Анализ финансовых результатов деятельности организации

К_мск = IIIгр – Iгр / IIIгр

К₁₁ = 73337 / 157721 = 0,46

К₁₀ = 57087 / 147399 = 0,38

К₉ = 65224 / 142391 = 0,45

10. Индекс постоянного  актива. характеризует, за счет каких источников финансируются внеоборотные активы.

И = Внеоборотные активы/Собственный капитал

И₁₁ = 84384 / 157721 = 0,53

И₁₀ = 90312 / 147399 = 0,61

И₉ = 77167 / 142391 = 0,54

По данным расчетам вынесем показатели в таблицу 4.

Таблица 4.

Показатели	норма		2011	2010	2009	Динамика
Характеризующие соотношение  собственных и заемных средств						2010-2009	2011-2010
Коэффициент капитализации	<=1		0,147	0,151	0,139	0,012	-0,004
Коэффициент финансирования	>=1		6,79	6,63	7,15	-0,52	0,16
Коэффициент финансовой зависимости			1,147	1,15	1,137	0,013	-0,003
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	>0,5-0,6		0,87	0,86	0,87	-0,01	0,01
Коэффициент покрытия инвестиций	>=0,9		0,87	0,87	0,87	0	0
Характеризующие состояние  оборотных средств
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,1		0,75	0,71	0,76	-0,05	0,04
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов			7,19	6,49	7,1	-0,61	0,7
Коэффициент покрытия запасов	>1-1,5		4,41	3,5	4,2	-0,7	0,91
Коэффициент маневренности  собственного капитала	>0,5		0,46	0,38	0,45	-0,07	0,08
Характеризующие состояние  основных средств
Индекс постоянного  актива			0,53	0,61	0,54	0,07	-0,08

 

 

 

5. Анализ деловой активности.

Анализ деловой  активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей  основной производственной деятельности..

Деловая активность организации в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов  оборачиваемости.

Таблица 5.

Показатели	2011	2010	Отклонение
Показатели оборачиваемости  активов
Коэффициент оборачиваемости  активов	3,58	3,34	0,24
Период оборачиваемости  активов	100,5	107,7	-7,2
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	7,15	6,75	0,4
Период оборачиваемости оборотных активов	50,3	53,3	-3
Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств	28,2	26	2,2
Период оборачиваемости  материальных оборотных ср-в	12,7	13,8	-1,1
Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции	2455,4	1779,7	675,7
Период оборачиваемости готовой продукции	0,14	0,2	-0,06
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	14,5	11,9	2,6
Период оборачиваемости  дебиторской задолженности	24,8	30,3	-5,5
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	30,4	30,9	-0,5
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	11,8	11,6	0,2
Коэффициент оборачиваемости  краткосрочных финансовых вложений и денежных средств	28,1	39,5	-11,4
Период оборачиваемости  краткосрочных финансовых вложений и денежных средств	12,8	9,11	3,69
Показатели оборачиваемости капитала
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	4,12	3,8	0,32
Период оборачиваемости  собственного капитала	87,38	94,7	-7,32
Коэффициент оборачиваемости  краткосрочного заемного капитала	27,9	26,7	1,2
Период оборачиваемости краткосрочного заемного капитала	12,9	13,4	-0,5
Коэффициент оборачиваемости  краткосрочнык кредитов и займов	337,2	198,3	138,9
Период оборачиваемости  краткосрочнык кредитов и займов	1,06	1,8	-0,74
Продолжительность операционного  цикла	37,5	44	-6,5
Продолжительность финансового  цикла	25,65	32,35	-6,7

 

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в  деятельность предприятия. Тенденция  в сторону роста ресурсоотдачи  свидетельствует о повышении  эффективности использования экономического потенциала. В ОАО «Первый хлебозавод» тенденция: ресурсоотдача в отчетном году составила 3,58 руб. против 3,34 руб. в прошлом году, т.е. на 0,24 руб. выше. Увеличение связано с тем, что выручка растет более высокими темпами, чем активы.

 Период оборочаиваемости активов в 2011 году сократился на 7,2 дня и составил 100,5 дней. Из оборота высбождается часть денежных средств в размере 12571,2 тыс. руб, которые направляются на увеличение объема продаж (это положительное явление).

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. В 2011 году коэффициент составил 7,15 против 6,75 в 2010 году. Увеличение количества оборотов свидетельствует о том, что за один и тот же период компания с меньшим объемом оборотных активов получит больше объема выручки и прибыли. Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Период оборачивается сократился и составил в 2011 году 50,3 дня. Относительное высвобождение оборотных средств  составило :(50,3-53,3)*628595/360= -5238,2.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. В 2011 году коэффициент вырос на 2,2 и составил 28,2. Рост коэффициента свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. В 2011 году произошла увеличение данного  показателя на 675,7 и он составил 2455,4.Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, сколько раз счета к получению  превращались в денежные средства или  сколько выручки получено с одного рубля дебиторской задолженности. Коэффициент вырос в 2011 году по сравнению  с 2010 годом на 2,6 и составил 14,5.Это говорит о том, что предприятию требуется меньший период времени ,который проходит между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. Высокие значения этого показателя положительно отражаются на ликвидности и платежеспособности предприятия.  Период оборота дебиторской задолженности  характеризует средний период времени, в течение которого средства от покупателей поступают на расчетные счета или в кассу предприятия. Чем меньше значение данного показателя, тем в более выгодных условиях находится предприятие. В 2011 году период оборота снизился5,4  и составил 24,8 дня.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставленного предприятию. В 2011 году он составил 30,4, что ниже чем в 2010 году на 0,5. Снижение коэффициента означает рост покупок в кредит.

Снижение оборачиваемости  и рост среднего срока оборота  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений свидетельствует  о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедление использования высоколиквидных активов, основное предназначение которых - обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия. Исключением является случай, когда оборачиваемость замедляют депозиты, входящие в состав краткосрочных финансовых вложений, но это сопряжено с высокими процентами по депозитам (т. е. снижение оборачиваемости данного вида активов компенсируется ростом их рентабельности).

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала). В 2011 году повышается оборачиваемость собственного капитала. Период оборота собственного капитала показывает средний срок, за который собственный капитал возвращается в хозяйственную деятельность предприятия. В 2011 году наблюдается уменьшение периода 1 оборота на 6,4 дня, что является положительным моментом.

Коэффициент оборачиваемости  краткосрочных заемных источников финансирования показывает количество оборотов краткосрочных заемных источников финансирования. Ускорение оборачиваемости краткосрочных заемных источников финансирования является неблагоприятной тенденцией для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  краткосрочных кредитов и займов показывает количество оборотов краткосрочных кредитов и займов. В 2011 году  коэффициент составил 337,2 оборота.

Продолжительность операционного цикла показывает длительность пребывания денежных средств  в виде сырья и материалов и в виде счетов дебиторов. В 2011 году наметилась тенденция к уменьшению ПОЦ. При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.

Продолжительность финансового цикла – время  в днях, в течение которого средства заморожены в виде сырья и материалов и неинкассированной дебиторской  задолженности с учетом длительности оборота кредиторской задолженности.  ПФЦ в 2011 году сократилась на 6,7 дня и составила 26,65 дня. Сокращение операционного цикла является положительной тенденцией.

 

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели  финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий.

 

1. Анализ динамики и структуры прибыли

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется следующая таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы №2.

1.Всего доходов  и поступлений расчитывается  как сумма строк баланса формы

 № 2: (2110+2310-2320+2340)

2.Общие расходы,  связанные с финансово-хозяйственной  деятельностью

(2120+2210+2220-2330+2350+2410)

3.Выручка от  продаж – 2110

4.Затраты на  производство и сбыт продукции  (2120+2210+2220)

5. Прибыль (убыток) от продаж (2200)

6. Прочие доходы (2340)

7. Прочие расходы (2350)

8. Прибыль (убыток) до налогообложения (2300)

9. Текущий налог на прибыль (2410)

10. Чистая прибыль (2400)

Таблица 6. Анализ динамики структуры прибыли.

№	Показатель	2011 г.		2010 г.		Изменение
		Тыс.руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. Руб.	%
1	Всего доходов  и поступлений	631189	100	555833	100	75356	-
2	Общие расходы, связанные  с финансово-хозяйственной деятельностью	616998	100	544118	100	72880	-
3	Выручка от продаж	628595	100	554396	100	74199	-0
4	Затраты на производство и сбыт продукции	600456	97	524448	96	76008	1
	4.1. Себестоимость	408292	66	342929	63	65363	3,1
	4.2. Коммерческие расходы	143703	23	131722	24	11981	-1
	4.3. Управленческие расходы	48461	7,8	49797	9,1	-1336	-1
5	Прибыль (убыток) от продаж	28139	4,4	29948	5,3	-1809	-1
6	Прочие доходы	2594	0,4	1437	0,2	1157	0,2
7	Прочие расходы	12080	1,9	15481	2,8	-3401	-1
8	Прибыль (убыток) до налогообложения	18817	3	15481	2,8	3336	0,2
9	Текущий налог на прибыль	4462	0,7	4189	0,7	273	-
10	Чистая прибыль	14346	2,2	10957	1,9	3389	0,3