Анализ финансового состяния предприятия на примере ООО «Монтажник»

2.3. Определение ликвидности баланса.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности и  полностью рассчитываются по всем своим  обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в денежные средства соответствуют  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность баланса следует  отличать от ликвидации активов. В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на группы:

А1 – наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;

А3 – медленно реализуемые  активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем 12 мес. после  отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А4 – труднореализуемые активы: необоротные активы.

Для анализа баланса статьи пассива баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам, краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а  также доходы будущих периодов, фонды  потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 – постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки,  то они вычитаются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1;  А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;  А4 ≤ П4.

Оценку абсолютных показателей  можно осуществить с помощью  аналитической таблицы №4, в которой представлены абсолютные показатели ликвидности баланса за 2011 - 2012 год

 

Таблица № 4

Абсолютные показатели ликвидности  баланса

№ п/п	Актив	На начало отчет. периода 2011г.	На конец отчет. периода 2012г.	Пассив	На начало отчет. периода 2011г.	На конец отчет. периода 2012г.	Платежный Излиш.(-), Недостат.(+)
							Начало отчет. периода	Конец отчет. периода
	1	2	3	4	5	6	7	8
1	Быстрореализ активы (А1)	6 750	9 881	Наиболее срочные обязат.(П1)	47 210	25 664	-40 460	-15 783
2	Среднереализ. активы (А2)	94 637	61 151	Среднесрочн. обязат.(П2)	67 518	79 462	27 119	-18 311
3	Медленно реализуемые активы (А3)	108 403	119 132	Долгосроч. обязат. (П3)	7 075	7 822	101 328	111 310
4	Трудно реализуемые активы (А4)	120 742	128 260	Постоянные пассивы (П4)	208 729	205 516	-87 987	-77 256
5	Баланс	330 532	318 424	Баланс	330 532	318 424	-	-

 

Сопоставление итогов групп  по активу и пассиву имеет следующий  вид:

А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4<П4.

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. У организации недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 15 783 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов).

 

 

 

2.4. Оценка финансового состояния по финансовым коэффициентам.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют  степень зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств  в общем, объеме финансовых источников.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств, и оцениваются с помощью системы  финансовых коэффициентов.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью  большого количества финансовых коэффициентов, расчетные значения которых представлены в таблице № 5.

1) Коэффициент финансовой независимости Кфн – характеризует долю собственного капитала в валюте баланса.

К_фн = СК / ВБ;

К_{фн нач.п.} = 202076 / 330862 = 0,61 или 61%;

К_{фн кон.п} = 199166 / 318669 = 0,62 или 62%.

 

2) Коэффициент задолженности (Кз) характеризует соотношение между заемными и собственными средствами;

К_з = ЗК / СК;    ЗК = ст.590 + ст.690;

ЗК _нач.п. = 7075 + 121711 = 128786

К_{з нач.п} = 128786 / 202076 = 0,64;

ЗК _кон.п. = 7822 + 111681 = 119503

К_{з кон.п} = 119503 / 199166 = 0,60 

 

3) Коэффициент самофинансирования (Ксф) характеризует соотношение между собственными и заемными средствами;

К_сф = СК / ЗК;

К_{сф нач.п} = 202076 / 128786 = 1,56

К_{сф кон.п} = 199166 / 119503 = 1,67

                                                                                         

4) Коэффициент маневренности (Км) характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале;

К_м = СОС / СК;

К_{м нач.п.} = 121330 / 202076 = 0,60

К_{м кон.п} = 81334 / 199166 = 0,41.  

                                                                                

5) Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр) характеризует долю заемных средств баланса заемщика;

К_{ф напр.} = ЗК / ВБ;  

К_{ф напр.нач.п} = 128786 / 202076 = 0,64

К_{ф напр.кон.п} = 119503 / 199166 = 0,60

                                                                             

6) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) характеризует, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов;

К_с = ОА / ВОА;

К_{с нач.п.} = 210120 / 120742 = 1,74

К_{с кон.п} = 190409 / 128260 = 1,48.

                                                                                        

7) Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) характеризует долю имущества производственного назначения  в активах предприятия;

К_ипн = (ВОА + З) / А;

К_{ипн нач.п} = (120742 + 107502) / 330862 = 0,69

К_{ипн кон.п} = (128260 + 115134) / 318669 = 0,76 

                                                                                  

8) Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) – это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.

Кфр = ЗС/СС=(стр.590+стр.690)/стр.490,

где Кфр – коэффициент финансового риска;

ЗС – заемные средства.

К_{фр нач.п} = (7075 + 121711) / 202076 = 0,64

К_{фр кон.п.} = (7822 + 111681) / 199166 = 0,60

 

9) Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.

Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие  финансово устойчиво и тем  менее зависимо от сторонних кредитов.

К_а = ст.490 / ст.700

К_{а нач.п.} = 202076 / 330862 = 0,61

К_{а кон.п}= 199166 / 318669 = 0,62

 

10) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

К _осос = (ст.490 + 640 + 650 - 190) / ст.290

К_{осос нач.п.}= (202076 + 2867 + 4116 - 120742) / 210120 = 0,42

К_{осос кон.п} = (199166 + 3923 + 2632 - 128260) / 190409 = 0,41

 

11) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств.

К_ссиз = (ст.590 + 690 – 650 – 640) / (ст.490 + 640 + 650)

К_{осиз нач.п.} = (7075 + 121711 – 4116 – 2867) / (202076 + 2867 + 4116) =

= 121803 / 209059 = 0,58

К_{осиз кон.п} = (7822 + 111681 – 2632 – 3923) / (199166 + 3923 + 2632) =

= 112948 / 205721 = 0,55.

 

12) Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает удельный вес наиболее ликвидных активов в текущих обязательствах.

К_ал = (ст.260 + 250) / (ст.690 – 640 – 650)

К_{ал нач.п.} = (5416 + 1334) / (121711 – 2867 – 4116) = 6750 / 114728 = 0,06

К_{ал кон.п} = (7365 + 2516) / (111681 – 3923 – 2632) = 9881 / 105126 = 0,09

 

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который  также в экономической литературе называют коэффициентом текущей  ликвидности, коэффициентом общего покрытия. Коэффициент покрытия равен  отношению текущих активов к  краткосрочным обязательствам и  определяется следующим образом:

Кп = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

К_{п нач.п} = (6750 + 94637 + 108403) / (47210 + 67518) = 209790 / 114728 = 1,83

К_{п кон.п.} = (9881 + 61151 + 119132) / (25664 + 79462) = 190164 / 105126 = 1,81

 

Таблица 5.

Относительные показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование коэффициента	Начало периода	Конец периода	Изменения за период
	1	2	3	4
1	Коэффициент финансовой независимости	0,61	0,62	0,01
2	Коэффициент задолженности	0,64	0,60	- 0,04
3	Коэффициент самофинансирования	1,56	1,67	0,11
4	Коэффициент маневренности	0,60	0,41	- 0,19
5	Коэффициент финансовой напряженности	0,64	0,60	- 0,04
6	Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов	1,74	1,48	- 0,26
7	Коэффициент имущества производственного  назначения	0,69	0,76	0,07
8	Коэффициент финансового  риска	0,64	0,60	- 0,04
9	Коэффициент автономии	0,61	0,62	0,01
10	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,42	0,41	- 0,01
11	Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,58	0,55	- 0,03
12	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,09	0,03
13	Коэффициент покрытия	1,83	1,81	- 0,02

 

Коэффициент автономии организации  по состоянию на 31.12.2012 г. составил 0,62. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении организации к привлечению заемных денежных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода равнялся 0,42. За последний год наблюдалось несущественное уменьшение коэффициента, значение коэффициента можно характеризовать, как полностью укладывающееся в норму.

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

 

В условиях рыночной экономики  целью любого производства является получение максимально возможной  прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический  результат. Те же предприятия, которые  работают неэффективно, малорентабельно, тем более убыточно, нежизнеспособны. Они неизбежно разоряются и прекращают свое существование. Следовательно, на каждом предприятии необходимо выявлять наличие фактов бесхозяйственности, непроизводительных потерь, неразумного  вложения средств и т. п. для их устранения. Следует выявлять и включать в работу предприятия резервы  производства, рационального и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природных  богатств.

Поэтому в настоящее время  значительно возрастает роль анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятий, основная цель которого –  выявление и устранение недостатков  в деятельности предприятий, поиск  и вовлечение в производство неиспользуемых резервов.

 

3.1 Определение  степени влияния отдельных факторов  на финансовую устойчивость.

Выявим степень влияния  отдельных факторов на финансовое состояние  предприятия методом цепных подстановок  по коэффициенту обеспеченности собственным  капиталом ( ) (рассчитывается как отношение величины собственного капитала (СК) к сумме основного капитала (ОК) и материальных оборотных средств (МОС):

Коэффициент обеспеченности собственным капиталом  на начало и на конец отчетного периода составил 0,67.

К_об = СК / (ОК + МОС);

 

Более подробно данную формулу  для К_об в соответствии с балансом можно записать так:

  

=                           НП+УФ+ДК+РК                                 ;          

         (ОС+ДВМЦ+ДФВ+НА) + (ПЗ+ЗНП+ГП+ТО+РБП)