Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости в СПК «Старки» Дзержинского района Калужской области

 

Главная цель анализа  платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия  занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Наиболее мобильной  частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Организация должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:

• размер хозяйства и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей);
• отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации);
• длительность производственного цикла (величины незавершенного производства);
• времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота);
• сезонности работы предприятия;
• общей экономической конъюнктуры.

Если соотношение текущих  активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о том, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что на все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение К_т.л. значительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

В СПК «Старки»  такого соотношения за анализируемый период не наблюдается. Так же следует отметить, что в ближайшее время, когда не будет возможности продать запасы, хозяйство не сможет погасить свои наиболее срочные обязательства, таблица 2.4.

 

Таблица 2.4 - Платежеспособность хозяйства

Показатели	Норма-тивное значение	2008г	2009г	2010г	Изменение (+/-) 2010г к
					2008г	2009г
1. коэффициент абсолютной  ликвидности	0,2-0,25	0,21	0,92	0,26	0,26	0,25
2. коэффициент текущей  ликвидности	1,5-2,5	2,8	7,9	7,35	6,5	6,6
3. коэффициент быстрой  ликвидности	0,7-0,8	1,9	4	2,6	2,13	2,21

 

Коэффициенты абсолютной ликвидности (соответствует нормативному значению), однако показатель ниже по отношению к прошлому году на 0,66.

Коэффициенты быстрой ликвидности при нормативном значении 0.7-0.8, составили в 2008г – 1,9, в 2009г - 4, в 2010г – 2.58. То есть  на 1 рубль текущих обязательств приходится соответственно по годам 0,47, 0,39, 1,9, 4, 2,58 руб. текущих активов, следовательно, с каждым годом неплатежеспособность предприятия растет.

От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность  характеризует как текущее состояние  расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

 

 

Рис. 2.1 - Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

 

На рисунке 2.1 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятие. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

 

 

2.2 Анализ  финансовой устойчивости по функциональному  признаку в СПК «Старки»

      

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия  и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является, излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

 Абсолютными показателями баланса являются показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (таблица 2.5).

СПК «Старки» не имеет собственных оборотных средств, так как этот показатель имеет отрицательное значение, которое не равномерно, но снижается по сравнению с предыдущим периодом, что говорит о сокращении деятельности предприятия.

Отрицательную величину имеет и показатель наличия собственных и долгосрочных источников формирования в 2008-2010гг. Это объясняется тем, что у предприятия величина внеоборотных активов больше, чем величина  формирования оборотных средств.

 

Таблица 2. 5 - Финансовая устойчивость предприятия по абсолютным показателям (на конец года)

Показатели	2008г	2009г	2010г	Изменение (+/-) 2010г к:
				2008г	2009г
1.Источники формирования  собственных оборотных средств	16284	15651	18002	1718	2351
2. Внеоборотные активы	43404	45002	42093	-1311	-2902
3. Наличие собственных  оборотных средств	-15463	-17869	-18998	-3535	-1129
4. Долгосрочные пассивы	57741	59070	59628	1887	558
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования средств	-42278	-41271	-20748	21530	20523
6. Краткосрочные заемные средства	4555	3871	4676	121	805
7. Общая величина источников	-37723	-37400	-16072	-21651	-21328
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-821	-2218	-996	-175	1222
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников	-25994	-25620	-2746	23248	22874
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников	-21439	-21749	-1930	19509	19819
12. Тип устойчивости	криз	криз	криз	-	-

 

 

 

 

 

 

Общая величина источников предприятия остается положительной, за счет превышения суммы заемных долгосрочных и краткосрочных средств над  собственными. В итоге просматривается определенный тип финансовой устойчивости предприятия.

В целом можно сделать  вывод, что в 2008 – 2010 гг. годах предприятие функционировало в основном за счет заемных средств, а величина краткосрочных заемных средств существенно увеличилась. При этом источники собственных оборотных средств отрицательный, что означает кризисное дальнейшее развитие организации за счет собственного, и не только заемного капитала.

Недостатком абсолютных показателей баланса является то, что в условиях инфляции их практически  невозможно привести в сопоставимый вид. Поэтому в анализе финансового  состояния предприятия особая роль отводится относительным показателям (таблица 2.6).

Все относительные показатели можно разделить на три группы: показатели, определяющие состояние  оборотных средств, состояние основных средств и определяющие степень  финансовой независимости предприятия.

Из таблицы 2.6 видно, что показатели, определяющие состояние оборотных средств имеют отрицательное значение, кроме 2008г., что уже не соответствуют нормальной величине, причем их значение с каждым годом снижается. Так в 2009 году эти показатели составили: коэффициент обеспеченности собственными средствами -1,5 (при нормативном значении более 0,1), коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами -4,1 (при нормативном значении 0,6-0,8), коэффициент маневренности собственных средств -2,25 (при нормативном – более 0,5).

 

Таблица 2.6- Финансовая устойчивость предприятия по относительным показателям (на конец года)

Показатели	Норма-тивное значение	2008г	2009г	2010г	Изменение (+/-) 2010г к:
					2008г	2009г
1. коэффициент обеспеченности  собственными средствами	>0.1	-0,4	-1,5	-2,97	-2,6	-1,47
2. коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными  средствами	0,6-0,8	-2,8	-4,1	-4,9	-2,1	-0,8
3. коэффициент маневренности  собственных средств	> 0.5	-1,14	-2,25	-6,3	-5,2	-4,05
4. коэффициент (индекс) постоянного состава	Х	1,3	3,2	7,3	6,0	4,1
5. коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	Х	0,62	0,78	0,9	0,3	0,12
6. коэффициент реальной  стоимости имущества	≥ 0.5	0,2	0,1	0,1	-0,1	-
7. коэффициент автономии	≥ 0.5	0,14	0,20	0,11	-0,03	-0,09
8. коэффициент соотношения заемных и собственных средств	< 1	2,4	3,8	8,4	6,0	4,6