Пути финансового оздоровления ООО «ИСК «БУДМАР»

     ООО «Инвестиционно-строительная компания «БУДМАР» стало верным помощником в решении многих социальных проблем для администрации Васюринского сельского поселения. Завод участвует в реконструкции станичного парка, в благоустройстве улиц, помогает в ремонте школам и детским садам, поддерживает культуру и спорт.

    Руководство текущей деятельностью ООО «Инвестиционно-строительная компания «БУДМАР» осуществляется единоличным исполнительным органом – генеральным директором – Зенцевым Александром Евгеньевичем.

    Организационная структура ООО «Инвестиционно-строительная компания «БУДМАР» представляет собой линейно-функциональную структуру управления, то есть ее основой является специализация управленческого процесса по функциональным подсистемам: производство продукции, финансы, реализация продукции и т.д. Организационная структура рассматриваемого предприятия представлена на рисунке 1.

    

 

 

Рисунок 1 – Организационная структура ООО «ИСК «БУДМАР»

     Согласно  рисунку 1 генеральному директору предприятия подчиняется финансовый  директор, заместитель генерального директора по общим вопросам, заместитель генерального директора по строительству, отдел бухгалтерского учета и налогообложения. Генеральный директор руководит в соответствии с действующим законодательством производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности: организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений; организует производственно-хозяйственную деятельность на основе широкого использования новейшей техники и технологии, прогрессивных форм и организации труда, научно-обоснованных нормативов материальных, финансовых и трудовых затрат, изучения конъюнктуры рынка и передового опыта; решает вопросы, касающиеся финансово-экономической и производственно-хозяйственной деятельности предприятия, в пределах предоставленных ему законодательством прав, поручает ведение отдельных направлений деятельности другим должностным лицам - заместителям директора, руководителям производственных единиц. Также генеральный директор организует и координирует работы по охране труда на предприятии; обеспечивает защиту работника от воздействия вредных и опасных производственных факторов. Он может без доверенности действовать от имени предприятия; представляет интересы предприятия во взаимоотношениях с гражданами, юридическими лицами, органами государственной власти и управления; распоряжаться имуществом и средствами предприятия с соблюдением требований, определенных законодательством Уставом (Положением) предприятия, иными нормативными актами; открывать в банковских учреждениях расчетный и другие счета; заключать трудовые договора (контракты).

     Подразделения и работники предприятия, выполняющие  определенные функции управления, образуют функциональную подсистему управления. Функции управления деятельности предприятия  реализуются подразделениями аппарата управления и отдельными работниками, которые при этом вступают в экономические, организационные, социальные, психологические отношения друг с другом.

     В подчинении заместителя генерального директора по общим вопросам находятся  цеха, такие как: арматурный, транспортный, электроцех  и т.д., а также начальник  участков комплекса.

     Финансовому директору подчиняются работники  отдела бухгалтерии и налогообложения, а также работники планово-экономического отдела. Бухгалтерия выступает одним из структурных подразделений предприятия, возглавляется она главным бухгалтером

     Главный бухгалтер обеспечивает контроль и  своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета хозяйственных  операций, формирует оперативную  информацию и бухгалтерскую отчетность для ее предоставления в установленные  адреса и сроки.

     В подчинении заместителя генерального директора по строительству находятся  отдел капитального строительства, отдел технического контроля, отдел  материального снабжения.

     Под руководством начальника в коммерческом отделе работают менеджеры по рекламе  и продажам.

     В данном пункте мы сделали организационно-управленческую характеристику предприятия ООО “Инвестиционно-строительная компания “БУДМАР”. Далее можно перейти к оценке основных экономических показателей деятельности предприятия. 

2. 2 Экономическая характеристика ООО «ИСК «БУДМАР»

 

Для экономической  характеристики ООО «ИСК «БУДМАР» проведем анализ имущества предприятия и источников его формирования. Для анализа используются данные бухгалтерских балансов (Приложения). Результаты представим в таблице 4.

     Таблица 4 – Анализ имущества ООО «ИСК «БУДМАР» и источников

                       его формирования

Показатели	2008 год		2009 год		2010 год		Абсолютное отклонение 2010 г. к 2008 г., тыс. руб.	Относительное отклонение 2010 г.  к 2008 г., %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Актив баланса: 1.Внеоборотные активы 2.Оборотные  активы в том  числе: -запасы -дебиторская  задолженность -денежные  средства	227393  322312  129961  159779  12897	41,4  58,6  23,6  29,1  2,3	175909  312918  66510  165761  1393	36  64  13,6  34  0,3	200283  415162  156482  169209  1151	32,5  67,5  25,4  27,5  0,2	-27110  92850  26521  9430  -17746	88,1  128,8  120,4  105,9  8,9
Итого	549704	100	488827	100	615445	100	65741	112
Пассив  баланса: 1.Капиталы и  резервы 2.Заемные средства: -долгосрочные  займы -краткосрочные  займы в том числе: -кредиторская  задолженность	142745  406959  -  406959    220412	26  74  -  74    40,1	58060  430767  121356  309411    249148	11,9  88,1  24,8  63,3    51	58646  556799  165681  391118    231542	9,5  90.5  26,9  63,6    37,6	-84099  149840  165681  -15841    11130	41,1  136,8  100  96,1    105
Итого	549704	100	488827	100	615445	100	65741	112

     Проведя анализ состава имущества ООО «ИСК «БУДМАР» и источников его формирования можно отметить, что итог баланса в 2010 г. по сравнению с 2008 г. увеличился на 65741 тыс. руб. Это свидетельствует об улучшении хозяйственной деятельности предприятия. Также стоит отметить, что в 2006 г. итог баланса составлял всего 488827 тыс. руб. и был меньше данного показателя, чем в 2008 и 2010 гг., что, скорее всего, связанно с негативным влиянием кризиса в отечественной и мировой экономике.

     Доля  внеоборотных активов в общем  итоге баланса на начало анализируемого периода составила 41,4%, а на конец – 32,5%, соответственно на конец периода увеличилась доля оборотных активов на 92850 тыс. руб. (28,8%), что является благоприятной тенденцией. Рост  оборотных активов произошел в большей степени за счет увеличения запасов,  а также повышения доли дебиторской задолженности на 9430 тыс. руб. Такая ситуация свидетельствует о наращивании производственного потенциала ООО «ИСК «БУДМАР». За рассматриваемый период снизилась доля денежных средств, сумма которых составила всего 8,9% от величины денежных средств в 2008 г. Это можно связать с тем, что большая часть денежных средств пошла на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья, т. к. можно отметить, что в 2010 г. по сравнению с 2009 г. доля запасов в оборотных активах предприятия увеличилась почти 2,4 раза.

     В структуре баланса доля собственных  средств в отчетном периоде по сравнению с базисным уменьшилась на 84099 тыс. руб., а доля заемных соответственно увеличилась, что свидетельствует о повышении финансовой зависимости ООО «ИСК «БУДМАР» от внешних инвесторов и кредиторов. При этом у предприятия в 2008 г. не было долгосрочной кредиторской задолженности, а в 2009 и 2010 гг. она имеется. Увеличение займов может повлиять на платежеспособность ООО «ИСК «БУДМАР». Сумма краткосрочной задолженности в отчетном периоде снизилась на 15841 тыс. руб., но в ее составе произошло увеличение кредиторской задолженности на 5%.

     Анализируя  баланс с точки зрения «золотого» правила финансирования можно отметить, что горизонтальная структура баланса  не соблюдена ни на начало, ни на конец  рассматриваемого периода, т. е. имущество ООО «ИСК «БУДМАР», находящееся в долговременном распоряжении не финансируется за счет собственных средств предприятия. Также не соблюдена вертикальная структура баланса – доля собственного капитала намного меньше доли заемного. Это является отрицательной характеристикой деятельности предприятия и говорит о большой зависимости ООО «ИСК «БУДМАР» от заемных средств.

3 Анализ и диагностика риска банкротства ООО «ИСК «БУДМАР»

3.1 Диагностика риска банкротства ООО «ИСК «БУДМАР», основанная на применении ограниченного круга показателей. 

     Для диагностики банкротства ООО  «ИСК «БУДМАР» с помощью ограниченного  круга показателей  построим таблицу 6

Таблица 6 – Диагностика вероятности банкротства  ООО «ИСК

                      «БУДМАР» с применением ограниченного круга

                   показателей

Показатель	Нормативное значение	Год
		2008	2009	2010
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл(норм) [1,4 – 2]	0,938	0,998	1,021
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Косс(норм)≥0,1	-0,263	-0,377	-0,341
Коэффициент восстановления платежеспособности	Кв.п.(норм)>1	-	-	0,517

     Из  таблицы видно, что все коэффициенты за анализируемый период существенно  ниже нормативных значений. При этом коэффициент текущей ликвидности  в начале отчетного периода был  равен 0,938, а концу периода увеличился на 0,083, что говорит о положительной  динамике. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для его финансовой устойчивости. Также стоит отметить, что данный коэффициент в анализируемом периоде также находится в динамике роста.

     Так как значения коэффициента текущей  ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативных, но наметилась тенденция  роста показателей, был определен  коэффициент восстановления платежеспособности. Этот коэффициент также ниже нормативного значения, и у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

     На  основе данного анализа можно  сказать, что ООО «ИСК «БУДМАР» имеет  неудовлетворительную структуру баланса  и является неплатежеспособным.

3. Оценка вероятности банкротства ООО «ИСК «БУДМАР» по зарубежным методикам

     Для диагностики риска банкротства ООО «ИСК «БУДМАР» зарубежными методиками использованы: двухфакторная дискриминантная и пятифакторная дискриминантная модели Альтмана; метод Бивера и метод Таффлера.

     Коэффициенты, необходимые для расчета и  значения показателя Z по двухфакторной модели Альтмана представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Диагностика риска банкротства ООО «ИСК «БУДМАР»

                      по двухфакторной модели Альтмана

Показатель	Год
	2008	2009	2010
Коэффициент текущей ликвидности	0,938	0,998	1,021
Коэффициент финансовой зависимости	0,740	0,881	0,905
Значение  Z	-0,966	-0,949	-0,960

     На  начало отчетного периода предприятие  имело наименьшее значение коэффициента финансовой зависимости за счет того, что у  ООО «ИСК «БУДМАР» отсутствовали долгосрочные обязательства. В 2010 г. данный коэффициент увеличился за счет привлечения долгосрочного кредита. На основе полученных значений Z можно сделать вывод, что и на начало и на конец анализируемого периода вероятность банкротства у рассматриваемого предприятия составляет менее 50%, т.к. показатель Z<0. Можно также отметить, что на начало отчетного периода вероятность банкротства была ниже, чем на конец периода, при этом в 2010 г. по сравнению с 2009 г. вероятность банкротства снизилась на 0,011.

     Коэффициенты  для расчета и значения показателя Z по пятифакторной модели Альтмана представлены в таблице 8.

     Таблица 8 – Диагностика риска банкротства  ООО «ИСК «БУДМАР»

                       на основе пятифакторной модели Альтмана