Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

На начало года = 1020/1.18/(9035/365)=34,9 дней

На конец года = 700/1.18(12410/365)=17,4 дней

За отчетный период показатель дебиторской  задолженности – время, за которое  дебиторская задолженность числится на балансе предприятия - уменьшается. Это произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности и  увеличения выручки. Это возможно связано  с улучшением политики с дебиторами, либо предприятие потеряло часть  заказчиков и покупателей.

3. Оборачиваемость  материальных запасов = средние остатки материальных запасов/(Себестоимость проданной продукции/365)

На начало года =1440/(8395/365)=62,6 дней

На конец года = 3305/(11484/365)=104,9 дня

За отчетный период срок хранения материальных запасов увеличился с 62,6 дней до 104,9 дня. Это очень неблагоприятный  фактор.

4. Оборачиваемость  готовой продукции =Средние остатки готовой продукции/(отгруженная продукция по себестоимости/365).

В данном случае у нас нет данных по отгруженной продукции по себестоимости. Поэтому сделаем методологическое допущение и возьмем  схожий показатель из отчета о прибылях и убытках – Себестоимость проданной продукции формула примет вид:

Товары отгруженные/(Себестоимость  проданной продукции/365)

На начало года =1290/(8395/365)= 56.1 дня

На конец года = 3190/(11484/365) = 101.3 дня

Оборачиваемость готовой продукции  за отчетный период увеличилась, т.е. срок хранения готовой продукции на балансе  предприятия увеличился. Это не благоприятный  фактор, т.к.  возможно затоваривание.

5. Оборачиваемость  кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности =средние остатки кредиторской задолженности/(объем материальных ресурсов за период/365)

Т.к.  у  нас нет данных по балансу по объему материальных ресурсов за период, мы используем себестоимость проданных товаров (используем негрубый счет, т.к. в себестоимости  включена амортизация, заработная плата  – в связи  с этим завышаем показатель где-то на 10%). Формула приобретает  следующий вид:

Краткосрочная кредиторская задолженность + долгосрочная кредиторская /(себестоимость  проданной продукции/365)

На начало года =(1310/1.18+20+15+330/1,18)/(8395/365)=61.95 дня  

На конец года =(2840/1.18+80+50+360/1,18)/(11484/365)=90.21 дня   

За отчетный период оборачиваемость  кредиторской задолженности увеличилась. Это значит, что период, в который  предприятие успевало погасить и  приобрести вновь новую кредиторскую задолженность, увеличился, что не является благоприятным фактором деятельности.

6. Финансовый  цикл предприятия

Финансовый цикл предприятия = Операционный цикл – оборачиваемость кредиторской задолженности

На начало года = 86.4 - 61.95 = 24.45

На конец года =101.8 - 90.21 = 11.59

Финансовый цикл предприятия имеет  положительное значение как на начало так и на конец года, это отрицательный факт, то есть предприятию надо искать дополнительные средства для операционного цикла. Однако за отчетный период предприятие почти в два раза сократило финансовый цикл за счет того, что динамика роста оборачиваемости кредиторской задолженности несколько быстрее, нежели динамика операционного цикла.

 

 

2.6 ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И  ДОХОДНОСТИ

 

1.Доходность  собственного капитала  = прибыль до налогообложения/средняя величина собственного капитала ⁴.

На начало года = 185/130= 1.42

На конец года=276/340=0.81

Доходность собственного капитала может быть представлена факторной  моделью из 4 показателей, рассмотрим эти показатели:

2.Рентабельность  продаж = Прибыль от реализации/выручка

На начало года =270/9035=0.029

На конец года=506/12410=0.040

Этот показатель показывает соотношение  прибыли и от реализации и выручки. На начало года прибыль от реализации в составе выручки составила 2.9%, на конец года 4%. В принципе это  благоприятный знак, т.к. рентабельность продаж растет.

3.Структура  финансового результата = чистая прибыль/прибыль от реализации

На начало года =120/270=0.44

На конец года=210/506=0.42

Этот показатель показывает соотношение  финансовых результатов предприятия, а именно чистой прибыли и прибыли  от реализации. По отношению к прибыли от реализации чистая прибыль на начало года составила 44%, на конец соответственно 42%. Произошло это вследствие того, что темпы роста прибыли от реализации несколько выше темпов роста чистой прибыли

4.Доходность (отдача активов) = Выручка/актив

На начало года =9035/(70+1440+65+1020/1.18+10)= 3.68     

На конец года=12410/(110+3305+80+ 700/1.18+305)=2.82          

Этот показатель показывает соотношение  выручки и актива. Сколько 1 рубль  нашего имущества приносит прибыли. На начало года этот показатель составил 3.68р. на конец - 2.82 р.. То есть доходность активов за отчетный период снизилась, за счет того, что возросли оборотные активы предприятия. Темпы роста выручки были ниже.

5.Финансовый  рычаг = Актив/собственный капитал

На начало года = 2605/130=20.03

На конец года=4500/340=13.24

Этот показатель мы считали раньше в п.1.3.

6.Доходность  собственного капитала принимает вид: Рентабельность продаж *структура финансового результата* доходность активов *финансовый рычаг

На начало года = 0.029*0.44*3.68*20.03=0.94

На конец года =0.04*0.42*2.82*13.24=0.63

Доходность собственного капитала показывает, сколько прибыли приносит 1р. Вложенных средств. Соответственно на начало года 1 рубль вложенных  средств приносил 0.94 р., на конец года ситуация еще сильнее ухудшилась и предприятие за один вложенный рубль получает только 0.63 р., т.е. работает себе в убыток.

7.Рентабельность  активов = прибыль до налогообложения/активы

На начало года =185/2605=0.071

На конец года=276/4500=0.061

Этот показатель – соотношение  прибыли и активов. Т.е. он показывает, сколько приносит прибыли до налогообложения 1 р. вложенных активов. На начало года этот показатель составил 0.071, на конец - 0.061. Это очень неблагоприятный  знак, т.к. рентабельность наших активов  низкая.

Вывод:

- Доходность деятельности предприятия определяется, прежде всего доходностью активов и доходностью собственного капитала.

-  На начало  года доходность собственного  капитала - 1.42, а доходность активов  составила 3.68. Т.е. предприятие,  на начало года вкладывая средства собственный капитал и активы, приносило себе прибыль.

-    На конец года ситуация изменилась. Эти показатели составили  0.81и  2.82. т.е за отчетный период активы стали меньше приносить доход, а собственный капитал вообще стал работать в убыток.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В своей  работе я произвела анализ финансовых результатов деятельности предприятия (ООО «Лотос-Лэнд Бевериджиз»). Сделанные мною расчеты для удобства я представлю в виде консолидированной таблицы.

Таблица 5. Показатели, характеризующие  финансовое состояние предприятия

	Показатели	на начало года	на конец года
1	Чистые активы	130 руб.	340 руб.
2	Финансовый  рычаг (заемный капитал/собственный  капитал)	20,03	13,24
3	Показатель финансовой устойчивости	5%	7,55%
4	Коэффициент достаточности собственного капитала	0,052	0,081
Коэффициенты  ликвидности
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,004	0,07
6	Коэффициент ожидаемой ликвидности	0,42	0,32
7	Коэффициент ожидаемой ликвидности	1,02	1,06
Другие  показатели финансового состояния  предприятия
8	Собственный оборотный капитал	60 руб.	230 руб.
9	Чистые оборотные активы	60 руб.	230 руб.
10	Коэффициент обеспеченности собственных  средств	0,02	0,05
Показатели  оборачиваемости
11	Общая оборачиваемость	86,4 дня	101,8 дня
12	Оборачиваемость дебиторской задолженности	34,9 дня	17,4 дня
13	Оборачиваемость материальных запасов	62,6 дней	104,9 дня
14	Оборачиваемость готовой продукции	56.1 дня	101.3 дня
15	Оборачиваемость кредиторской задолженности	61.95 дня	90.21 дня
16	Финансовый цикл предприятия	24,45 дня	11,59 дня
Показатели  рентабельности и доходности
17	Доходность собственного капитала	1,42	0,81
18	Рентабельность продаж	0,029	0,04
19	Структура финансового результата	0,44	0,42
20	Доходность (отдача активов)	3,68	2,82
21	Финансовый рычаг = Актив/собственный  капитал	20,03	13,24
22	Доходность собственного капитала	0,94	0,63
23	Рентабельность активов	0,071	0,061

 

 

Вывод:

Доходность  деятельности предприятия определяется, прежде всего доходностью активов и доходностью собственного капитала.

На начало года доходность собственного капитала - 1.42, а доходность активов составила 3.68. Т.е. предприятие, на начало года вкладывая средства собственный капитал и активы, приносило себе прибыль.

На конец  года ситуация изменилась. Эти показатели составили  0.81и 2.82. Т.е за отчетный период активы стали меньше приносить  доход, а собственный капитал  вообще стал работать в убыток.

Общий вывод:

1. В течение отчетного периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение внеоборотных средств, а именно основных средств. Также были увеличены оборотные активы, а именно запасы. Из чего можно сделать вывод: предприятие либо осваивает новый вид деятельности либо расширяет производство.
2. Требует дополнительного анализа состав и структура как дебиторская задолженность, а именно покупатели и заказчики и авансы выданные. За отчетный период дебиторская задолженность снизилась на 31,7% как раз за счет этих статей. Снижение дебиторской задолженности может быть связано либо с изменяем политики с дебиторами либо предприятие потеряло своих покупателей и заказчиков.
3. Структура пассивов вызывает крайнюю обеспокоенность. Дело в том, что доля собственного капитала крайне мала, несмотря на то, что за отчетный период в абсолютном выражении собственный капитал вырос, его доля по сравнению с заемным капиталом увеличилась не намного.
4. Показатели ликвидности предприятия очень низкие и встает вопрос о платежеспособности предприятия.
5. Предприятие существует в основном только за счет заемных средств, встает вопрос о финансовой устойчивости предприятия.
6. У предприятия недостаточно собственных оборотных средств
7. Чистые активы за отчетный период выросли, превышают размер уставного капитала – это благоприятный знак
8. Вызывает опасение показатели оборачиваемости материальных запасов, т.к. этот показатель сильно увеличился, т.е. в дальнейшем это может привести к затовариванию, увеличению запасов на складе
9. За отчетный период доходность предприятия снизилась.

 

Скорее всего, предприятие перешло на новый  вид деятельности, либо резко расширило  производство, в данный момент у  него тяжелое экономическое состояние, возможно еще немалое время оно  будет сохраняться. В связи с  этим необходимо качественно проводить  финансовую политику (в первую очередь  увеличивать собственные средства).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. - Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 1999, -  208 стр.
2. Привалов В.П., Ковалев А.И. – Анализ финансового состояния предприятия, М.: Центр экономики и маркетинга, 2001, - 256 стр.
3. Кондраков Н.П. – Основы финансового анализа – М.: Главбух, 1998, – 112 стр.
4. Балабанов И.Т. – Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта – Финансы и статистика, 2001, - 704 стр.
5. Ковалев В.В. – Финансовый анализ: Управление капиталом – М.: Финансы и статистика, 2000, - 512 стр.
6. Тренев Н.Н. – Управление финансами – М.: Финансы и статистика, 1999 – 496 стр.
7. Астапов В.И. – Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя, М.: Налоговый вестник, 2003, - 256 стр.
8. Ковалев В.В. – финансовый анализ: методы и процедуры, М.: Финансы и статистика, 2005, - 560 стр.
9. Балашов В. Г., Ириков В. А. Технология повышения финансовых результатов предприятий и корпораций. - М.: Издательство ПРИОР, 2002.- 512 стр.
10. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. – М.: Юристъ, 2004 – 290 стр.