Аналіз фінансового результату підприємства

 

Отже, фінансові результати ПАТ «Північний гірничо-збагачувальний комбінат» протягом 2008–2011рр.  мали позитивні значення, тобто діяльність підприємства за всіма видами була прибутковою, але зміни їх були як негативними, так і позитивними. Валовий прибуток, починаючи з 2010 року почав  зростати. У 2008 – 2009рр. відбулось зниження як валового прибутку так і інших показників.  Визначним виявився 2011р., в якому відбулись великі позитивні зміни усіх видів фінансових результатів. В цілому за період відбулось значне поліпшення фінансових результатів.

 

 

3. Аналіз показників рентабельності

 

У фінансовому аналізі  використовують різні показники  рентабельності. Усі вони відносні й показують, скільки одиниць  прибутку (балансового, чистого, операційного, оподаткованого тощо) отримують на одиницю реалізованої продукції (активів, виробничих фондів, власного капіталу тощо).

Інакше кажучи, при  визначенні показників рентабельності в чисельнику завжди буде прибуток. Сукупність показників рентабельності всебічно відбиває ефективність виробничої (операційної), інвестиційної та фінансової діяльності підприємства і відповідає інтересам учасників економічного процесу.

Основні показники рентабельності, наведені в табл. 2.7, розраховують за вихідними даними фінансової звітності, а саме: за формами № 1 «Баланс» Додатки А,Б,В і № 2 «Звіт про фінансові результати» Додатки Г,Д,Е.

Таблиця 2.7

Основні показники рентабельності

№	Рентабельність	Формула для розрахунку	Джерела інформації
1.	Операційна рентабельність	Операційний прибуток/ Чиста виручка  від реалізації	Ф№2, р.100/ Ф№2, р.035
2.	Рентабельність реалізованої продукції  за прибутком від реалізації	Прибуток від реалізації/ Чиста  виручка від реалізації	(Ф№2, р.050 – р.070 – р.080)/ Ф№2, р.035
3.	Рентабельність реалізованої продукції  за чистим прибутком	Чистий прибуток/Чиста виручка  від реалізації	Ф2, р.220/Ф2, р.035
4.	Рентабельність капіталу (активів)	Чистий прибуток/ Актив балансу	Ф№2, р.220/ Ф№1, р.280
5.	Рентабельність власного капіталу	Чистий прибуток/ Власний баланс	Ф№2, р.220/ (Ф№1, р.380 + р.430 +р 630)
6.	Рентабельність виробничих фондів	Чистий прибуток/Виробничі фонди	Ф№2, р.220/ (Ф№1, р.030 + р.100 + р.120)

 

На рівень показників рентабельності, які, по суті, є узагальнюючими, впливає багато чинників, що відбивають різні аспекти діяльності підприємства. Певна річ, позитивні чинники сприяють підвищенню рентабельності. Завдання фінансового аналітика — кількісно оцінити вплив кожного чинника на рентабельність, тобто оцінити саме його внесок. Регулюючи розмір чинників з урахуванням їх взаємозв'язку, можна досягти бажаного рівня рентабельності.

Аналізуючи показники  рентабельності наведені в Таблиці 2.8, можна сказати що, рентабельність в 2009р. по всім показникам є найменшою порівняно з іншими роками, а ось показники рентабельності у 2011р. є найбільшими.

Аналіз показників рентабельності показав, що за період 2008- 2011р. діяльність підприємства була рентабельною, оскільки всі показники рентабельності  мали позитивні значення. В той же час рівень рентабельності значно змінився.

Таблиця 2.8

Аналіз рентабельності ПАТ «Північний гірничо-збагачувальний комбінат» за 2008-2011рр.

№ п/п	Показник	2008	2009	2010	2011	Відхилення
		на кінець звітного періоду,%				2009-2008	2010-2009	2011-2010
1	Операційна рентабельність	43,64	34,33	49,08	57,65	-9,31	14,75	8,57
2	Рентабельність реалізованої продукції  за прибутком від реалізації	40,44	32,29	49,6	57,69	-8,15	17,31	8,09
3	Рентабельність реалізованої продукції  за чистим прибутком	33,63	21,23	26,48	42,66	-12,4	5,25	16,18
4	Рентабельність капіталу (активів)	29,99	6,89	12,62	31,46	-23,1	5,73	18,84
5	Рентабельність власного капіталу	43,59	10,68	26,53	48,7	-32,91	15,85	22,17
6	Рентабельність виробничих фондів	80,72	14,89	33,42	81,1	-65,83	18,53	47,68

 

Операційна рентабельність протягом 2008р. скоротилася на 9,31%, та вже починаючи з 2009 по 2011 роки рентабельність має тенденцію до зростання з 34,33% до 57,65%.

Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком у 2011р. склала 42,66%, що є значно вище за попередні роки. Загалом відносно невисокі показники можна пояснити тим, що головною складовою чистого прибутку був не валовий а прибуток від звичайної діяльності до оподаткування.

Рентабельність активів  за чистим прибутком  змінюється відповідно до динаміки чистого прибутку, тобто  у 2009 році знижується на 23,1% порівняно з попереднім рокам,  невелике зростання відмічається у 2010р., а у 2011 р. збільшується  до 31,46%, тобто в цілому за період відбулись позитивні зміни і найбільший темп їх за останній рік.

Рентабельність власного капіталу у 2008р. склала 43,59%, та протягом 2009 року вона зменшилась на 32,91%, причинами такої зміни стали: велике зростання власного капіталу і зниження чистого прибутку. Та вже у 2010 році відбулося зростання рентабельності власного капіталу на 15,85%. Але у 2011р. рентабельність власного капіталу знову стає високою 48,7%, і що дуже важливо, це зростання відбувається тільки за рахунок збільшення чистого прибутку.

Рентабельність виробничих фондів у 2009 році мала помітне зниження на 65,83%, та вже протягом 2009-2011рр. змінилася з 14,89% до 81,1%.

Таким чином, всі показники  рентабельності зазнали позитивних змін, особливо за останній рік, причому  як у кількісному так і в  якісному відношенні, і за останній рік можуть бути визнані достатньо  високими.

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 3

 

 

ОСНОВНІ НАПРЯМКИ ВДОСКОНАЛЕННЯ ФІНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТУ

 

Аналіз фінансового  стану підприємства показав, що в  цілому підприємство має його задовільний  рівень, головними ж проблемами є  не високий ступінь не залежності від позикового капіталу. Тобто для  поліпшення фінансового стану необхідно зменшити таку залежність шляхом збільшення частки власного капіталу у структурі джерел фінансування діяльності підприємства.

В таких умовах доцільно запропонувати:

1) збільшення обсягів  випуску і продажу на плановий  період на 15%, (за рахунок більш повного використання потужностей та розширення ринків збуту продукції);

2) зниження витрат  на виробництво і реалізацію  продукції у перерахунку на 1 грн.  на 3%, за рахунок зниження простоїв  підвищення продуктивності праці,  зниження постійних витрат на одиницю продукції, враховуючи зростання обсягів реалізації.

Отже, враховуючі впровадження таких  змін,  можна скласти  прогнозний Звіт про фінансові результати ПАТ «Північний гірничо-збагачувальний комбінат» Таблиця 3.1

 

Таблиця 3.1

Прогнозний звіт про фінансові результати  ПАТ «Північний гірничо-збагачувальний комбінат»

Стаття	Код рядка	2011р	Прогноз	Відхилення, тис.грн.
1	2	3	4	5
Доход (виручка) від реалізації продукції	010	16696783	19201300	2504517
Податок на додану вартість	015	2048490	2304156	255666
Акцизний збір	020	(0)	(0)	0
Інші вирахування з доходу	030	(0)	(0)	0
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	035	14648293	16897144	2248851
Собівартість реалізованої продукції	040	(5308264)	(5679842)	371578
Валовий
Прибуток	050	9340029	11217302	1877273
Збиток	055	(0)	(0)	0
Інші операційні доходи	060	10036095	10036095	0
Адміністративні витрати	070	(125853)	(125853)	0
Витрати на збут	080	(763010)	(763010)	0
Інші операційні витрати	090	(10042037)	(10042037)	0
Фінансові результати від операційної діяльності
Прибуток	100	8445224	10322497	1877273
Збиток	105	(0)	(0)	0
Доход від участі в капіталі	110	0	0	0
Інші фінансові доходи	120	68038	68038	0
Інші доходи	130	5083	5083	0
Фінансові витрати	140	(144165)	(144165)	0
Витрати від участі в капіталі	150	(0)	(0)	0
Інші витрати	160	(121852)	(121852)	0
Фінансові результати від звичайної  діяльності до оподаткування
Прибуток	170	8252328	10129601	1877273
Збиток	175	(0)	(0)	0
Податок на прибуток від звичайної  діяльності	180	(2003172)	(2431104)	427932
Фінансові результати від звичайної  діяльності
Прибуток	190	6249156	7698497	1449341
збиток	195	(0)	(0)	0
Надзвичайні:
Доходи	200	0	0	0
Витрати	205	(4)	(4)	0
Податок з надзвичайного доходу	210	(0)	0	0
Чистий:
Прибуток	220	6249152	7698493	1449341
Збиток	225	(0)	(0)	(0)

 

Отже, з таблиці видно, що за умов впровадження запропонованих заходів виручка від реалізації продукції зросте до 19201300 тис. грн., податок на додану вартість також  збільшиться на 255666 тис. грн.., в результаті чого підприємство зможе отримати чистий доход від реалізації продукції у сумі 16897144 тис. грн., що на 2248851 тис.грн. перевищує його суму у 2011р., собівартість реалізованої продукції складе 5679842 тис. грн.., тобто зросте на 371578 тис. грн. Таким чином, підприємство матиме змогу отримати валовий прибуток у сумі 11217302 тис. грн., що на 1877273 тис. грн.. перевищить рівень 2011р., фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування становитимуть 10129601 тис. грн.,  податок на прибуток складе 2431104 тис. грн., тобто підприємство може отримати чистий прибуток у сумі 7698493 тис. грн., що вище значення 2011р. на 1449341 тис. грн.

Тобто підприємство у  разі впровадження запропонованих заходів  може отримати додатково власних фінансових ресурсів на суму 7698493 тис. грн.

Враховуючи потреби  підприємства та необхідність поліпшення дивідендної політики,  припустимо, що спожита частина чистого прибутку складе 20% , тобто 1539698 тис. грн.. В такому разі власний капітал у статті «Нерозподілений прибуток» може збільшитись на 6158795 тис. грн.

Оскільки однією із проблем  підприємства є значне спрацювання  основних засобів, нерозподілений прибуток варто використати в певній мірі на їх оновлення та зростання  виробничих запасів для нарощування виробничого потенціалу підприємства.

Отже, з урахуванням  наведених пропозицій, можна скласти  прогнозний баланс підприємства Таблиця 3.2

Таблиця 3.2

Прогнозний баланс ПАТ  «Північний гірничо-збагачувальний комбінат»

АКТИВ	Код ряд.	2011рік	прогноз	Відхилення
		на кінець звітного періода
1	2	3	4	5
1. НЕОБОРОТНІ АКТИВИ
Нематериальні активи
залишкова вартість	010	9789	9789	0
первісна вартість	011	34281	34281	0
знос	012	(24492)	(24492)	0
Незавершене будівництво	020	2291573	2291573	0
Основні засоби:
залишкова вартість	030	7352883	7752883	400000
первісна вартість	031	9337528	9737528	400000
знос	032	(1984645)	(1984645)	0
Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом  участі в капіталі інших підприємств	040	0	0	0
інші фінансові инвестиції	045	14	14	0
Довгострокова  дебіторська заборгованість	050	184679	184679	0
Відстрочені податкові активи	060	19236	19236	0
Інші необоротні активи	070	0	0	0
Усього за розділом I	080	9858174	10258174	400000
II. ОБОРОТНІ АКТИВІ
виробничі запаси	100	310430	6069225	5758795
тварини на вирощуванні  та відгодівлі	110	0	0	0
незавершене виробництво	120	41758	41758	0
готова продукція	130	144343	144343	0
товари	140	14815	14815	0
Векселі одержані	150	4167	4167	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	7033409	7033409	0
первісна вартість	161	7034809	7034809	0
резерв сумнівних  боргів	162	(1400)	(1400)	0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	56820	56820	0
за виданими авансами	180	945871	945871	0
з нарахованих доходів	190	0	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	1408871	1408871	0
Поточні фінансові інвестиції	220	8648	8648	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	33375	33375	0
в іноземній валюті	240	3114	3114	0
Інші оборотні активи	250	0	0	0
Усього за розділом  II	260	10005621	15764416	5758795
III. ВИТРАТИ МАЙБУТНІХ ПЕРІОДІВ	270	39	39	0
IV. НЕОБОРОТНІ АКТИВИ І ГРОПИ ВИБУТТЯ	275	1948	1948	0
БАЛАНС	280	19865782	26024577	6158795