Анализ финансового состояния предприятия ООО «Евроколор-НН»

 

На начало года предприятие располагает  собственными оборотными средствами на сумму 956 тыс. руб., а на конец года собственные оборотные средства возросли на 368 тыс. руб. и их удельный вес возрос  с 71% до 75%.

Таким образом, имущество предприятия  в основном формируется за счет собственных  средств. На конец года наблюдается  тенденция снижения заемных средств, как в абсолютной сумме (-3241), так и в удельном весе(-70%). 

 Рост источников формирования  имущества характеризует расширение  сферы деятельности предприятия  и увеличения возможностей привлечения для этих целей не только собственных, но и заемных средств.

Снижение кредиторской задолженности, составляющей 100% заемных средств, предприятия, является, скорее, негативной тенденцией, так как способствует ухудшению платежеспособности предприятия. Так как предприятие финансирует дебиторскую задолженность и недостаток оборотных средств исключительно за счет собственных средств.

^{Анализируя изменения  в составе и  структуре кредиторской задолженности, приведённые в табл. 4, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях:}

• задолженность поставщикам и подрядчикам уменьшилась за отчетный период на 52% или на 3233 тыс. руб., при уменьшении удельного веса во всей кредиторской задолженности  с 91% до 70%.
• возросла  задолженность по оплате труда в 2009 году с одновременным увеличением ее доли в структуре кредиторской задолженности с 2% до 8%, что говорит об ухудшениях по выдаче заработной платы в 2009 году.
• произошло незначительное увеличение задолженности перед бюджетом на 36 тыс. руб. или на 2,58%. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения.
• уменьшилась задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на -2,26% (- 158тыс.руб.).

Таблица 4

Анализ состава и  структуры кредиторской задолженности.

	2008		2009		Изменение
Расчёты с кредиторами	Сумма, тыс. руб.	Удельный  вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный  вес, %	Сумма, тыс. руб.	%
1.С поставщиками и  подрядчиками	4 212	90,85	979	70,18	-3 233,00	-20,67
2.По оплате труда	87	1,88	111	7,96	+24,00	+6,08
3.По социальному страхованию  и обеспечению	181	3,90	23	1,65	-158,00	-2,26
4. Задолженность перед  бюджетом	0	0,00	36	2,58	+36,00	+2,58
5.Авансы полученные	-	-	-	-	-	-
6.Прочие кредиторы	156	3,36	246	17,63	+90,00	+14,27
Итого кредиторская задолженность	4 636	100,00	1 395	100	-3 241,00

 

Источник: данные бухгалтерской  отчетности ООО «Евроколор-НН»

 

В целом можно отметить некоторое  ухудшение структуры кредиторской задолженности, связанное с незначительным ростом доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является также рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными неплатежами. В то же время в конце отчетного периода произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 25%, для сравнения ее доля в 2008 году составила 77%, что свидетельствует об улучшении структуры пассивов предприятия в 2009 году.

К концу 2009 года кредиторская задолженность резко уменьшилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

 Снижению задолженности способствует  эффективное управление ею посредством  анализа давности сроков. Такой  анализ выявляет, кто из кредиторов  долго ждет оплаты и, скорее  всего, начнет проявлять нетерпение. ООО «Евроколор-НН» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Для более детального анализа структуры  всей задолженности, целесообразно  рассмотреть соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности, представленный в таблице 5.

 Таблица 5

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Расчёты	Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность		Превышение задолженности
	2008	2009	2008	2009	Дебиторской		Кредиторской
					2008	2009	2008	2009
1.С покупателями или  поставщиками за товары и услуги	3878	3588	4212	979	-	334	2609	-
2.По векселям	0	0	0	0	-	-	-	-
3. По авансам	0	0	0	0	-	-	-	-
4. Задолженность дочерних  и зависимых обществ	0	0	0	0	-	-	-	-
5. По отчислениям на  социальные нужды	0	0	181	23	-	-	181	23
6. С бюджетом	0	0	0	36	-	-	-	36
7. По оплате труда	0	0	87	111	-	-	87	111
8. С прочими	0	0	156	246	-	-	156	246
Итого	3878	3588	4636	1395	-	-	3033	416

 

Источник: данные бухгалтерской отчетности ООО «Евроколор-НН»

 

 В 2008 году кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 758 тыс.руб. В 2009 году дебиторская задолженность превысила кредиторскую на 2193 тыс.руб.

Расчеты с поставщиками материально-технических  ресурсов и покупателями готовой  продукции занимают наибольший удельный вес в составе дебиторской  и кредиторской задолженностей и  являются результатом взаимных неплатежей. Следует отметить, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд, реализуя потребителям свою продукцию с рассрочкой в платеже, а также использует беспроцентные заемные средства для приобретения материально-производственных ресурсов и осуществления других расчетов.

Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлен в таблице 6.

Сравнительный анализ оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия на конец отчетного  периода
Показатели	Дебиторская задолженность 2008	Кредиторская задолженность 2008	Результат сравнения	Дебиторская задолженность 2009	Кредиторская задолженность 2009	Результат сравнения
А	1	2	3=2-1	3	4	5=4-3
1. Остатки: на начало  периода. тыс.руб.	3548	3055	-493	4411	4636	225
на конец периода, тыс.руб.	4411	4636	225	4649	1395	-3254
2. Средние остатки,  тыс. руб.	5753,5	6163,5	410	6735,5	3713	-3022,5
3. Период оборота, дней	73,80	79,06	5,26	73,43	40,48	-32,95
4. Оборачиваемость в  оборотах	4,95	4,62	-0,33	4,97	9,02	4,05

Таблица 6

 

 

Оценка состояния дебиторской  и кредиторской задолженностей позволяет  сделать вывод о том, что период погашения кредиторской задолженности   в 2009 году  на 33 дня меньше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы дебиторской задолженности над кредиторской в 1,8 раза. Причина этого – более низкая скорость обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась в 2009 году на почти в 2 раза: с 4,6 до 9,02) по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства свчч через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов²⁴.

Используя показатели оборачиваемости, можно рассчитать длительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности:

ОЦ = Т (З) + Т (ДЗ),

где Т (З) – период оборота  запасов;

Т (ДЗ) – период погашения дебиторской задолженности.

Длительность финансового  цикла (ФЦ) характеризует время между  сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота:

ФЦ = Т (З) + Т (ДЗ) – Т (КЗ),

где Т (КЗ) – период погашения  кредиторской задолженности.

Для расчета длительности цикла необходимы данные не только бухгалтерского баланса, но и оборотной  ведомости, в которой отражается информация о поступлении производственных запасов, в том числе на условиях предоплаты, суммы непогашенных обязательств поставщиков, фактические затраты на производство продукции и т.п.

Для целей внешнего анализа, используя данные баланса, данный расчет можно произвести с определенной долей условности.

                                                   Таблица 7

Расчет операционного  и финансового циклов предприятия  по состоянию на 2008-2009г.г.
Показатели	2008	2009
А	1	2
1. Период оборота запасов,  дней	83,47	56,37
2. Период погашения дебиторской задолженности, дней	73,80	73,43
3. Период погашения  кредиторской задолженности, дней	79,06	40,48
4. Операционный цикл, в днях (1+2)	157,27	129,80
5. Финансовый цикл, в  днях(4-3)	78,21	89,32

 

Данные расчета таблицы 7 свидетельствуют о том, что длительность операционного цикла предприятия в 2009 году составила 130 дней. При этом в течение 40 дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 89 дней – за счет иных источников, как правило, собственных средств предприятия и краткосрочных кредитов банков.

 

Оценка финансовой устойчивости

В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры  активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия  с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.