Анализ вероятности банкротства

Рентабельность реализации определяется по формуле:

R = ПРП/СС * 100%                                                                                                                 (11)

и показывает сколько прибыли получило предприятие на 1 рубль полных затрат,

где ПРП – прибыль от реализации,

СС – полная себестоимость реализованной продукции

R 2008 = 1597576/ 1424539* 100% = 35,7%

R 2009 = 1293477/ 1083788* 100% = 31,3%

R 2010 =1398752 /1178235 * 100% = 35,7%

Следовательно, рентабельность находится в прямой зависимости от издержек производства. Чем ниже затраты, тем выше рентабельность, тем больше прибыль и соответственно устойчивее финансовое состояние предприятия.

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности будет стимулировать ритмичность поступления средств от дебиторов, повышать платежеспособность предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется по следующим формулам:

КобДЗ = ВРП/ДЗ;                                                                                                                               (12)

ДДЗ = ДЗ*Т/ВРП                                                                                                                               (13)

          где КобДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,

ВРП – выручка от реализации продукции,

ДЗ – средний остаток величины дебиторской задолженности за период,

ДДЗ – длительность одного оборота дебиторской задолженности,

Т – период времени, за который рассчитывается коэффициент оборачиваемости.

КобДЗ 2008 = 31 398 776/(2 373 128 + 2 104 008)/2 = 14 оборотов,

КобДЗ 2009 = 33 478 998/((15 723 + 2 397 893) + (7 740 + 4 393 400))/2 = 15 оборотов,

КобДЗ 2010 = 44 824 061/((181 548 + 4 220 105) + (261 545 + 2 721 324))/2 = 12 оборотов.

ДДЗ 2008 = 360/14 = 26 дней,

ДДЗ 2009 = 360/15 = 24 дней,

ДДЗ 2010 = 360/12 = 30 дней.

          В 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдалось ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности с 14 до 15 оборотов, в результате чего длительность одного оборота уменьшилась с 26 до 24 дней. Данная ситуация считается благоприятной. Но в 2010 году по отношению к 2009 году происходит замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 15 до 12 оборотов, что повлекло увеличение длительности одного оборота с 24 до 30 дней. Это является неблагоприятной тенденцией. Поэтому необходимо ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.

Один из путей предотвращения банкротства предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Следует увеличить коэффициент обеспеченности собственных средств. В 2008 этот коэффициент был равен 49%, 2009 году - 62%, а в 2010 году он снизился и равен 61%. Увеличим коэффициент за счет увеличения внеоборотных активов, если их увеличить всего лишь на 10000 тыс. руб., то показатель достигнет уровня 2008 году и превысит его на 1%.

КСОС =( 1300634-541297)/1225121 = 0,62 или 62%.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

На предприятии следует снизить затраты на незавершенное производство, которые за три анализируемых года выросли на 53276 тыс. руб., что негативно сказывается при угрозе банкротства. Снижение этого показателя к уровню 2006 года (197481 тыс. руб. вместо 250757 тыс. руб. в свою очередь обеспечит увеличение коэффициента собственными средствами.

КСОС= =( 1300634-541297)/1036482 =0,63 или 63%.

         Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно- коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, , транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

          Одним из мероприятий по предотвращению несостоятельности может послужить вывод на аутсорсинг ряда функций предприятия, таких как связь и транспорт. Данное мероприятие можно провести в течение одного производственного цикла, следовательно, отнесем его в категорию краткосрочных мероприятий.

Аутсорсинг - это передача стороннему подрядчику некоторых бизнес-функций или частей бизнес-процесса компании. Подрядчик (аутсорсер) адаптирует свои универсальные средства и знания, учитывая конкретный бизнес заказчика, и использует их в интересах заказчика за оплату, определяемую сложившейся стоимостью услуг, а не долей в прибыли.

Вывод на аутсорсинг вспомогательных бизнес-процессов приведет к:

- экономии оборотных средств;

- уменьшению затрат и ремонтных средств на вспомогательные бизнес-процессы;

- снижению неучтенных затрат;

- сокращению издержек, связанных с незавершенным производством;

- снижению себестоимости функций, передаваемых аутсорсеру.

Цели проведения аутсорсинга:

1. Концентрация деятельности на основных бизнес-процессах за счет:

- отказа от отвлечения средств (оборотных и внеоборотных) на обеспечение вспомогательных бизнес-процессов;

- повышения эффективности основных управленческих ресурсов;

- обеспечения прозрачности экономики основной цепочки процессов, формирующих добавочную стоимость продукции.

2. Отказ от инфраструктур, не приносящих доход предприятию.

Снижение затрат на:

- аппарат управления вспомогательных производств;

- обновление, ремонт и содержание переданных в аренду аутсорсеру оборудования.

3. Оптимизация численности предприятия.

Содержание непрофильной инфраструктуры требует значительных вложений, в том числе по оплате труда, а также возможность управлять бизнес-процессами в непрофильной для себя области.

Далее предлагаем рассчитать целесообразность вывода на аутсорсинг узла связи.

Затраты на содержание узла связи в месяц составляют 221 050 рублей. ООО «Эр Телеком» предлагает свои услуги за 254 990 рублей 31 копейку. При этом ОАО «Желдорсервис» будет получать арендную плату: 56 063 рубля 40 копеек с ООО «Эр Телеком ». Следовательно, услуги ООО «Эр Телеком » составят 198 927 рублей 91 копейку (254 990,31 – 56 063,40).

Таким образом, экономия составит 22 122 рубля 09 копеек в месяц (221 050 – 198 927,91), в год 265 465 рублей 08 копейки (22 122,09 * 12).

Предлагаем также передать на аутсорсинг транспорт дочернему предприятию - ОАО «Энерготранс».

ОАО «Энерготранс» будет оказывать ОАО «Желдорсервис» следующие транспортные услуги: услуги по перевозке грузов, услуги по перевозке пассажиров. Номенклатура, количество, объем грузов, количество пассажиров, представляемых ОАО «Желдорсервис» к перевозке, определяются сторонами ежемесячно на основании письменных заявок ОАО «Желдорсервис».

Кроме того, ОАО «Желдорсервис» передает в аренду весь автомобильный парк ОАО «Энерготранс».

Содержание автомобильного парка обходится ОАО «Желдорсервис» в 579 256 рублей 18 копеек в месяц.

ОАО «Энерготранс» оценивает свои услуги в размере 704 125 рубля 20 копеек, уплачивая ОАО «Желдорсервис» арендную плату в сумме 147 125 рубля 17 копеек.

Таким образом, услуги ОАО «Энерготранс» составят 557 000 рублей 03 копеек (704 125,20 – 147 125,17). Экономия составит 22 256 рублей 15 копеек в месяц (579 256,18 – 557 000,03), 267 073 рубля 80 копеек в год.

Просчитав таким образом возможные выгоды, которые предприятие способно получить в результате вывода на аутсорсинг непрофильных функций, мы можем составить следующий прогноз.

Общая экономия от вывода на аутсорсинг составляет 532 538 рублей. Данная сумма относится на статью «Денежные средства» II раздела баланса.

Таким образом, передав на аутсорсинг часть непрофильных функций, предприятие сможет покрывать наиболее срочные обязательства наиболее ликвидными активами, тем самым увеличивается степень платежеспособности ОАО «Желдорсервис».

Заключение

Под несостоятельностью (банкротством) понимается, признанная судом, неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджет соответствующего уровня (федеральный, бюджеты РФ, местный бюджет) и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных федеральным законодательством, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Банкротство на предприятии зарождается если отсутствует постоянная аналитическая работа, направленная на выявление и нейтрализацию его предпосылок и скрытых негативных тенденций. В своем развитии банкротство проходит несколько стадий: скрытая, финансовой неустойчивости и явное банкротство.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

Финансовый анализ позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно сделать, чтобы от нее излечиться. Здесь не может быть универсального рецепта. Одному предприятию достаточно сменить руководителя и добиться компетентного управления. Другому предприятию необходима финансовая поддержка и осуществление процедуры санации. У третьего предприятия финансовое положение столь безнадежно, что лучше его ликвидировать, а его имущество распродать.

Признаками банкротства в соответствии со ст.3, п.2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» является неисполнение денежных обязательств и (или) обязанностей по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

В этих условиях перед кредиторами встает задача: действительно ли предприятие является неплатежеспособным и возможно (невозможно) восстановить его платежеспособность. Для решения этой задачи необходимо провести финансовый анализ, источниками информации, для которого служат: форма № 1 «Баланс предприятия»; форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; форма № 3 «Отчет о движении капитала». В соответствии с законодательством, предприятие признается неплатежеспособным, если в результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами устанавливается неудовлетворительная структура его баланса.

Рассматриваемое в курсовой работе предприятие ОАО «Желдорсервис» - крупнейшее предприятие нашего региона по оказанию ремонтных услуг для железнодорожного транспорта

Рассмотренные в работе методы оценки вероятности банкротсва позволяют характеризовать финансовое состояние предприятия ОАО «Желдорсервис» как стабильное. В результате предварительного анализа некоторых показателей              бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами структура баланса является удовлетворительной, отсюда следует, что предприятие по всем предпосылкам не является потенциальным банкротом.

Список использованной литературы

1.      Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2006. С. 356.

2.      Анализ экономики /Под ред. В.Е. Рыбалкина. - М.: Международные отношения, 2005.С. 468.

3.      Антикризисное управление от банкротства – к финансовому оздоровлению / под.ред. Г.П. Иванова.  – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2006 г. – 317 с. I том.

4.      Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2007.С.326.