Анализ финансовых результатов деятельности ОАО ПКЗ «Новый путь» Благовещенского района Алтайского края

   Анализируя  три последние показатели, рассчитанные в таблице 7, обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, которые образуют трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации можно сказать, что финансовое состояние предприятия  характеризуется как кризисное за весь период исследования, предполагающее нахождение предприятия на грани банкротства.                                                               

      Далее рассчитаем некоторые относительные  показатели финансовой устойчивости предприятия в таблице 9. Для этого воспользуемся вспомогательной таблицей 8.

Таблица 8 – Исходные данные для оценки финансовой устойчивости предприятия ОАО ПКЗ «Новый путь»,  тыс. руб.

      Анализируя рассчитанные в таблице 9 относительные показатели финансовой устойчивости, можно сказать, что значение коэффициента концентрации собственного капитала за анализируемый период больше рекомендуемого значения (70%) и это означает, что все обязательства предприятие может покрыть собственными средствами и финансовая независимость от кредиторов возрастает. Коэффициента финансовой зависимости больше 1, что говорит о привлечении предприятием заемных средств. Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала, больше 1, что означает зависимость от внешних источников и за исследуемый период значение коэффициента возросло на 1,95. Он показывает, что, например, на конец 2005 года на 1 рубль собственного капитала приходится 19,5 рублей заемных средств. За анализируемый период происходит рост значения показателя маневренности, что означает повышение вложений в текущую деятельность, но он все же меньше оптимального значения (0,5). Полученные за анализируемый период значения коэффициента обеспеченности собственными средствами означают, что наше предприятие обеспечено собственными средствами, причем наблюдается его рост.  
 
 
 
 
 

Таблица 9 – Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО ПКЗ «Новый путь»

      Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия, означающая наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты по всем краткосрочным обязательствам и одновременно для бесперебойного осуществления производственного процесса. Поэтому произведем оценку платежеспособности ОАО ПКЗ «Новый путь».

      Коэффициент платежеспособности как соотношение собственного капитала (СК) к общим обязательствам (ПК) для нашего предприятия в 2003 году равен 5,8, в 2004 – 6,8, в 2005 году – 5,2. Нормальный уровень данного коэффициента считается не менее 10. Следовательно, можно сделать вывод, что наше предприятие неплатежеспособно и наблюдается в 2005 году по сравнению с 2003 годом снижение данного показателя.

      Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в наличные денежные средства.

Таблица 10 – Оценка ликвидности баланса за 2005 год ОАО ПКЗ «Новый путь», тыс. руб.

      По  произведенным в таблице 10 расчетам можно сделать вывод, что как на начало, так и на конец 2005 года баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается первое неравенство, что означает, что предприятие не может покрывать наиболее срочные обязательства.

      Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели, которые представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. Рассчитаем эти показатели. 
 

Таблица 11 – Показатели ликвидности ОАО ПКЗ «Новый путь»

      Анализируя  рассчитанные относительные показатели ликвидности, можно сказать, что за анализируемый период наблюдается снижение практически всех данных коэффициентов, при этом значение коэффициента абсолютной ликвидности меньше нормы (0,2 – 0,5), быстрой ликвидности на конец 2003 и 2005 гг. находятся в пределах нормы (0,8 - 1), а текущей ликвидности за весь анализируемый период превышают свое нормальное значение (2 – 2,5). Это означает, что уровень ликвидности снижается, но общая обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств выше нормы.

      В целом можно сделать вывод, что, так как на конец анализируемого периода фактический уровень коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами выше нормативного значения, то структуру баланса ОАО ПКЗ «Новый путь» можно признать удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.

      При удовлетворительной структуре баланса  рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Он рассчитывается как половина суммы коэффициента текущей ликвидности на конец года и 1/4 разности между значениями коэффициента на конец и начало года и для 2005 года он будет равен 1,68. Так как это значение > 1, то наше предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев. 

2.2.Анализ состава, динамики и факторы формирования общей прибыли 

      Одним из показателей финансовых результатов  деятельности предприятия является общая прибыль, включающая в себя финансовые результаты от реализации продукции, от прочей реализации, внереализационные результаты. Изменения этих трех составляющих относятся к факторам первого порядка изменения общей прибыли.

      На  нашем предприятии прибыль от реализации продукции включает прибыль от реализации продукции растениеводства (пшеница, подсолнечник) и животноводства (молоко, мясо КРС и др.). Внереализационные финансовые результаты составляют полученные и выплаченные пени и штрафы и т.д.

      Проанализируем состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

      Как видно из таблицы 12, за анализируемый период предприятие имеет положительный результат своей деятельности, т.е. прибыль, однако наблюдается его снижение. Так, происходит снижение прибыли от продаж за счет превышения темпа роста себестоимости над темпом роста выручки. Наибольший удельный вес в структуре общей прибыли составляет прибыль от реализации продукции.

      Также по данным таблицы, применяя факторный анализ общей прибыли, можно сделать вывод о том, что снижение суммы общей прибыли в 2005 году на 4243 тыс. руб. или в 2,8 раза по сравнению с 2003 годом и на 6407 тыс. руб. или в 4,2 раза по сравнению с 2004 годом произошло в большей степени за счет снижения суммы прибыли от реализации продукции соответственно на 5870 и 1988 тыс. руб.

Таблица 12 – Оценка состава и динамики общей прибыли ОАО ПКЗ «Новый путь»