Анализ хозяйственной деятельности предприятия Общество «Лстрой»

F - основные средства и вложения;

Rа - общая величина оборотных средств предприятия;

Ис - общая величина собственных  средств предприятия;

Е с - величина собственных  средств предприятия;

К_т - долгосрочные кредиты и займы;                               

Кt - краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность

1) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

Кз/с (нач. года)= Кт + Кt / Ис =(34+45 927)/8788=5,23

Кз/с (кон. года)= Кт + Кt / Ис =(34+194 958)/17504=11,14

Этот коэффициент показывает каких  средств у предприятия больше. В нашем случае заемных средств  больше чем собственных в  начале года 5,23 раза, а на конец 2011 года уже значительно больше в 11,14 раз.

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. У нас этот уровень намного  выше, с точки зрения теории это говорит о высокой зависимости предприятия от внешних источников, потерю финансовой устойчивости.

             2) Коэффициент    соотношения   долгосрочных и   краткосрочных обязательств Кд/к   рассчитаем по формуле:

Кд/к= Кт/ Кt

Кд/к (нач. года) =34/45 927=0,0007

Кд/к (кон. года) =34/194 958=0,0002

У нашего предприятия существует   финансовые  затруднения в виде краткосрочных обязательств.

           3)Коэффициент   маневренности   К м

К м=Е с/И с= (Ис-F)/Ис

К м (нач. года)= - 22 269/ 8788= -2,53

К м (кон. года)= - 75 374/ 17504= -4,31

У нашего предприятия очень низкая степень финансового маневра.

            4) Коэффициент обеспеченности  собственными средствами  Ко.

Ко=Ес/Rа

Ко (нач. года) = - 22 269 / 23 692= - 0,94

Ко (кон. года)= - 75 374 / 119 618= - 0,63

Наше предприятие не обеспечено финансовыми ресурсами для ведения собственной финансовой деятельности.

IV. Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенные  в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия делятся на следующие  группы:

-наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

-быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

-медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

-трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

-наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

-краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

-долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

-постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса

Актив	На нач. пер-да	На кон. пер-да	Пассив	На нач. пер-да	На кон. пер-да	Плат. на нач.	излишек (недост.) на кон.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	3057	34183	1. Наиболее срочные обязательства  (П1)	31927	183958	-28870	-149775
2. Быстро реализуемые активы (А2)	14698	56537	2. Краткосрочные пассивы (П2)	14164	11444	534	45093
3. Медленно реализуемые активы (А3)	5938	28898	3. Долгосрочные пассивы (П3)	34	34	5904	28864
4. Трудно реализуемые активы (А4)	31057	92878	4. Постоянные пассивы (П4)	8624	17060	22433	75818
Баланс	54749	212496	Баланс	54749	212496	-	-

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса  сводится к проверке того, покрываются  ли обязательства в пассиве баланса  активами, срок превращения которых  в денежные средства равен сроку  погашения обязательств. Сопоставление  ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

ТЛ (нач. года) = (3057+14698)-(31927+14164) = - 28 336

ТЛ (кон. года) = (34183+56537)-( 183958+11444) = - 104 682

-перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

ПЛ = А3-П3;

ПЛ (нач. года)= 5938-34= 5904

ПЛ (кон. года)= 28898-34= 28864

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 9 видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода он значительно увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства, причем эта возможность к концу отчетного периода значительно сократилась. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию повышения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется повышением величины быстро реализуемых активов. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична, в таблице мы наблюдаем достаток по обоим группам, т.е. предприятие в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы..

Результаты расчетов по данным предприятия (таблица 9) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

{А1< П1; А2 >П2; А3 > П3; А4 >П4}

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса  как недостаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее временя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась. Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы и покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Текущая ликвидность составляет - 104 682 тыс.руб.

Перспективная ликвидность, которую  показывает третье неравенство, отражает платежный достаток.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 7).

Исходя из данных баланса на предприятии  коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

 

№	Наименование показателя	Нормальное ограничение	На начало периода	На конец периода	Откл.
2.	Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2 - 0,5	0,05	0,17	0,12
3.	Коэффициент критической ликвидности	допустимое: 0,7 - 0,8 желательно: >1,5	0,37	0,46	0,09
4.	Коэффициент текущей ликвидности	необходимое 1,0 оптим. не менее 2,0	0,52	0,61	0,09

 

Для оценки платежеспособности предприятия  используются 3 относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие  на конец 2010 года только 17% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие  на конец 2010 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 2010 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) не может погасить краткосрочную задолженность.

Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет «горит», то предприятие не сможет выполнить свои обязательства.

 

V.ОЦЕНКА   ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 8

Расчет показателей деловой  активности предприятия

 

Показатель	Данные на начало 2010 года	Данные на конец 2010 года
Выручка от реализации V	137 450	635 459
Чистая прибыль Pr	- 1 438	20 847
Производительность  труда Пт	Пт=V/Чр=137 450/200=687,25	Пт=V/Чр=635 459/200=3177,295
Фондоотдача производственных фондов Ф	Ф= V/Fср=137450/61967,5= =2,22	Ф= V/Fср=635459/61967,5= =10,25
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Ок	Ок= V/Вср= =137450/133622,5=1,03	Ок= V/Вср=635459/133622,5= =4,76
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  Ооб	Ооб= V/Raср= =137450/71655=1,92	Ооб= V/Raср=635459/71655= =8,87
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств Ом.ср.	Ом.ср.= V/Zср= =137450/17418=7,89	Ом.ср.= V/Zср= =635459/17418=36,48
Средний срок оборота дебиторской задолженности  С д/з	Сд/з=365/Од/з=365/3,86= =94,56	Сд/з=365/Од/з=365/17,84= =20,46
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  О д/з	О д/з= V/ra ср.= =137450/35617,5=3,86	О д/з= V/ra ср.= 635459/35617,5= =17,84
Средний срок материальных средств С м.ср	См.ср=365/ Ом.ср= =365/7,89=46,26	См.ср=365/ Ом.ср= =365/36,48=10,01
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  О к/з	Ок/з=V/rpср.= =137450/107942,5=1,27	Ок/з=V/rpср.=635459/107942,5= =5,89
Продолжительность оборота кредиторской задолженности  С к/з	Ск/з=365/ Ок/з= 365/1,27=287,4	Ск/з=365/ Ок/з= =365/5,89=61,97
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала О ск.	Оск.=V/И с.ср.= =137450/13146= 10,46	Оск.=V/Ис.ср.= =635459/13146= 48,34
Продолжительность операционного цикла  Ц о.	Ц о.= С д/з+ С м.ср.= =94,56+46,26=140,82	Ц о.= С д/з+ С м.ср.= =20,46+10,01=30,47
Продолжительность финансового цикла  Ц фр.	Ц фр.= Ц о.- Ск/з=140,82-287,4= - 146,58	Ц фр.= Ц о.- Ск/з=30,47-61,97= = - 31,5
Коэффициент устойчивости экономического роста  К ур.	Кур.=Ро-Д/Ис.ср.*100%= Рр/ Ис. ср.* 100%= =3585/13146*100%= 27,27	К ур.=Ро-Д/Ис. ср.*100%=Рр/ Ис. ср.* 100%= =5113/13146*100%= 38,89