Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Это говорит о том, что часть  собственных средств предприятия  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

2. все остальные коэффициенты тоже в норме, есть изменения в динамике коэффициента автономии и коэффициента соотношения собственных и заёмных средств (первый из них увеличивается на 0,2, что говорит об увеличении доли собственных средств в общем объёме капитала, второй увеличивается на 0,2, что показывает увеличение доли заёмных средств в деятельности предприятия).

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования увеличился, а доля дебиторской задолженности в имуществе осталась без изменений.

4. таким образом, по относительным показателям финансового состояния предприятия мы видим, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении, коэффициенты финансовой устойчивости в норме и имеют положительную тенденцию в динамике.

2.5 Анализ ликвидности активов

 

Платежеспособность предприятия  анализируется в краткосрочной  и долгосрочной перспективе. Оценка способности погашать краткосрочные обязательства (платежеспособность в краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса.

Анализ ликвидности активов  позволяет оценить способность  предприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства. Для такой оценки рассчитываются следующие показатели.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, (К_а). Позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы):

 

 

Предельное значение К_а - не менее 0,2-0,25.

2. Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), К_КЛ. Отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного коэффициента в числитель добавляется (по сравнению с методикой расчета К_а) дебиторская задолженность:

 

 

Предельное значение К_КЛ - не менее 0,7 - 0,8.

3. Общий коэффициент покрытия (или коэффициент текущей ликвидности), К_ТЛ.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает платежные возможности  предприятия при условии полного  использования денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности  равен отношению суммы всех оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств:

 

 

Минимальное значение К_ТЛ - не меньше 1, оптимальное - не меньше 2 - 2,5.

 

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности активов

Показатели	Значение показателя			Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
		2007 г.	2008 г.
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы, А1)	-	21479806	71713473	50233667
2. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы, А2)	-	22619052	31855658	9236606
3. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, А3	-	25187031	31355250	6168219
4. Краткосрочная задолженность (наиболее срочные и краткосрочные обязательства, П1+ П2)	-	26280752	45308524	19027772
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	не менее 0,2-0,25	0.8	1,6	0,8
6. Критический коэффициент ликвидности	не менее 0,7 - 0,8	1,7	2,3	0,6
7. Коэффициент текущей ликвидности	не меньше 1	2,6	3	0,4

 

На основании данных таблицы  можно сформулировать вывод о  способности анализируемого предприятия  погашать краткосрочную задолженность, а и происходящие в течение года изменения в ликвидности активов и платежных возможностях предприятия также говорят о достаточной ликвидности активов НЛМК в 2009 году, коэффициенты абсолютной и критической ликвидности имеют положительную тенденцию к увеличению.

Т.е. предприятие имеет возможности своим силами погашать краткосрочные обязательства.

 

2.6 Анализ ликвидности баланса

 

Анализ ликвидности баланса  позволяет оценить платежные  возможности предприятия в долгосрочной перспективе - способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами.

Анализ ликвидности баланса  оформляется в виде таблицы  2.7

Платежный излишек (недостаток) рассчитывается как разность между суммой активов и суммой пассивов соответствующей группы. На основании расчета формулируется вывод о степени соответствия баланса абсолютной ликвидности, проводится оценка выполнения минимально достаточной ликвидности баланса, характеризуются изменения, произошедшие в течение анализируемого года.

 

Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса

Актив	2007 г.	2008 г.	Пассив	2007 г.	2008 г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						2007 г.	2008 г.
1. Наиболее ликвидные активы	21479806	71713473	1. Наиболее срочные обязательства	21205848	26314252	273958	45399221
2. Быстро реализуемые активы	22619052	31855658	2. Краткосрочные пассивы	5074904	18994272	17544148	12861386
3. Медленно реализуемые активы	25187031	31355250	3. Долгосрочные пассивы	163440046	50216986	8842985	18861736
4. Трудно реализуемые активы	155063363	193025170	4. Постоянные пассивы	181724454	232424041	26661091	39398871
Баланс	224349252	327949551	Баланс	224349252	327949551	х	х

 

Излишек в собственных оборотных  средствах объясняется достаточностью прибыли от инвестирования в основные средства, которые вышли на полную производственную мощность, и предприятие не нуждается в дополнительных источниках финансирования, отсюда и значение показателя быстрой ликвидности более 1.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт средств на различных счетах, а также поступлений по счетам.

Анализ коэффициента текущей ликвидности  показывает, что коэффициент К  имеет положительную динамику.

Вывод:

баланс является ликвидным, так  как из необходимых 4 неравенств выполняются  все. Обеспеченность собственными оборотными средствами высокая.

ликвидность баланса можно оценить как достаточную, поскольку выполняется последнее неравенство. В этом случае предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и имеет платежеспособность.

Динамика изменений активов  и пассивов баланса на отчётный период свидетельствует о положительных  тенденциях в ликвидности баланса. Баланс предприятия ликвиден и в краткосрочной, и в долгосрочной перспективе и достаточно обеспечено собственными оборотными средствами.

2.7 Индекс кредитоспособности

 

Рассчитаем далее индекс кредитоспособности (или, иначе, индекс Альтманеа). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

 

K=8.38K1+K2+0.054K3+0.63K4

 

(здесь К4 - балансовая, а не рыночная стоимость акций)

Рассчитаем модифицированный индекс Альтмана для предприятия на 2007 год  и на 2008 года.

Для 2007 года:

 

К1 - оборотный капитал/сумма активов = 69285889/224349252=0,3

К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов = 171156978/224349252=0,8

К3 - операционная прибыль/сумма активов = 72438229/224349252=0,3

К4 - балансовая стоимость акций/задолженность = 0

K=8.38K1+K2+0.054K3+0.63K4

К = 8,38*0,3+0,8+0,054*0,4=3,3

 

Для 2008 года:

 

К1 - оборотный капитал/сумма активов = 193025170/327949551=0,59

К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов = 221874895/327949551=0,68

К3 - операционная прибыль/сумма активов = 49759429/327949551=0,15

К4 - балансовая стоимость акций/задолженность = 0

K=8.38K1+K2+0.054K3+0.63K4

К = 8,38 * 0,68 + 0,06 + 0,054 * 0,03 = 5,76

 

Таким образом видим, что и в 2008, и в 2009 году коэффициент Альтмана больше 2,99, следовательно предприятие можно считать финансово устойчивым. Причём, в 2009 году коэффициент Альтмана увеличился, что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия и о малой вероятности банкротства.

 

                                                               Заключение

 

Темой данной дипломной работы является: " Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "НЛМК".

ОАО "НЛМК" - одна из крупнейших в мире металлургических компаний. Будучи предприятием с полным металлургическим циклом, НЛМК производит чугун, слябы, холоднокатаную, горячекатаную, оцинкованную, динамную, трансформаторную сталь и сталь с полимерным покрытием. В 2008 году Компания осуществила поставки в более чем 70 стран Европы, Южной и Северной Америки, Азии, Африки, Ближнего и Среднего Востока. Группа НЛМК производит около 15% всей российской стали.

На основании проведённого анализа  финансовой деятельности можно сформулировать вывод о том, что баланс является ликвидным, предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и имеет хорошую платежеспособность.

Сбыт осуществляется по двум каналам:

на экспорт зарубежным потребителям через трейдинговые компании, принадлежащие компании;

напрямую отечественным заказчикам и оптовикам.

Наибольшую долю в выручке занимает продажа слябов и заготовок и  горячекатанного проката, менее  всего - чугун.

В качестве основных направлений снабженческо-сбытовой политики можно предложить следующее:

Товарная политика

Методы стимулирования сбыта.

Политика предоставления скидок как  способ уменьшения дебиторской задолженности

Скидка для покупателей

Использование более дешёвого транспорта

Поиск новых поставщиков

Разработка рекламной стратегии

Ведение агрессивной маркетинговой  политики

Повышение квалификации персонала

Участие в тендерах

Создание дочерних предприятий

Рассчитан экономический эффект от предоставления скидки и отказа от рассрочки.

Дополнительная прибыль 307500 тыс. руб. в год.

Таким образом, можно сделать вывод, что данный метод довольно-таки эффективен для сокращения дебиторской задолженности  и увеличения денежных средств.

 

Список литературы

 

1. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие, - М.: "Дело и сервис", 1998.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности, под ред.В.И. Стражева, Мн.: Выш. шк., 1999.
3. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Чванова Г.П. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005.
4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ, М.: "ДИС", 1997.
5. Беседина В.Н. Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии: Учебное пособие. / Под науч. ред. Э.Н. Кузьбожева. - Курский факультет МГУК, 1998.
6. Большой экономический словарь /под ред.А.Н. Азрилияна. - 3-е изд. стереотип. - М.: Институт новой экономики, 1998.
7. Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - М-Спб.: Изд. дом "Герда", 2003
8. Волчков С.А. Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. - 2002. - №3.
9. Гаджинский А.М. Логистика: Учебник для высш. и средн. спец. учеб. заведений. - М.: ИВЦ "Маркетинг", 2000. - 375с
10. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие/ А.В. Грачев. - М.: Издательство "Финпресс", 2002.
11. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс, М.: Финансы и статистика, 1998.
12. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: АО "Финстатинформ", 2005.
13. Ковалев А.И., Казиник Е.М., Козловская Л.Г. Промышленный маркетинг: в 2-х ч. - М.: ООО Фирма"Благовест-В", 2002. Ч.1.: Кн.5 (53). - 304 с. - (Б-ка хоз. руководителя).
14. Колб Р.В., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. / Пер.2-го англ. издания; предисл. к русск. изданию к. э. н. Драчёвой Е.А. - М.: Изд-во "Финпресс", 2001.
15. Лумпов Н.А. Исследование методов оценки стоимости запасов / Н.А. Лумпов // Финансовый менеджмент. - 2004. - N 3. - С. 19-41
16. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001.
17. Методика комплексного финансово-экономического анализа предприятий (для формирования промышленной политики региона): Учебно-методический курс. Серия "Бизнес Тезаурус" (учебно-методические пособия для российского бизнеса). - М.: КОНСЭКО, 2006.
18. Несостоятельность предприятия. Банкротство - М.: ПРИФ, 2007.
19. Новосёлов Е.В., Романчин В.И., Тарапанов А.С., Харламов Г.А. Введение в специальность "Антикризисное управление": Учебное пособие. - М.: Дело, 2001.
20. Переверзева Л.В. Оценка финансового состояния предприятия по критериям банкротства (несостоятельности): Учеб. Пособие - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 2005.
21. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005.
22. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред.Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Перспектива", 2002.
23. Прохоренко П.А. Оптимизация структуры финансово-экономической стратегии металлургических предприятий. - М.: Изд-во МГОУ, 2001 г
24. Радионов Р.А. Нормирование и управление запасами и оборотными средствами предприятия в условиях рыночной экономики. // Консультант директора. - 2004. - № 4. - С. 19-24.
25. Радионов Р.А. Анализ методов управления запасами и оборотными средствами. // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 8. - С.41-49
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. ИП "Экоперспектива" Москва 2006.
27. Стерлигова А.Н. Роль управления запасами в организации успешного бизнеса. // Логистика сегодня. 2004. - №1. - с.29
28. Чейз Р., Эквилайн Н., Якобс Р.Ф. Производственный и операционный менеджмент: Пер. с англ. - 8-е изд. - М.: Вильямс, 2003. - 704 с.: ил ISBN 5-8459-0157-8.
29. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2002.
30. Шевченко А. План счетов бухгалтерского учёта, М., 2005.