Анализ основных фондов ЗАО «Равис – Птицефабрика Сосновская»

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и статьи раздела V, т.е. доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >П1;  А2>П2;   А3>П3;   А4<П4.[17, стр. 42]

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 2.3. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

В таблице 2.3 представлены активы, сгруппированные по степени ликвидности и пассивы, сгруппированные по срочности выполнения обязательств.

 

Таблица 2.3 – Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности выполнения обязательств

	Группа активов / пассивов	2010 год		2011 год		2012 год
		тыс.руб.	доля, %	тыс.руб.	доля, %	тыс.руб.	доля, %
А1	Наиболее ликвидные активы (A250+A260)	44 139	4,9%	56 758	5,0%	88 582	4,9%
А2	Быстро реализуемые активы A240	192 356	21,3%	211 996	18,5%	319 342	17,7%
А3	Медленно реализуемые активы (A210+A220+ A270+А230)	223 678	24,8%	326 507	28,5%	336 006	18,6%
А4	Трудно реализуемые активы A190	441 344	49,0%	549 031	48,0%	1 063 595	58,8%
П1	Наиболее срочные обязательства (П620)	172 434	19,1%	278 196	24,3%	405 096	22,4%
П2	Краткосрочные обязательства (П610+П660)	309 599	34,3%	367 724	32,1%	538 562	29,8%
П3	Долгосрочные обязательства (П590+П630+П640+П650)	236 326	26,2%	293 833	25,7%	657 772	36,4%
П4	Постоянные пассивы (П490)	183 158	20,3%	204 537	17,9%	206 095	11,4%

 

Анализируя баланс предприятия, активы сгруппированные по степени ликвидности и пассивы по срочности выполнения обязательств приходим к выводу, что баланс предприятия не является ликвидным, поскольку во всех периодах А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 ≥ П4., что свидетельствует о нехватке у предприятия оборотных средств. У предприятия не хватает оборотных средств для осуществления своей деятельности.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) – (П1 + П2)                                         (1)

• перспективную ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3                                                            (2)

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Проанализируем текущую ликвидность и перспективную ликвидность. Она представлена в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 – Текущая и перспективная ликвидность предприятия

Показатель	2010 год.	2011 год	2012 год
Текущая ликвидность (А1 +А2) – (П1 + П2)	-245 538	-377 167	-535 734
Перспективная ликвидность А3 – П3	-12 648	32 674	-321 766

Таким образом, на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени (до 6 мес.) предприятие неплатежеспособно и прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (более 6 мес.) имеет отрицательную динамику.

Для качественной оценки финансового состояния предприятия целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.

Локальные показатели ликвидности активов, где:

К1 – коэффициент абсолютной ликвидности. Это отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам.

А1 – Наиболее ликвидные активы

П1 – Наиболее срочные обязательства

       (3)

К2 – коэффициент критической ликвидности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия (как предприятие рассчитается по своим краткосрочным обязательствам при инкассации дебиторской задолженности краткосрочного характера).

А2 – Быстро реализуемые активы

П2 – Краткосрочные заемные средства

        (4)

К3 – коэффициент покрытия. Характеризует (ожидаемую) перспективную платежеспособность предприятия. Или как предприятие может рассчитываться по своим долговым обязательствам, реализовав производственные материалы и долгосрочную дебиторскую задолженность.

А3 – Медленно реализуемые активы

П3 – Долгосрочные пассивы

        (5)

Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. [7, 221] для комплексной оценки ликвидности предлагают рассчитывать коэффициент общей ликвидности баланса:

Совокупный показатель ликвидности характеризует степень покрытия всех обязательств предприятия его активами, скорректированными с учетом реальности поступления денежных средств от их реализации.

      (6)

Общий показатель ликвидности характеризует степень покрытия обязательств предприятия, скорректированных с учетом срочности их исполнения, его активами, скорректированными с учетом реальности поступления денежных средств от их реализации.

      (7)

Далее рассмотрим локальную и комплексную оценку ликвидности. Она представлена в таблице 2.5 и на рисунке 2.5.

 

Таблица 2.5 – Локальная и комплексная оценка ликвидности активов ЗАО «Равис – Птицефабрика Сосновская» за 2010 – 2012 гг.

Наименование формулы		2010 год, тыс. руб.	2011 год, тыс. руб.	2012 год, тыс. руб.
Ликвидность	К1 = А1/П1	0,256	0,204	0,219
	К2 = А2/П2	0,621	0,577	0,593
	К3 = А3/П3	0,946	1,111	0,511
Ликвидность предприятия	Ксов = (А1+0,9А2+0,8А3) / (П1+П2+П3)	0,552	0,541	0,403
	Кобщ = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	0,521	0,474	0,400

 

Показатели ликвидности свидетельствуют о низкой платежеспособности. Соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств значительно ниже чем 1:1, значит можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.

Рисунок 2.5 – Локальная и комплексная оценка ликвидности активов ЗАО «Равис – Птицефабрика Сосновская» за 2010 – 2012 гг.

 

Совокупный показатель ликвидности характеризует степень покрытия всех обязательств предприятия его активами, скорректированными с учетом реальности поступления денежных средств от их реализации, то есть предприятие не может покрыть все свои обязательства, причем этот показатель снижается.

Общий показатель ликвидности характеризует степень покрытия обязательств предприятия, скорректированных с учетом срочности их исполнения, его активами, скорректированными с учетом реальности поступления денежных средств от их реализации, т.е. предприятие с учетом срочности может покрыть около 52,1% своих обязательств в 2010 году, 47,4% в 2011 году и только 40% в 2012 году. Показатели значительно ниже нормативных, ликвидность баланса – низкая.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности в таблице 2.6 и на рисунке 2.6.

 

Таблица 2.6 – Оценка платежеспособности предприятия ЗАО «Равис – Птицефабрика Сосновская» за 2010 – 2012 гг.

Показатели	2010 год, тыс. руб.	2011 год, тыс. руб.	2012 год, тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,092	0,088	0,094
Коэффициент «критической оценки»	0,491	0,416	0,432
Коэффициент текущей ликвидности	0,916	0,850	1,127

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (L ); денежное покрытие; «быстрый показатель», он показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

L1 = (ДС + КФВ) / КО,      (8)

где: ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КО – краткосрочные обязательства,

Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; «быстрый показатель», он показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений находится ниже нормативного значения L1 ≥ 0,1 – 0,7.

Коэффициент критической оценки (L2)показывает, какая часть текущих обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента, его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L2 приблизительно равен 1.

L2 = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО,      (9)

где: КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность,

Коэффициент «критической оценки»; «лакмусовая бумажка» также ниже нормативного показателя, L2 ≥ 0,7 – 0,8. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Значение показателя отчетливо говорит о неспособности предприятия покрыть все обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (L3) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5.

L3 = ОА / КО,        (10)

где: ОА – оборотные активы.

Соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, значит можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих неудовлетворительность бухгалтерского баланса.

Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; «текущий показатель» в начале периода находится ниже нормативного значения от L3 = 2,0 – 3,5, но динамика показателя положительная, что также свидетельствует о неспособности предприятия покрыть все текущие обязательства.

Рисуно 2.6 – Оценка платежеспособности предприятия ЗАО «Равис – Птицефабрика Сосновская» за 2010 – 2012 гг.

 

Таким образом, показатели ликвидности и платежеспособности имеют отрицательную динамику, показатели находятся ниже нормы. Это отчетливо свидетельствует о неспособности ЗАО «Равис – Птицефабрика Сосновская» своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.