Финансово-кредитный кризис

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 
      Развитие  валютно-кредитных отношений сопровождается вспышками финансовых кризисов. Финансовый кризис — это закономерное явление, которое не только устраивает встряску для экономики государства, но и может быть стимулом для дальнейшего развития. Изучение экономических кризисов помогает выявлять их причину и разрабатывать комплекс экстренных мер, направленных на их преодоление. Именно поэтому тема курсовой работы является актуальной. Однако игнорирование или недостаточный учет причин, приведших к кризису, всегда имеют самые тяжелые последствия.  
      До  образования мирового хозяйства  финансовые потрясения охватывали национальные системы отдельных стран. В  XX столетии они стали приобретать международный характер. Такой ярко выраженный характер финансовых кризисов проявился в 30 - 90-е годы XX века, относящиеся к нижней фазе длинной волны развития рыночной экономики. В значительной мере финансовые кризисы стали отражением происходящих структурных изменений в мировой хозяйственной системе.

Актуальность  настоящего исследования опирается  на тот факт, что динамизм развития финансовых сделок обусловил гиперболизацию финансового сектора в мировой экономике. Это привело к тому, что мирохозяйственные процессы, достигшие на протяжении второй половины ХХ века достаточно высокого уровня микро- и макроэкономического регулирования, вновь вступили в полосу экономических потрясений. По общепризнанному выводу экономистов разных стран, степень негативного воздействия экономических сбоев существенно повысилась:  «Кризис в одной из сфер экономики может в чрезвычайно короткие сроки, в силу процесса глобализации, разрушить экономику ряда стран и вызвать цепную реакцию социальных и политических конфликтов». Постепенное включение экономики России в мирохозяйственный оборот побуждает обратиться к исследованию тех проблем, которые связаны с поиском наиболее эффективных методов и путей адаптации страны к современной структуре мировой экономики.  Динамизм и рискованность финансовых рынков – это та область, которая становится для российской экономики  чрезвычайно важной. Умение получать максимальный эффект и четкое знание степени риска в сфере механизма распространения финансовых кризисов, а также умение применять защитные меры представляет актуальную научную и практическую задачу в современной российской экономике. 

Большое значение для анализа проблем  нарушения стабильного развития финансовой системы имеют работы, посвященные рассмотрению общетеоретических вопросов развития мирового финансового рынка в условиях глобализации экономики. К наиболее ранним работам, затрагивающим проблемы кризисных спадов в мировой экономике, относятся труды советского экономиста и политолога Е.С. Варги. Анализ причин и механизма развертывания системных сбоев не утратил своей актуальности и в настоящее время. 
     Так же выбранная тема работа актуальна и тем, что сейчас Россия претерпевает очередной финансовый кризис, который по своим масштабам можно сравнить лишь с кризисом 1998 года.

Цель  работы данного исследования состоит в  том, чтобы на основе комплексного анализа  раскрыть сущность и особенности финансовых кризисов в России, разобрать предпосылки их развития, а также указать их последствия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ КРИЗИСОВ

1.1Сущность финансово-кредитных кризисов.

Слово «кризис» происходит от греческого слова «crisis», оно означает «приговор, решение по любому вопросу, или в сомнительной ситуации». Также оно может означать «выход, решение конфликта (к примеру, военного)». Современное значение слова наиболее частое применение находит у Гиппократа и врачей: и кризис означает решающую фазу развития болезни. В этом смысле речь заходит о «crisis» тогда, когда болезнь усиливает интенсивность или переходит в другую болезнь или вообще заканчивается смертью.

Финансовый кризис - это серьезные нарушения в обычной экономической деятельности. Одной из форм проявления кризиса является систематическое, массовое накопление долгов и невозможность их погашения в разумные сроки. Причиной финансовых кризисов часто усматривают в нарушении равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.

Основные виды -это  кризис недопроизводства (дефицит) и кризис перепроизводства.

           1.Кризис недопроизводства(дефицит)- кризис рыночной экономики, при котором баланс спроса и предложения резко нарушается в сторону превышения спроса над предложением, иными словами серьезно нарушена способность производителей производить товары в том количестве, в котором покупатель хочет и может приобрести, исходя из собственных вкусов, предпочтений и возможностей.

   Кризис недопроизводства, как правило, вызывается внеэкономическими причинами  и связан с нарушением нормального  хода (экономического) воспроизводства  под влиянием стихийных бедствий  или политических действий (различных  запретов, войн и т. п.)

            2.Кризис перепроизводства - разновидность экономических кризисов, является одной из фаз экономического цикла. Отличается резким падением цен вследствие наступившего перепроизводства товаров и услуг. 

Кризис перепроизводства характеризуется наличием большого количества товаров, которые превышают спрос потребителей. Обычно возникает из-за невыявления совокупного спроса и невозможности в условиях свободного рынка планирования совокупного производства. В итоге для конкретного производителя обычно неизвестно, чего и сколько нужно рынку. Первые крупные кризисы подобного рода проявились в Англии в XVII веке.

С развитием рыночной индустриальной экономики кризисы перепроизводства приобрели циклический характер и на сегодня составляют одну из фаз экономического цикла.

Следствием финансового кризиса является уменьшение реального валового национального продукта, массовые банкротства и безработица, снижение жизненного уровня населения.

             Финансовый кризис - фиаско мировой финансовой системы, вовлекшее в себя :

1. выдача ипотечных кредитов недобросовестным заемщикам

2. заморозка финансовых отношений

3. соглашение на неисполнение обязательств по кредиту

Есть 2 традиционных классических подхода к преодолению подобных кризисов: неолиберальный и кейнсианский.

Неолиберализм это как самостоятельная альтернативная кейнсианству система взглядов на проблему государственного регулирования экономики сформировался в 1930-х гг. В теории и на практике неолиберализм основывается на идее приоритета условий для неограниченной свободной конкуренции не вопреки, а благодаря определенному вмешательству государства в экономические процессы.

Сторонники неолиберального подхода утверждают, что для восстановления финансовой системы и корректировки возникших ценовых "пузырей" необходимо ужесточать дисциплину, прежде всего бюджетную, добиваться снижения как государственного, так и корпоративного долга, повышать, а не снижать ставки и уменьшать предложение ликвидности. При этом если данные меры будут сопровождаться банкротствами компаний, которые оказались слабыми и не подготовленными к кризису, значит, так и должно быть.

Согласно теории английского экономиста Джона Кейнса, который помог вывести американскую экономику из Великой депрессии в 1930-х гг., необходимо предпринимать прямо противоположные меры: обеспечить доступность кредитования, поскольку подобные кризисы, как правило, всегда начинаются с банковского сектора - с кризиса доверия, а затем и кредитного кризиса. В результате кредиты становятся недоступными для всего спектра предприятий реального сектора экономики, что приводит к резкому снижению экономической активности. Во избежание замедления темпов роста экономики и рецессии сторонники Кейнса предлагают "накачивать" экономику деньгами, снижать ставки, делать доступными кредиты, определенный период времени не обращать внимание на возникновение бюджетного дефицита, потому что поддержание экономических связей и уровней потребления в экономике намного важнее.

Каждая из этих точек зрения имеет свои плюсы и минусы; сейчас зарождается новый подход, соединяющий воедино оба имеющихся. Согласно нему неолиберальный подход следует применять на первой стадии кризиса, когда в силу появления ценовых "пузырей" "разгоняется" инфляция и центральные банки начинают бороться с ней классическими методами, повышая ставки и снижая доступность кредитов. На втором этапе, когда начинается снижение цен и возникает кредитный кризис, центральные банки, напротив, разворачивают обратнуюполитику, снижая ставки и спасая банковский сектор. Это как раз то, что мы видим сейчас.

Классификация экономических кризисов: 

В основном, все многообразие экономических кризисов можно классифицировать по четырем разным основаниям:

1. по масштабам нарушения равновесия в хозяйственных системах; 
     Общие кризисы охватывают все национальное хозяйство. 

Частичные кризисы распространяются на какую-либо одну сферу или отрасль экономики. Так, финансовый кризис -глубокое расстройство государственных финансов.

Оно проявляется в постоянных бюджетных дефицитах.  

Денежно-кредитный  кризис - потрясение денежно-кредитной системы, при котором происходит резкое сокращение коммерческого и банковского кредита, массовое изъятие вкладов и крах банков, падение курсов акций и облигаций, нормы банковского процента. 
     Валютный  кризис - выражается в ликвидации золотого стандарта в обращении на мировом рынке и обесценивании валюты отдельных стран.

Биржевой  кризис- резкое снижение курсов ценных бумаг, значительное сокращение их эмиссий, глубокие спады в деятельности фондовой биржи. 

2. по регулярности нарушения равновесия в экономике;  
     Периодические кризисы повторяются регулярно через какие-то промежутки времени. Промежуточные кризисы не дают начала полного цикла и прерываются на каком-то этапе.  

3.по потрясению в какой-либо отрасли;  
     Отраслевое  потрясение охватывает одну из отраслей народного хозяйства и вызывается изменением структуры производства, нарушением нормальных хозяйственных связей и т.д.  
     Аграрный  кризис - резкое ухудшение сбыта сельскохозяйственной продукции (падение цен на сельскохозяйственную продукцию). 

Структурный кризис обусловлен нарушением соотношений между отраслями производства, т.е. однобоким развитием одних отраслей в ущерб другим, ухудшением положения в отдельных видах производства.  

4. по характеру нарушения пропорций воспроизводства:    

Выделяются  два  вида такого нарушения: кризис перепроизводства товаров - выпуск излишнего количества вещей, не находящих сбыта на рынках и кризис недопроизводства товаров - острая их нехватка для удовлетворения платежеспособного спроса населения.  

Кроме того, кризисы различаются:  

1. по длительности - сезонные, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, сверхдолгосрочные;  
          2. по пространству - точечные (на одном предприятии), локальные (в пределах одного города), региональные, национальные (поражающие экономику одного государства), цивилизационные (охватывающие экономику стран одной цивилизации) и глобальные (поражающие всю мировую экономику);

3. по последствиям - кризисы могут завершаться либо переходом экономической системы в качественно новое состояние, либо ее разрушением.

Все это многообразие и взаимное влияние  кризисных потрясений нужно учитывать, чтобы поставить правильный диагноз  происходящему или предстоящему кризису.

1.2История финансово-кредитных кризисов.

    Из истории известно немало  мировых кризисов: всеобъемлющих  или затрагивающих узкий круг  стран, затяжных и менее продолжительных - их причины, как правило, всегда различны, а последствия - на редкость схожи. Кризисные явления накладывают отпечаток не только на экономику стран, но и на человеческие судьбы, превращая многих людей (иногда даже самых обеспеченных) в нищих буквально за день. ХХ век был богат на мировые экономические кризисы. Немалую роль в этом сыграли Первая и Вторая мировые войны, в ходе которых финансовые рынки стран превратились в «руины», подобно городам после бомбардировок...

Кризис 1957 года

После окончания Второй мировой войны первым кризисом, охватившим сразу несколько стран, стал кризис 1957 года. Поразил он США, Канаду, Великобританию, Нидерланды, Бельгию и ряд других стран капиталистической системы. Продолжался кризис до середины 1958 года. 

 

 

 

Кризис 1958-59 г.г.

    Кризис 1958-59 г.г. был мировым кризисом, который был связан с окончанием  инвестиционного цикла 50-х годов. В США годовое падение промышленного  производства составляло 6,5% и длилось 14 месяцев (а падение производства  от высшей точки до низшей было вдвое больше –14%). Квартальное снижение промышленного производства в развитых странах превышало 4%, а в некоторых из них больше: в Японии – 8%, Канаде –6%, во Франции –5% и т.д. В некоторых странах Западной Европы наблюдался спад темпов роста близкий к депрессии.

       Кризис развивался по старому  сценарию: он начался с падения  курса ценных бумаг на бирже, наблюдался валютный кризис, появилось большое число банкротств мелких и средних компаний, волна слияний и поглощений в крупных компаниях (например, в 1959 г. путем слияния образовался «Морган Гэренти траст» - один из самых крупных банков в стране).