определились основные действующие лица - это биржевые маклеры и брокеры.

Задача маклериата - обеспечение биржевой торговли в биржевом зале. Маклер - посредник, осуществляющий по поручению и за счет клиентов выявление спроса и предложения, а также работу по согласованию условий сделки, ее оформлению и регистрации от лица биржи. Маклер предоставляет брокерам возможность для осуществления торговых сделок.

Функции маклера:

оформление сделок;

контроль над выполнением обеими сторонами договорных обязательств;

принятие мер к безусловному выполнению требований покупателей или продавцов в случае отказа одной из сторон выполнять преддоговорные обязательства;

осуществление экспертизы партий товаров, поступающих на биржевой торг

Брокеры осуществляют посреднические услуги при совершении сделок купли-продажи, как на бирже, так и вне ее от имени члена или клиента биржи, за их счет. Они всесторонне знают конъюнктуру рынка, возможности закупки и сбыта продукции, специализируются на довольно узком ассортименте товаров. Задача брокера состоит в том, чтобы помочь включить товар в общий рыночный оборот.

Продавцы-товаровладельцы не позднее, чем за день до торгов дают брокерам, действующим на товарных биржах, поручения о продаже товаров. Брокерами считаются лица, купившие на бирже брокерское место через брокерские конторы. Торги происходят по секциям, в каждой из которых назначается маклер - ведущий торгов. Маклер предоставляет брокера, в порядке поступления их просьб, слово для оглашения предложения. В течение последующих трех минут происходит выяснение спроса, при этом брокер не может менять условий продажи. Если брокер не объявил о снятии предложения, оно считается действительным, и покупатели в течение всего биржевого собрания до публичной отмены предложения имеют право заключить сделку с брокером. В то же время каждый желающий тоже имеет право заключать сделки на бирже от своего имени и за свой счет как лично, так и через профессиональных посредников в лице биржевых маклеров и брокерских контор. Исключительным правом организации подобных контор должны пользоваться члены биржи. На закрытых товарных биржах сделки заключаются только между биржевыми маклерами и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи, так и разовых посетителей. На открытых биржах контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через своих посредников.