Экономическая модель открытой экономики

Кредитно-денежная политика

При фиксированном курсе  кредитно-денежная политика сводится только к поддержанию этого курса, т. е. предложение денег становится эндогенной переменной. Поэтому эта  политика не может быть использована для изменения дохода как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Однако Центральный банк может проводить девальвацию — снижение фиксированного курса или ревальвацию — его повышение. При девальвации для поддержания нового курса Центральный банк увеличивает предложение денег, LM смещается вправо. [5]

Девальвация в долгосрочном периоде вызовет увеличение общего уровня цен, а на реальные показатели влияния не окажет.

Внешнеторговая политика

Ограничения на импорт, как  уже отмечалось, сдвигают IS вправо вверх, что оказывает повышательное давление на валютный курс. Для поддержания фиксированного курса Центральный банк увеличивает предложение денег, LM сдвигается вправо. Равновесное значение дохода увеличивается. В краткосрочном периоде при фиксированном валютном курсе внешнеторговые ограничения приводят к росту дохода. В долгосрочном периоде цены начинают расти, LM сдвигается влево в первоначальное положение, реальный валютный курс растет (так как номинальный фиксирован, а уровень цен растет), чистый экспорт падает. В долгосрочном периоде рост чистого экспорта в результате внешнеторговых ограничений сводится на нет его падением в результате роста реального курса. [5]

Из вышеприведенного анализа видно, что последствия  стимулирующей экономической политики в краткосрочном периоде в малой открытой экономике зависят от того, является ли установленный в ней валютный курс фиксированным или плавающим. С точки зрения долгосрочного аспекта рассмотрения для реальных показателей результаты экономической политики не зависят от принятого в стране валютного режима. Долгосрочные последствия бюджетно-налоговой политики, естественно, совпадают с полученными из модели, представленной в предыдущем параграфе. Однако модель Манделла—Флеминга позволяет более детально проследить процесс перехода к новому состоянию долгосрочного равновесия и проанализировать, как будут изменяться номинальные показатели. [5]

При рассмотрении вопроса, какой валютный режим предпочтительнее, следует учитывать недостатки каждого  из них. Недостатком фиксированного валютного курса является то обстоятельство, что Центральный банк теряет возможность проводить кредитно-денежную политику, направленную на стабилизацию занятости и цен. Недостаток плавающего валютного курса состоит в том, что связанная с его изменением неопределенность затрудняет международную торговлю. [5]

На практике фиксированный  и плавающий курсы в чистом виде встречаются редко. При фиксированном  курсе правительство проводит девальвации  и ревальвации, изменяя его величину. При плавающем курсе Центральный  банк зачастую проводит экономическую политику, направленную на его стабилизацию.

2. Модель открытой  экономики с несовершенной мобильностью  капитала.

Для анализа большой  открытой экономики используется показатель чистых зарубежных инвестиций (Net Foreign Investment, NFI), которые составляют разницу между величиной, вкладываемой в иностранные активы отечественными инвесторами, и величиной внутренних активов, приобретаемых иностранными инвесторами. Очевидно, что чистые зарубежные инвестиции зависят от внутренней ставки процента и ряда других факторов, например, экономической политики зарубежных государств. Чем выше внутренняя ставка процента, тем менее привлекательны зарубежные инвестиции для внутреннего инвестора и более привлекательны внутренние для зарубежного.[19]

Для описания долгосрочного  макроэкономического равновесия в  открытой экономике достаточно рассмотреть  два рынка: рынок заемных средств  и валютный рынок. Равновесие на рынке заемных средств анализируется с помощью тождества национальных счетов в открытой экономике, означающего равенство предложения сбережений S и инвестиционного спроса I+NFI. Номинальный валютный курс изменяется в зависимости от проводимой в стране и за рубежом денежной политики, определяющей внутренний и внешний общие уровни цен. На его равновесное значение влияют также все те события, которые изменяют и реальный валютный курс. [19]

Состояние общего долгосрочного  равновесия в открытой экономике  может быть проиллюстрировано графически с помощью рис. 3.

Рис. 3. Долгосрочное макроэкономическое равновесие

в большой открытой экономике 

На рынке заемных  средств устанавливается равновесная  реальная ставка процента, определяющая величину чистых зарубежных инвестиций, от которой зависит объем предложения на валютном рынке, т. е. количество национальной валюты, которую хотят обменять на иностранную. [5]

Реальный валютный курс уравновешивает спрос и предложение  на валютном рынке. Отметим, что на рис. 3 график чистых зарубежных инвестиций круче наклонен к оси абсцисс, чем график  I+ NFI, так как на наклон второго влияет чувствительность и чистых зарубежных инвестиций, и внутренних инвестиций к изменению ставки процента. [5]

Влияние бюджетно-налоговой  политики

Пусть в стране, экономика  которой находится в состоянии  долгосрочного экономического равновесия, государство проводит стимулирующую бюджетно-налоговую политику, например, увеличивает государственные закупки товаров и услуг на величину  G. Это приводит к уменьшению национальных сбережений на величину G. Очевидно, что при первоначальной равновесной ставке процента  на рынке заемных средств предложение сбережений станет меньше инвестиционного спроса и чистых зарубежных инвестиций. [19]

Поэтому в новом состоянии  долгосрочного равновесия ставка процента вырастет, упадет величина внутренних инвестиций и чистых зарубежных инвестиций. Это приведет к уменьшению предложения национальной валюты на валютном рынке, что вызовет рост реального курса и падение чистого экспорта. В итоге, в новом долгосрочном равновесии увеличение государственных закупок товаров и услуг на G приводит к вытеснению инвестиций и чистого экспорта.

Таким образом, в большой  открытой экономике наблюдается  комбинированный эффект результатов, полученных для закрытой и малой  открытой экономики. [19]

Сдвиги в инвестиционном спросе

Пусть правительство  проводит политику стимулирования внутренних инвестиций, например, вводит инвестиционный налоговый кредит. Тогда для каждого  значения ставки процента увеличивается  инвестиционный спрос и, следовательно, график  сдвинется вправо. При старой равновесной ставке процента  спрос на рынке заемных средств будет превышать предложение. Следовательно, ставка процента будет расти. Рост ставки процента в новом равновесном состоянии приведет к падению чистых зарубежных инвестиций, росту реального валютного курса и вызванному этим падению чистого экспорта. [5]

В итоге в новом  долгосрочном равновесии введение инвестиционного  налогового кредита в большой  открытой экономике приводит к вытеснению чистого экспорта на величину прироста внутренних инвестиций. [5]

Влияние внешнеторговой политики

Пусть правительство  проводит политику поддержки внутренних производителей и вводит импортные  квоты на определенный вид товаров. Тогда при неизменности прочих факторов величина чистого экспорта растет, что нарушает равновесие валютного рынка. Образуется превышение спроса на национальную валюту над ее предложением, и реальный валютный курс увеличивается. Удорожание национальной валюты сокращает экспорт и увеличивает импорт по всем остальным товарам, не подвергшимся регулирующим действиям. В результате значение чистого экспорта уменьшается до первоначального уровня, а объемы внешнеторговых операций падают. [19]

Последствия протекционистской  внешнеторговой политики, таким образом, оказываются такими же, как и в малой открытой экономике с совершенной мобильностью капитала.

Модель открытой экономики  с несовершенной мобильностью капитала (краткосрочный аспект).

Для описания краткосрочного равновесия в открытой экономике  с несовершенной мобильностью капитала рассмотрим три рынка: товаров и услуг, рынок валюты и денежный рынок. Равновесие на рынке национальной валюты достигается за счет изменения реального валютного курса при заданной реальной ставке процента. [5]

1.Открытая экономика с плавающим валютным курсом.

Бюджетно-налоговая политика.

Ограничительная бюджетно-налоговая  политика приводит к снижению дохода и ставки процента, росту инвестиций и чистых зарубежных инвестиций, снижению реального обменного курса и  повышению чистого экспорта. [5]

Влияние кредитно-денежной политики на краткосрочное равновесие.

Ограничительная кредитно-денежная политика приводит в краткосрочном периоде  к снижению дохода и росту ставки процента, снижению инвестиций и чистых зарубежных инвестиций, росту реального обменного курса и снижению чистого экспорта. [5]

Внешнеторговая политика

Политика либерализации внешней  торговли, например отмены квот на импорт, приведет к снижению реального обменного  курса при неизменности остальных  показателей. [5]

Таким образом, в открытой экономике с плавающим валютным курсом внешнеторговая политика неэффективна.

Если первоначально экономика  функционировала на уровне полной занятости, то в связи с неизменностью  дохода краткосрочное равновесие совпадает  с долгосрочным.[5]

2.Открытая экономика с фиксированным валютным курсом

Бюджетно-налоговая политика При  ограничительной бюджетно-налоговой  политике в краткосрочном периоде  предложение денег уменьшается, доход снижается, остальные показатели не меняются. [5]

Кредитно-денежная политика

Изменение предложения денег приводит к изменению равновесной процентной ставки, что влечет за собой изменение валютного курса. Поэтому в экономике с фиксированным курсом кредитно-денежная политика не эффективна, т. е. не влияет на доход. Единственным видом кредитно-денежной политики может быть изменение объявленного валютного курса (его девальвация или ревальвация). [5]

Рассмотрим последствия  девальвации. Для того чтобы реальный валютный курс в условиях жесткости  цен снизился, необходимо повысить предложение на валютном рынке. Поскольку оно является следствием снижения равновесной ставки процента, Центральный банк должен увеличить предложение денег. Снижение процентной ставки и валютного курса вызывает увеличение инвестиций и чистого экспорта, а следовательно, и дохода. Ревальвация в краткосрочном периоде приводит к падению чистого экспорта и дохода, а в долгосрочном — к снижению цен. [5]

Внешнеторговая политика

Осуществление протекционистской  внешнеторговой политики (например, введение импортных квот) вызывает падение  импорта и, следовательно, рост чистого экспорта при прежних значениях реального валютного курса. Спрос на валютном рынке увеличивается, что оказывает повышательное давление на равновесный курс. [19]

С целью поддержания  валютного курса на прежнем уровне Центральный банк увеличивает предложение денег. Реальная ставка процента падает, инвестиции растут. Рост чистого экспорта и инвестиций приводит к росту дохода. [19]

Политика либерализации  внешней торговли, например отмены квот на импорт, приведет к снижению чистого экспорта. Центральный банк снизит предложение денег, реальная ставка процента возрастет. В результате снижения инвестиций и чистого экспорта в новом состоянии краткосрочного равновесия доход упадет. [19]

Таким образом, в открытой экономике с несовершенной мобильностью капитала и фиксированным курсом внешнеторговая политика эффективна, т. е. влияет на доход.

Из проведенного анализа  следует, что последствия экономической  политики в малой и большой  открытой экономике во многих случаях  сходны. Принципиальная разница состоит в том, что в большой открытой экономике с режимом плавающего валютного курса в отличие от малой можно влиять на доход с помощью бюджетно-налоговой политики. В остальных случаях различия носят только количественный характер. Вопросам количественной оценки последствий экономической политики в малой и большой открытой экономике посвящена следующая глава.[5]

 

 

 

3 МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ

Политика государства  в области внешней торговли осуществляется путем тарифных и нетарифных методов регулирования.

Введение импортных  пошлин выгодно национальным производителям и государству, получающему дополнительный доход в бюджет от роста цен. Тем  временем потребители  вынуждены  покупать импортные товары по наиболее высоким ценам, отсюда следует, что они несут потери. Эти потери чаще всего оказываются больше выигрыша, получаемого производителями и государством, поэтому чистый эффект от проведения данных мер будет отрицательным. [6]

Применение экспортных таможенных пошлин приводит к снижению внутренних цен, поэтому национальные потребители оказываются в выигрыше, а производители наоборот, несут потери. Суммарный выигрыш общества в результате введения экспортных пошлин оказывается меньше потерь производителей, так что чистые потери страны возрастают. Данный метод тарифного регулирования используется в основном слаборазвитыми странами.[11]

Развитые страны обычно прибегают к субсидированию экспорта, который осуществляется в следующих  формах:

• предоставление налоговых  льгот и низкопроцентных займов иностранным клиентам или фирмам-экспортерам.

 • стимулирование  сбыта экспортной продукции за  рубежом. Нетарифные методы регулирования  внешней торговли включают в  себя: