Финансовый рынок и особенности его развития в России

Федеральное агентство  железнодорожного транспорта

Иркутский государственный университет  путей сообщения

 

 

 

 

 

 

 

Кафедра Мировой экономики и  экономической теории

Финансовый рынок и особенности  его развития в России

Курсовая работа

 

 

 

 

 

                                                                           Выполнила: студентка гр УА-09-2

                                                                                                         Мелкумова А.О

                                                                          Научный руководитель: доцент

                                                                                                         Нейман П.Н

 

 

 

 

 

 

 

 

Иркутск 2010

План

 

Введение……………………………………………………………………………3

Глава 1 Понятие финансового рынка

1.1Структура финансового рынка

1.2 Функции и участники финансового рынка

1.3 Государство и финансовый рынок ……………………………………………15

Глава 2 Развитие финансового рынка России……………………………………17

2.1 Проблемы финансового рынка России……………………………………… 2Достоинства и недостатки финансового рынка РФ…………………………..23

2.3 Государственное регулирование финансовых рынков в РФ25

Заключение

Библиографический список

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

           Рынок – это взаимодействие  продавцов и покупателей. Роль  рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации.

Необходимо иметь в  виду, что практика функционирования современных финансовых рынков в  зарубежных странах не может сыть полностью адаптирована к российским условиям и возможностям. Для их активного развития в России должна быть проделана огромная подготовительная и организационная работа на уровне государственных структур, предпринимателей, финансистов, специалистов и консультантов. Однако понимание механизмов функционирования финансовых рынков за рубежом и их практика в этой области принесет несомненно большую пользу. В России финансовые рынки еще находятся в начале развития.

         Рынок государственных облигаций  – пока единственный развитый сегмент финансового рынка. Это вполне нормальный этап в развитии экономики. Следующие будут зависеть от готовности России к их появлению.

В связи с глубоким финансовым кризисом в России тема финансового рынка особенно актуальна  в нашей стране. Также необходима оценка перспектив как рынков, так и макроэкономической ситуации в целом.

          Целью этой работы является  рассмотрение финансового рынка  и особенностей его развития  в России. Для достижения цели  нужно решить поставленные задачи: рассмотреть структуру рынка, проанализировать задачи финансового рынка и рассмотреть особенности развития финансового рынка в России.

 

Глава 1 Понятие финансового рынка

Финансовый рынок (англ, financial market) - совокупность всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков и т. п.). Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться либо в виде непосредственных банковских ссуд либо в обмен на ценные бумаги. Соответственно существуют рынок ссудного капитала и фондовый рынок. Рынок ссудного капитала – это рынок кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов. Краткосрочные кредиты обслуживают движение оборотных средств, а средне- и долгосрочные кредиты - движение основного капитала предприятий. Фондовый рынок обслуживает движение ценных бумаг - акций, облигаций, ипотечных обязательств и др.

Финансовый рынок - совокупность рыночных институтов, на которых происходит торговля финансовыми активами. Основными  торгуемыми финансовыми активами являются иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты. В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования и др. Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах.

 

 

 

                Финансовый рынок - это механизм  перераспределения капитала между  кредиторами и заемщиками при  помощи посредников на основе  спроса и предложения на капитал.  На практике представляет совокупность  кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Роль финансового  рынка заключается в том, что  он :

- мобилизует  временно свободный капитал из многообразных источников;

- эффективно  распределяет аккумулированный  свободный капитал между многочисленными  конечными его потребителями;

- определяет  наиболее эффективные направления  использования капитала в инвестиционной  сфере;

- формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающееся соотношение между предложением и спросом;

- осуществляет  квалифицированное посредничество  между продавцом и покупателем  финансовых инструментов;

- формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска;  [17,стр37]

 

 

 

 

 

 

 

1.1Структура финансового рынка

Для нормального развития экономики постоянно требуется  мобилизация временно свободных  денежных средств физических и юридических  лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

Финансовый  рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Финансовый рынок подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов. В свою очередь денежный рынок  и рынок капиталов делится :Учетный  рынок , Межбанковский рынок, Валютный рынок, фондовый рынок и Рынок средне- и долгосрочных кредитов.

 

 

 

 

 

Структура финансового рынка

Схема №1[20]

 

         

 

 

 

 

          Денежный рынок- Сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги, обычно называется денежным рынком. Однако использовать этот термин следует с оговорками. Дело в том, что термин «денежный рынок» означает рынок краткосрочных высоколиквидных ценных бумаг. Во-вторых, следует подчеркнуть, что деньги, «не продаются» и «не покупаются» в том же смысле, что продаются и покупаются товары. При сделках на рынке денег, деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Как и на любом ином рынке, равновесие на денежном рынке имеет место в пересечении кривых спроса и предложения. Равновесие на рынке денег означает, равенство количества денег, которые агенты хотят сохранить в своих портфелях активов, количеству денег, предлагаемому банками, при осуществлении текущей денежно-кредитной политики.

 

Задачи денежных рынков состоят в том , чтобы переправлять сбережения из рук тех экономических единиц , которые зарабатывают больше чем тратят , в руки единиц которые тратят больше чем зарабатывают .

         На этих  рынках функционируют прямые каналы финансирования , по которым средства переходят непосредственно к заемщикам в обмен на акции и долговые обязательства , или косвенные , где средства проходят через финансовых посредников - банки , взаимные фонды , страховые компании.

       Рынок капиталов-  это сегмент рынка ссудных капиталов, где формируется спрос и предложение на среднесрочный и долгосрочный ссудный капитал.

Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме( денежный капитал) представляемый в ссуду его собственником на условиях возвратности за оплату в виде процента.

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков.

       Учетный рынок – это часть денежного рынка, где краткосрочные денежные средства перераспределяются между кредитными институтами путем купли- продажи векселей и ценных бумаг со сроками погошения, как правило, до одного года.

       Учетный  рынок возник в XIXв. На базе развития торговли и банковского дела. Его основа- учетные и переучетные операции банков, т.е. купля-продажа основных первоклассных коммерческих векселей в целях мобилизации средств, получения прибыли, инвестирования, регулирования ликвидности и.т.д.

       Понятие учетного  рынка в некоторых странах  распространяется также на сделки  с государственными облигациями,  до погашения которых осталось не более 5 лет.

      Учетные ставки  в значительной степени определяются  ставкой Центрального банка , так как после последний регулирует  операции денежного рынка и  объем находящийся в обращении  денежной массы. Операции на  учетном рынке имеют большое значение для управления государственным долгом.

       Основными инструментами  на учетном рынке являются  казначейские и коммерческие  векселя, другие виды краткосрочных  обязательств.

       Казначейский вексель - выпускается государством для покрытия своих расходов и представляет собой его краткосрочные обязательства со сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев.

       Коммерческий вексель - используется для кредитования торговых операций. Он выдается предприятием под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство.

      Таким образом,  на учетном рынке обращается  огромная масса краткосрочных  ценных бумаг, главная характеристика  которых - высокая ликвидность  и мобильность.

      Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов – 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки – от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирование балансов, выполнение требований национальных банков.

       Межбанковский  рынок играет важную роль в  обеспечении нормальных условий  функционирования денежного рынка.  Он является объектом государственного  регулирования.

 

 

        Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран.

Специфика международных  расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран  платежного средства. Поэтому необходимым  условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.