Анализ эффективности использования основных средств ОАО «Искра-Ленина»

Коэффициент текущей ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5. В исследуемой организации значение коэффициента текущей ликвидности в пределах нормы, следовательно, предприятие находится в хорошей платежеспособной форме. Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0)  что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. В ОАО «Искра Ленина» за весь исследуемый период этот показатель отклонялся от нормы и был ниже 0,8, но к концу исследуемого периода значение коэффициента стало возрастать, предприятие стало принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее  ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг). Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Но в исследуемом предприятии данный показатель за вес исследуемый период не превышает 0,04, что является отклонением от нормы.

Коэффициент «цены» ликвидации определяет, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства предприятия в результате его ликвидации и продажи имущества. Нормативное значение – больше 1. За исследуемый период значение данного коэффициента находилось в пределах нормы, что указывает на достаточное количество имеющихся активов для покрытия внешних обязательств.

Общий коэффициент ликвидности баланса характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). При этом различные группы активов и обязательств входят в соответствующие суммы с разными весовыми коэффициентами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами. Значение этого коэффициента должно быть больше или равно 1. Но за исследуемый период этот показатель держался на уровне 0,33. Данный факт указывает на то, что предприятие по многим показателям находится в хорошей платежеспособной форме, однако по некоторым данным у предприятия все же не хватает средств, чтобы вовремя расплатиться с обязательствами. В динамике некоторые показатели ликвидности за исследуемый период возрастают, а некоторые, напротив, снижаются, что указывает в целом на неустойчивую платежеспособность предприятия.

Коэффициент задолженности - отношение задолженности к стоимости собственного капитала. Показатель за весь исследуемый период был неустойчив -  0,26 в 2009, 0,02 в 2010 и 0,18 в 2011. Снижение данного показателя к 2010 г. сигнализирует о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка.

Коэффициент общей платежеспособности характеризует платежеспособность предприятия в целом. Данный показатель должен быть не ниже единицы. В ОАО «Искра Ленина» коэффициент общей платежеспособности достаточно высокий, и за весь исследуемый период не снижался. Это означает наличие у предприятия платежеспособности, несмотря на некоторые ее колебания в динамике по отдельным показателям.

Проанализировав соответствие средств для формирования запасов и затрат, необходимо определить абсолютные показатели финансовой устойчивости и оценить изменение в динамике.

Таблица 2.7 – Исходные данные для анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Искра Ленина»

Согласно данной таблице положение на предприятии достаточно нестабильное. Несмотря на то, что у большинства показателей положительное изменение в динамике, общество испытывает некоторые затруднения, в частности, с краткосрочной задолженностью. В 2010 г. изменение показателя краткосрочной задолженности снизился до -1000 тыс.руб. Но к 2011 г. обществу удалось восстановить платежеспособность и увеличить изменение данного показателя до +1000 тыс.руб. Отрицательным является и изменение в показателе денежных средств. Предприятию удалось прийти к положительному изменению в динамике по данному показателю в 2010 г. (с -67054 до +8230), однако к 2011 г. изменение в динамике денежных средств, расчетов и прочих активов составило -58824, что является весьма негативной тенденцией.

Далее в работе необходимо оценить уровень рентабельности предприятия ОАО «Искра Ленина». Характеристика показателей рентабельности предприятия, а также порядок их расчета представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Показатели рентабельности предприятия

Рассмотрим данные таблицы 2.8. Рентабельность продаж, рассчитанная как отношение прибыли от продаж к выручке-нетто, в 2009 г. составляла 0,45%, а в отчетном 2010 г. значение этого показателя стало больше в сравнении с предыдущим годом на 38 % и составило 38,45%. Но к 2011 г. произошло снижение данного показателя на 32,26% - значение показателя рентабельности продаж снизилось до 6,19%. Уменьшение уровня рентабельности говорит о перенакоплении активов на предприятии.

Общая рентабельность продаж показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам. На данном предприятии наблюдается положительная динамика вследствие роста процента общей рентабельности. С 2009 г. по 2010 г. данный показатель увеличился на 6,84 %, с 2010 г. по 2011 г. процент общей рентабельности возрос еще на 13, 24 %. Это означает, что в перспективе предприятие будет повышать уровень прибыли до налогообложения.

Рентабельность собственного капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия. При учете того, что нормальным значением для этого показателя является значение 10-12%, можно утверждать, что уровень рентабельности собственного капитала достаточно низкий. С 2009 г. по 2011 г. он возрос всего на 0,11% и  составил 0,01% в 2009 г., 0,04 % в 2010 г.  и 0,11 % в 2011 г. Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако   высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск. Поэтому нельзя утверждать, что низкие показатели рентабельности собственного капитала является негативной тенденцией.

Фондорентабельность показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия. В исследуемом периоде наблюдается положительная динамика данного показателя – с 2009 г. по 2010 г. произошел рост показателя фондорентабельность на 6,11 %. С 2010 г. по 2011 г. показатель также возрос на 19,12 %. Это означает, что предприятие более эффективно использует основные фонды, тем самым, уменьшая затраты предприятия.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. По данному показателю предприятия подразделяются на:

• низкорентабельные: 1-5 %;
• среднерентабельные: 5-20 %;
• высокорентабельные: 20-30 %;
• сверхрентабельные: более 30 %

В 2009 г. уровень рентабельности основной деятельности составлял 0,45%. К 2010 г. этот показатель возрос до 19,81 %. И к 2011 г. достиг 29,66%. Таким образом, предприятие прошло практически все стадии развития, а его платежеспособность и рентабельность находились в разное время на разных уровнях.

Рентабельность постоянного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. В 2009 г. показатель рентабельности постоянного капитала составлял 7,1 %. Капитал использовался недостаточно эффективно. В процессе модернизации организационной структуры предприятия использование собственного капитала стало гораздо эффективнее, о чем говорят показатели за 2010 и 2011 г.г. – 100 %.

Рассмотрим уровень деловой активности ОАО «Искра Ленина».

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями, представленными в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Показатели деловой активности ОАО «Искра Ленина»