Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений

Показатели	Начало года	Конец года	Отклонения
1. Оборачиваемость дебиторской  задолженности	6,304	5,675	-0,629
2. Период погашения дебиторской  задолженности, дни	57,1	63,43	6,33
3. Доля дебиторской задолженности  в общем объёме текущих активов, %	48,13	32,08	-16,05
4. Удельный вес дебиторской  задолженности в объёме реализации, %	15,86	17,62	1,76
5. Доля сомнительной  дебиторской задолженности в  объёме задолженности, %	-	-	-

 

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности  используется группа показателей:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Ко. дз):

Ко. дз = Выручка от реализации / Дебиторская задолженность (1)

Ко. дз (НГ) = 27810/4411 = 6,304; Ко. дз (КГ) = 18899/3330 = 5,675.

Отклонение = 5,675-6,304 = -0,629 (оборотов).

2. Период погашения дебиторской задолженности (длительность оборота), в днях (До. дз):

До. дз = Дебиторская задолженность / Объём реализации * 360 (2)

До. дз (НГ) = 4411/27810*360 = 57,1; До. дз (КГ) = 3330/18899*360 = 63,43.

Отклонение = 63,43-57,1 = 6,33 (дня).

3. Доля дебиторской задолженности в общем объёме текущих активов (j дз):

J дз = Дебиторская задолженность / Оборотные активы * 100 (3)

J дз (НГ) = 4411/9165*100 = 48,13%; J дз (КГ) = 3330/10381*100 = 32,08%.

Отклонение = 32,08% - 48,13% = -16,05%.

4. Удельный вес дебиторской задолженности в объёме реализации (J дз/v реал):

J дз/v реал = Дебиторская задолженность / Объём реализации *100 (4)

J дз/v реал (НГ) = 4411/27810*100 = 15,86%; J дз/v реал (КГ) = 3330/18899*100 = 17,62%

Отклонение = 17,62%-15,86% = 1,76%.

5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем составе дебиторской задолженности (Jс. Дз) – отсутствует.

По результатам  расчётов можно сделать вывод  о том, что произошло сокращение дебиторской задолженности в  общем объёме текущих активов. Это  свидетельствует о повышении  деловой активности данного предприятия.

Анализ  дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Кредиторская  задолженность означает временное  привлечение финансовых ресурсов в оборот данного хозяйствующего субъекта, что на время увеличивает финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта.

Кредиторская  задолженность – это сумма  краткосрочных внутренних и внешних  обязательств хозяйствующего субъекта, за исключением краткосрочных кредитов и займов.

Её объём, качественный состав и движение характеризуют  состояние платёжной дисциплины, а следовательно, и финансового положения хозяйствующего субъекта.

Для анализа  кредиторской задолженности воспользуемся  таблицей 5.

 

Таблица 5.

Анализ  кредиторской задолженности

Виды кредиторской задолженности	На начало года	На конец года	Отклонение
Кредиторская задолженность, всего	4116	2632	-1484
В том числе: поставщикам и подрядчикам	3149	945	-2204
по оплате труда	-	-	-
по социальному страхованию  и социальному обеспечению	34	32	-2
перед бюджетом	922	1629	707
прочая кредиторская задолженность	-	-	-
В процентах к сумме  источников средств, %	8,9	5,37	-3,53

 

% = Кредиторская  задолженность / Источники формирования  имущества * 100 (5)

 

% на НГ = 4116/46242*100 = 8,9%;

% на КГ = 2632/49012*100 = 5,37%;

% отклонение = 5,37% - 8,9% = -3,53%.

Анализ  состояния расчётов с кредиторами  показывает, что оно улучшилось в  отчётном году по сравнению с прошлым  годом. Объём кредиторской задолженности  снизился на 1484 тыс. руб. Это произошло  за счёт снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 2204 тыс. руб., а также по социальному страхованию и социальному обеспечению – на 2 тыс. руб. Однако возникла задолженность перед бюджетом на 707 тыс. руб.

 

2.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «КРЫЛОВСКАЯРАЙГАЗ»

 

Текущая платёжеспособность выступает внешним  проявлением финансового состояния  предприятия. Финансовая устойчивость – это внутренняя сторона платёжеспособности, обеспечивающая стабильную платёжеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и  расходов, денежных потоков.

Анализ  финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей  актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными  величинами, изучении их динамики за отчётный период (Приложение Б).

Для оценки финансовой устойчивости ОАО «Крыловскаярайгаз» рассчитаем (таблица 6):

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости):

 

Кф. авт. = Собственный капитал / Валюта баланса * 100 (6)

 

Кф. авт. на НГ = 41817/46242*100 = 90%;

Кф. авт. на КГ = 45995/49012*100 = 94%;

% отклонение = 94% - 90% = 4%.

2. Коэффициент финансовой зависимости:

Кф. зав. = Заёмный капитал / Валюта баланса * 100 (7)

 

Кф. зав. на НГ = 4425/46242*100 = 9,6%;

Кф. зав. на КГ = 3017/49012*100 = 6,2%;

% отклонение = 6,2% - 9,6% = -3,4%.

3. Коэффициент финансового риска:

 

Кф. риска = Заёмный капитал / Собственный капитал * 100 (8)

 

Кф. риска на НГ = 4425/41817*100 = 10,6%;

Кф. риска на КГ = 3017/45995*100 = 6,6%;

% отклонение = 6,% - 10,6% = -4%.

 

Таблица 6.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Уровень показателя
	НГ	КГ	Отклонение
Коэффициент финансовой автономии, %	90	94	+4
Коэффициент финансовой зависимости, %	9,6	6,2	-3,4
Коэффициент финансового  риска, %	10,6	6,6	-4

 

Так как  уровень 1-ого показателя возрос, а  уровень 2-ого и 3-его показателей  снизился, то можно сказать, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта устойчиво, степень финансового  риска мала.

На основе данных таблицы можно сделать  вывод о том, что доля собственного капитала возросла с 90% на начало года до 94% на конец года на 4 пункта. Доля заёмного капитала за этот период сократилась  с 9,6% до 6,2% на 3,4 пункта. Коэффициент  финансового риска снизился на 4 пункта, следовательно можно сказать, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников снизилась.

На основе данных таблицы «Анализ финансовой устойчивости» (приложение Б) выявляется трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости – S (1;1;1) (так как все показатели таблицы положительны). По этому показателю определяем тип финансовой устойчивости – предприятие обладает абсолютной устойчивостью финансового состояния, так как запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка. Абсолютная устойчивость финансового состояния говорит о высоком уровне доходности и об отсутствии нарушений платёжной дисциплины.

 

2.7 Анализ платежеспособности, ликвидности предприятия «КРЫЛОВСКАЯРАЙГАЗ»

 

В процессе операционной и иной деятельности изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность  финансовых ресурсов, а следовательно, и финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платёжеспособность.

В условиях экономической обособленности и  самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, то есть быть платёжеспособными, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидными.

Для проведения анализа платёжеспособности и ликвидности  предприятия ОАО «Крыловскаярайгаз» используются данные таблицы «Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия» (приложение В).

Для оценки перспективной платёжеспособности предприятия используем относительные  финансовые показатели (коэффициенты ликвидности):

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Ценные бумаги) / Краткосрочные обязательства (9)

К абс. ликв. на НГ = 1548/4116 = 0,38;

К абс. ликв. на КГ = 3252/2632 = 1,24;

Отклонение = 1,24 – 0,38 = 0,86.

Так как  показатель выше 0,25 (оптимальное значение), то можно сказать, что предприятие  вполне платёжеспособно, дебиторская  задолженность на предприятии погашается своевременно и в полном объёме.

2. Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + Ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (10)

К ср. ликв. на НГ = 5959/4116 = 1,45;

К ср. ликв. на КГ = 6582/2632 = 2,5;

Отклонение = 2,5 – 1,45 = 1,05.

Так как  большую долю ликвидных средств  составляет дебиторская задолженность, то значение данного показателя считается  оптимальным (больше 0,8). Можно предположить об ожидаемой платёжеспособности на период, равный средней продолжительности 1-ого оборота дебиторской задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (11)

К тек. ликв. на НГ = 8991/4116 =2,18;

К тек. ликв. на КГ = 9905/2632 = 3,76;

Отклонение = 3,76 – 2,18 = 1,58.

Так как  соблюдается оптимальное значение данного коэффициента (больше 2), можно  сказать о вполне благополучном  финансовом положении предприятия (текущие активы превышают краткосрочные  обязательства). Финансовый риск при  заключении сделок для потенциальных  партнёров значительно уменьшается.

Для оценки влияния факторов на изменение уровня текущей ликвидности используем многофакторную модель, полученную на основе разложения исходной формы. Расчёт влияния факторов осуществляется способом цепных подстановок:

К тек. ликв. = (З+ДЗ +ДС+КФВ+ПОА) / (КК+КЗ+ЗУ+ПКО), где (12)

З – запасы;

ДЗ –  дебиторская задолженность;

ДС –  денежные средства;

КФВ –  краткосрочные финансовые вложения;

ПОА –  прочие оборотные активы;

КК –  краткосрочные кредиты и займы;

КЗ –  кредиторская задолженность;

ЗУ –  задолженность участникам по выплате  доходов;

ПКО –  прочие краткосрочные обязательства.

К тек. ликв. на НГ = (3032+4411+1548+0+0) / (0+4116+0+0) = 2,18;

К тек. ликв. на КГ = (3323+3330+3252+0+0) / (0+2632+0+0) = 3,76;

Отклонение = 3,76 – 2,18 = 1,58, - коэффициент ликвидности  увеличился на 1,58 пункта с 2,18 на начало года до 3,76 на конец года; он соответствует  оптимальному значению (больше 2).

 

Способ  цепных подстановок:

Запасы	Дебиторская задолженность	Денежные средства	Кредиторская задолженность	Коэффициент текущей ликвидности
3032 т.р.	4411 т.р.	1548 т.р.	4116 т.р.	2,18
3323 т.р.	4411 т.р.	1548 т.р.	4116 т.р.	2,26
3323 т.р.	3330 т.р.	1548 т.р.	4116 т.р.	1,99
3323 т.р.	3330 т.р.	3252 т.р.	4116 т.р.	2,41
3323 т.р.	3330 т.р.	3252 т.р.	2632 т.р.	3,76