Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Общая оценка имущественного и финансового положения подразумевает  изучение укрупненной структуры  и динамики средств предприятия и источников их формирования.

Укрупнено активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов.

Структура активов предприятия характеризует удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей величине активов и коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.

Удельный вес внеоборотных активов в общей величине активов в процентном отношении рассчитывается по формуле:

,          (2)

где F – величина внеоборотных активов на отчетную дату по остаточной стоимости (ф. № 1), руб., Е – величина оборотных активов  на отчетную дату (ф. № 1), руб. Удельный вес оборотных активов в общей величине активов рассчитывается аналогичным образом.

Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов рассчитывается по формуле:

      (3)  Значение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями. В ходе анализа следует обращать внимание на резкие изменения коэффициента, что характеризует изменение структуры активов и может отражать неблагоприятные тенденции.

Анализ динамики характеризуется  изменением абсолютных величин и  удельных весов активов предприятия  и их составляющих.

Пример укрупненного анализа структуры и динамики активов предприятия представлен в таблице 2.

В результате проведенных  расчетов необходимо сделать вывод о структуре активов предприятия и предположение об отраслевой специфике предприятия, оценить динамику деятельности и изменения в структуре активов.

 

 

Таблица 2

Анализ укрупненной  структуры и динамики активов  предприятия

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес в общей  величине активов, %		Изменение
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	абсолютных величин, тыс. руб.	удельного веса, %
1.Внеоборотные активы	1835	2035	57,56	56,99	200,00	-0,57
2. Оборотные активы	1353	1536	42,44	43,01	183,00	0,57
Итого активов	3188	3571	100,00	100,00	383,00	-
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,74	0,75	-	-	-	-

 

Анализ укрупненной  структуры активов предприятия  показал, что на начала периода активы предприятия на 57,56% состоял из внеоборотных и на 42,44% из оборотных. За отчетных период удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 0,57%, удельный вес оборотных активов увеличился на 0,57%, что также подтверждает незначительное увеличение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов с 0,74 до 0,75. За отчетный период наблюдается положительная динамика расширения деятельности предприятия - произошло увеличение внеоборотных активов на 200 тыс. руб., которые на конец периода составили 2 млн. 35 тыс. руб., и увеличение оборотных активов на  183 тыс. руб., которые на конец периода составили 1 млн. 536 тыс. руб.

Обобщенно источники средств делятся на собственные и заемные, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса.

Собственный капитал (И^С) = капитал и резервы (стр. 490 ф. № 1) + доходы будущих периодов (стр. 640 ф. № 1)

Заемные средства (З) = долгосрочные обязательства (стр. 590 ф. № 1) + краткосрочные обязательства (стр. 690 ф. № 1) – доходы будущих периодов (стр. 640 ф. № 1).

Предварительный анализ структуры и динамики пассивов предприятия включает расчет абсолютных величин, удельного веса собственного и заемного капитала в общей величине пассивов и изменение абсолютных величин и удельных весов. Расчеты показателей проводятся по аналогии с расчетами, которые осуществлялись при анализе активов. Пример укрупненного анализа структуры и динамики пассивов предприятия представлен в таблице 3.

Структуру пассивов характеризуют  коэффициенты автономии (к_а) и соотношения заемных и собственных средств (к_з/с):

,     (4)  

     (5)      

Нормальные ограничения  для коэффициентов: и означают, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оценивается рост коэффициента автономии и уменьшение коэффициента соотношения собственных и заемных средств, свидетельствующих об увеличении финансовой независимости предприятия.

 

Таблица 3

Анализ укрупненной  структуры и динамики пассивов предприятия

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес в  общей величине пассивов, %		Изменение
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	абсолютных величин, тыс. руб.	удельных весов, %
1. Собственный капитал	2440	2655	77	74	215	-3
2. Заемные средства	748	916	23	26	168	+3
Итого пассивов	3188	3571	100	100	383	-
Коэффициент автономии	0,77	0,74	-	-	-	-
Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств	0,31	0,35	-	-	-	-

 

В результате проведенных  расчетов необходимо сделать вывод о том, могут ли  обязательства предприятия быть покрыты собственными средствами,  и о степени финансовой независимости предприятия и ее динамике.

Согласно приведенным  в таблице 3 расчетам необходимо отметить, что предприятие финансирует свои активы на 74% за счет собственных средств, которые на конец периода составили 2 млн. 655 тыс. руб. и на 26% за счет заемных, которые составили 916 тыс. руб. За отчетный период структура пассивов незначительно изменилась – удельный вес собственного капитала сократился на 3%, а заемного увеличился на 3%, что отражает увеличение финансовой зависимости предприятия. Коэффициенты автономии и отношения заемных и собственных средств соответствуют нормативным значениям, таким образом, предприятие является финансово независимым. Динамика коэффициентов (снижение и увеличение ) также показывает увеличение финансовой зависимости. Подобная динамика обусловлена более быстрыми темпами роста заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

По результатам экспресс анализа рекомендуется систематизировать выявленные положительные и отрицательные тенденции и сделать предварительный вывод об общем имущественном и финансовом положении предприятия их динамики.

Экспресс-анализ финансовой отчетности показал, что больные  статьи отчетности у рассматриваемого предприятия отсутствуют, что говорит  об удовлетворительной работе предприятия.

За отчетный период масштабы деятельности предприятия увеличились. Наибольший процент активов сосредоточен во внеоборотных активах, что является отрицательным фактором и может в дальнейшем отрицательно повлиять на непрерывность производственного процесса, в связи с недостаточностью оборотных средств.

Финансирование активов  происходит как за счет собственных  средств (74%), так и за счет заемных (26%).

Рассматриваемое предприятие является финансово независимым о чем свидетельствуют значения коэффициента автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Таким образом, можно  сделать вывод, что имущественное и финансовое положение предприятия является удовлетворительным, однако, существуют риски, связанные с признанием предприятия финансово зависимым в связи с увеличением заемного капитала на 3%.

2. Анализ имущественного положения предприятия
1. Построение агрегированного баланса

Для анализа имущественного положения предприятия осуществляется трансформация исходной бухгалтерской отчетности. Она заключается в представлении баланса в форме облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, обеспечивающего наглядность и пространственно-временную сопоставимость. Это достигается построением уплотненного (свернутого) баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки.

Пример агрегированного баланса представлен в таблице 4. В скобках каждой укрупненной статьи или раздела баланса указаны строки баланса (ф. № 1), которые необходимо включить в данную статью или раздел.

Таблица 4

Агрегированный баланс (в тыс. руб.)

Разделы и статьи баланса	Значение на начало периода	Значение на конец периода
1. Внеобротные активы (стр. 190, 230)	1863	2071
2. Оборотные активы (стр. 210, 220, 240, 250, 260, 270)	1325	1500
2.1. Запасы (стр. 210 и 220)	949	996
2.2. Дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы (стр. 240, 270)	110	154
2.3. Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 и 260)	266	350
Баланс активов (стр. 300)	3188	3571
1. Собственный капитал  (стр. 490, 640)	2440	2655
2. Долгосрочные кредиты  и займы (стр. 590)	0	0
3. Краткосрочные обязательства  (стр.610, 620, 630, 650, 660)	748	916
3.1 Краткосрочные кредиты   и займы (стр. 610)	410	480
3.2. Кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 620, 630, 650, 660)	338	436
Баланс пассивов (стр. 700)	3188	3571

 

2.2. Расчет и анализ сравнительного аналитического баланса

Агрегированный баланс используют при проведении вертикального и горизонтального анализа. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям и разделам берутся в процентах к валюте баланса. Необходимость проведения вертикального анализа обусловлена следующими факторами:

• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
• относительные показатели в определенной степени сглаживают влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ включает построение показателей динамики статей и разделов баланса в относительных величинах или в процентах к их базисным значениям и расчет относительных темпов роста (снижения).

Темпы роста (снижения) в  процентах рассчитываются по формуле:

Т^рост= ,   (6)    

где - абсолютное изменение статьи баланса за период, руб., А₀ – величина статьи баланса на начало периода, руб.

Цена одно процента изменения  или удельный вес изменений по статьям к итоговому изменению баланса рассчитывается по формуле:

Ц= ,   (7)   

где - абсолютное изменение валюты баланса, руб.

Сравнительный аналитический  баланс объединяет результаты вертикального и горизонтального анализа баланс. Пример сравнительного аналитического баланса представлен в таблице 5.

По результатам анализа  сравнительного аналитического баланса необходимо сделать выводы о состоянии, структуре и динамике активов предприятия, источников их финансирования и их составляющих.

Из расчетов, приведенных в таблице 5 видно, что величина внеоборотных активов увеличилась в рассматриваемом периоде на 208 тыс. руб. и составила 2 071 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса уменьшился с 58,44% до 57,99%. Величина оборотных активов увеличилась за отчетный период на 175 тыс. руб. и составила 1500 тыс. руб. Удельный вес оборотных активов в валюте баланса незначительно сократился с 41,56% до 42,01%. Таким образом, за отчетный период величина активов возросла за счет вложений как во внеоборотные активы, так и в оборотные, произошла незначительная мобилизация активов предприятия.

Величина запасов и  затрат увеличилась на 47 тыс. руб. и составила 996 тыс. руб. на конец периода, ее удельный вес в общей величине активов сократился на 1,88% и составил на конец периода 27,89%.

Высокая доля внеоборотных активов, а также существенная величина запасов сырья и материалов свидетельствует о том, что данное предприятие является производственным.

Уровень дебиторской  задолженности незначительный и на конец периода составляет 4,31% от общей величины активов. За отчетный период  дебиторская задолженность увеличилась на 44 тыс. руб.  и составила 154 тыс. руб. 

Имеется резерв денежных средств в размере 350 тыс. руб., что составляет 9,80% от общей величины активов, при этом за отчетный период он увеличился на 84 тыс. руб.

За отчетный период структура активов практически не изменилась. В целом активы увеличилась на 383 тыс. руб., при этом 54,31% средств было вложено в увеличение внеоборотных активов, 12,27% в увеличение запасов, 0,11% в расширение возможностей кредитования покупателей и 21,93% вложенных средств остались в кассе и на счетах предприятия. Источником финансирования активов на 56,14% является собственный капитал и на 43,86% краткосрочный заемный капитал.