Методы экономического анализа

• В росте объема продаж: за счет качества, увеличения цены, конкурентоспособности продукции и расширения рынка сбыта;
• В экономии текущих затрат: за счет сокращения длительности производственного цикла, и снижения норм расхода материальных ресурсов, более производительного использования трудовых ресурсов;

            При оценки эффективности использования НМА так же следует исходить из «Золотого правила экономики»: темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста НМА.

           Наряду с основными фондами и производительной деятельности используются и оборотные активы. Эффективность их использования определяет их финансовый успех или неуспех предприятия.

Критериями использования Оборотных средств (деловой активности) является относительная минимизация авансированных оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких результатов производительной и финансовой деятельности. Исходя из этого, эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей:

• Коэффициентов опережения темпов роста объемов продукции над темпами роста средних остатков оборотных средств;
• Увеличением реализации товаров( работ, услуг) на 1 руб/ оборотных средств
• Относительной экономией( дополнительным увеличением) оборотных средств;
• Увеличением оборачиваемости оборотных средств.

Источниками информации являются данные бухгалтерского баланса и финансового результата.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению средств из оборота, что позволяет меньшей суммой оборотных средств увеличить выпуск и реализацию продукции, и улучшить качество продукции( работ, услуг).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств определяется следующими факторами:

• Эффективным использованием всех видов ресурсов;
• Сокращением длительности производственного цикла;
• Сокращением сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах;
• Оптимальной величиной производительных запасов.

Для того чтобы произвести анализ оборачиваемости средств, необходимо по периодам:

1.Определить:

• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
• Продолжительность одного оборота в днях;
• Коэффициент закрепления оборотных средств (основные средства / объем реализованной продукции).

2.Определить изменения показателей за анализированный период;

3.Определить, каким образом отклонения по показателям повлияли на размер оборотных средств;

4.По результатам проведенных расчетов сделать выводы.

Показатели оборачиваемости могут исчисляться как в целом по оборотным средствам, так и по запасам и дебиторской задолженности.

Плановые показатели оборачиваемости средств могут определяться только по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот по реализации исчисляется исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении фактического оборота.

Увеличение количества оборотов и сокращение продолжительности одного оборота в днях свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств, и наоборот.

Оборачиваемость оборотных средств в целом зависи от скорости оборота отдельных элементов оборотных средств, особенно таких, как:

• Производственные запасы;
• Готовая продукция;
• Дебиторская задолженность.

Чем выше скорость оборота запасов, тем выше ликвидность.

В целом оборачиваемость показывает, сколько раз возмещался предприятию тот или иной элемент оборотных средств при реализации товаров(работ, услуг).

В обобщенном виде эффективность использования ресурсов находит выражение в финансовых коэффициентах:

4. Оборачиваемость = .
5. Рентабельность продаж =*100%.
6. Рентабельность средств и их источников=

 
=.

7. рентабельность средств или их источников = Рентабельность продаж*оборачиваемость средств или их источников.

Для оценки деятельности хозяйствующего субъекта используется система показателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречие происходящих экономических процессов. Они предназначаются для измерения и оценки сущности экономического явления. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ко.А) отражает скорость оборота всего капитала. Роста коэффициента означает ускорение кругооборота средств хозяйствующего субъекта:

Ко.А=.

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов (Ко.ОА) характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборота запасов хозяйствующего субъекта:

Ко.А= .

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (Ко.МОА) определяется как отношение выручки от реализации (Вр) к средней величины запасов (З) по балансу:

Ко.МОА= .

Этот  показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможным сокращением производственной и иной деятельности. Сокращение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о снижении спроса.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Ко.ГП) показывает скорость оборота готовой продукции. Его рост означает увеличение спроса, а снижение- затоваривание готовой продукции вследствии спроса:

Ко.ГП=.

Данные показатели можно рассчитать через затраты на производство и реализацию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Ко.ДЗ) характеризует скорость оборота дебиторской задолженности. Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит (если он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности), а снижение- увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям:

Ко.ДЗ= .

Срок оборота дебиторской задолженности или продолжительность одного оборота в днях дебиторской задолженности (Д1,0.ДЗ) рассчитывается по формуле:

Д1,0.ДЗ=  .

Чем быстрее оборачивается кредиторская задолженность, тем меньше период ее погашения, что оценивается положительно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ко.Кз) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого хозяйствующим субъектам. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности хозяйствующих субъектом, и наоборот:

Ко.КЗ= .

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Д1.0. КЗ) характеризует средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектом (за исключение обязательств перед банками и по прочим займам):

Д1,0.КЗ=  .

Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (Фо.ОС) показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на 1 руб основных средств и прочих внеоборотных активов:

Фо.ОС= .

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ко.СК) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных предприятий и фирм означает активность средств собственного капитала. Рост данного показателя свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж в значительной степени обеспечивается кредитами, а следовательно, снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта.

Расчет показателя необходимо осуществить за 2 периода: определить изменения, дать оценку.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ ликвидности, платежеспособности

 

Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Платежеспособность и ликвидность являются сигнальными показателями устойчивости финансового состояния предприятия. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнить свои обязательства. В зависимости от того, о каких обязательствах идет речь, можно выделить общую платежеспособность и срочную (быструю) платежеспособность, или ликвидность. Различия между ними заключаются в объеме погашаемых обязательств и в источниках, которые для этого используются.

Общая платежеспособность характеризует способность предприятия выполнить все свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств предприятия перед ними. Поэтому в знаменателе показателей общей платежеспособности учитываются все обязательства предприятия  долгосрочные, и краткосрочные. Единственным источником покрытия обязательств в этом случае является имущество, сформированное за счет собственного капитала. Двукратное превышение величины имущества над заемным капиталом равнозначно значению коэффициента независимости = 0,5.

Срочная платежеспособность (ликвидность) характеризует способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы. При этом учитывается только степень ликвидности активов, а не источник их формирования. При внешнем анализе ликвидность предприятия оценивается по ликвидности его баланса.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Эти статьи выражают собой имущество, которое имеет абсолютную ценность. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Таким образом, чем значительнее размер группы наиболее ликвидных активов А1, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных средств на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступать на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов легко превращаются в денежную наличность.

А2 - быстрореализуемые активы. Это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3 – медленно реализуемые активы. Они представляют собой часть оборотных активов, включающую запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4 - труднореализуемые активы. Включают статьи первого раздела актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность.

П2 - краткосрочные пассивы. Это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П3 - долгосрочные пассивы. Эта группа состоит из долгосрочных кредитов и заемных средств.

П4 - постоянные или устойчивые пассивы. Включают статьи раздела «Капитал и резервы».

Сопоставлением итогов выше указанных групп по активу и пассиву определяется ликвидность баланса. Баланс считается абсолютным ликвидным, если имеет место соотношения:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4<П4

При выполнении одного из первых трех неравенств ликвидность баланса отличается от абсолютной, и для формирования оценки уровня ликвидности необходимы дополнительные расчеты коэффициентов ликвидности. Выполнение последнего неравенства(превышение собственных источников над внеоборотными активами ) являются необходимым условием поддержания минимального уровня финансовой устойчивости.

Вышерассмотренная методика анализа лишь позволяет сделать вывод о том, является ли баланс абсолютно ликвидным (если выполняются все неравенства), совершенно неликвидным (не выполняется неравенство) или о том, что ликвидность баланса отличается абсолютным (при не выполнении одного из первых трех неравенств).