Пути финансового оздоровления ООО «ИСК «БУДМАР»

     Предприятие объявляется банкротом, если меры в  процессе его финансового оздоровления не привели к ожидаемым результатам. Затем по решению арбитражного суда создается специальная комиссия для проведения ликвидационных процедур (ликвидационная комиссия). В ее состав включаются представители собрания кредиторов, банков, финансовых органов, а также Фонда государственного имущества, если банкротом признано государственное предприятие. Ликвидационная комиссия в соответствии с действующим законодательством осуществляет общее управление имуществом предприятия-банкрота

     Как было определено в предыдущей главе  данной работы, сложно сделать общий  вывод о состоянии ООО «ИСК «БУДМАР». По некоторым показателям  деятельность предприятия можно  охарактеризовать как прибыльную и  рентабельную, по другим – как неэффективную, находящуюся в упадке. Такая ситуация складывается, прежде всего, по причине  пагубно действующего на отрасль  строительства финансового кризиса.

     Для улучшения состояния предприятия  и снижения риска банкротства  ООО «ИСК «БУДМАР» необходимо принять  ряд мер по финансовому оздоровлению. При проведении финансового оздоровления предприятия следует использовать меры, которые способствовали бы максимальному сохранению имущественного комплекса, трудового коллектива и социальных гарантий. К таким мероприятиям можно отнести:

• повышение конкурентноспособности продукции предприятия;
• снижение зависимости от заемных средств;
• интеграцию капитала за счет слияния с другими фирмами.

     При этом повышение конкурентноспособности продукции предприятия и снижение зависимости от заемных средств  можно отнести к внутренним мерам  финансового оздоровления ООО «ИСК «БУДМАР», слияние с другой организацией – к реструктуризации предприятия. Далее предложенные меры будут рассмотрены подробнее.

2. Улучшение финансового состояния ООО «ИСК «БУДМАР» за счет повышения качества и конкурентноспособности продукции

 

     Большую роль в финансовом оздоровлении предприятий  играет повышение качества и конкурентноспособности продукции.

     Т.к. одним из основных видов деятельности ООО «ИСК «БУДМАР» является производство железобетонных изделий, то возможно улучшить состояние предприятия за счет повышения  качества и конкурентноспособности данной продукции.

     Если  исходить из того, что и в стройиндустрии работают профессионалы своего дела, то есть квалифицированные специалисты, то одним из важнейших факторов и  гарантией качества становится качество строительных материалов. Масштабные программы строительства, высокие  темпы ввода объектов требуют  ускоренных сроков твердения бетона в монолитном домостроении, сокращения сроков тепловлажностной обработки  изделий в производстве сборного железобетона. В таких условиях качество может быть достигнуто применением  только качественных материалов, особенно цемента. Цемент должен соответствовать  условиям обеспечения заданной проектом прочности бетона в конструкциях и быстрого набора отпускной прочности. Сейчас на предприятии ООО «ИСК «БУДМАР» используется цемент марки М 500, стоимость одной тонны цемента составляет около 3400 рублей. Этот цемент имеет неплохие качественные характеристики, такие как скорость твердения, морозостойкость, прочность. Улучшение свойств цемента и, следовательно, изделий из него достигается за счет включения в состав цемента минеральных добавок, что приводит к удорожанию изделий, а также к некоторому замедлению производства (из-за медленного твердения).

     Для улучшения свойств выпускаемой  предприятием продукции можно использовать цемент марки ПЦ 400 Д20Б, имеющий такие преимущества по сравнению с М 500:

• меньшее водоотделение;
• быстрая схватываемость;
• повышенная водостойкость и морозостойкость;
• большая прочность изделий;
• уменьшение расхода цемента на 1 м³ бетона;
• увеличение производительности выпуска продукции за счет укороченных циклов тепловлажности обработки;
• снижение трудозатрат по выравниванию бетонных поверхностей шлифованием;
• снижение потерь от брака;
• соответствие продукции европейскому уровню.

При этом стоимость 1 тонны цемента ПЦ 400 Д20Б составляет около 3000 рублей.

            Для оценки эффективности  использования цемента марки  ПЦ 400 Д20Б по сравнению с цементом марки М 500 составим таблицу 13.

      Таблица 13 – Сравнительная характеристика марок цементов

Характеристика	Марка цемента
	М 500	ПЦ 400 Д20Б
Цена  за 1 тонну цемента, руб.	3500	3000
Расход  цемента на  1 м³ железобетонных изделий, кг	600	522
Расход  цемента на 1 м³ железобетонных изделий, руб.	2100	1566

  То есть, при применении цемента марки ПЦ 400 Д20Б происходит не только изменение качественных характеристик продукции, но и снижение ее себестоимости. В целом,  можно ожидать снижение себестоимости железобетонных изделий приблизительно на 26%. При этом затраты на производство продукции ЖБИ составят:

342586*=253513,64 (тыс. руб.)

     Снижение  себестоимости продукции повлечет увеличение прибыли и рентабельности предприятия. При этом прибыль от продаж ЖБИ составит:

     362321-253513,64=108807,36 (тыс. руб.),

а прибыль  от продаж в общем станет равной 235174 тыс. руб., т.е. возможно увеличение прибыли на 89072 тыс. руб.

     Определим экономический эффект от применения данной технологии в ООО «ИСК «БУДМАР», рассчитав изменение показателей рентабельности. Данные представим в виде таблицы 14.

     Таблица14 - Изменение показателей рентабельности  ООО «ИСК

                       «БУДМАР» в результате применения новой марки

                   цемента

Показатель	Год		Абсолютное  отклонение
	2010	2011(условно)
Рентабельность  основной деятельности, %	15,6%	27,8	12,2
Валовая рентабельность, %	13,5	21,7	8,2

      Таким образом, за счет использования новой  марки цемента есть возможность  увеличения прибыльности деятельности ООО «ИСК «БУДМАР». Об этом свидетельствуют  и показатели рентабельности основной деятельности, и, так называемый, коэффициент  менеджмента (рентабельность продаж, валовая  рентабельность), используемый при  диагностике риска банкротства  методом Сайфулина-Кадыкова. 

3. Финансовое оздоровление за счет снижения зависимости ООО «ИСК «БУДМАР» от заемных источников финансирования

 

     В период кризиса или спада деятельности, как правило, предприятия становятся сильно зависимыми от заемных средств, вследствие чего снижается отношение собственного капитала к заемному. Между тем, предприятия, использующие в своей деятельности только собственный капитал, имеют наивысшую финансовую устойчивость, но ограниченны в возможности привлечения прибыли. Поэтому полный отказ от заемных источников финансирования не является благоприятным.

     Как отмечалось ранее у ООО «ИСК «БУДМАР» наблюдается сильная зависимость  от заемных средств, поэтому для  улучшения финансового состояния  и снижения риска банкротства  стоит уменьшить эту зависимость.

     Снизить долю заемных средств в структуре  капитала предприятия можно за счет:

• конвертации долговых обязательств путем расширения уставного фонда;
• переоформления краткосрочной задолженности в долгосрочную, и получение на этой основе возможность улучшить платежеспособность  в ближайшее время;
• приобретения долгосрочных активов (основных средств) на условиях     лизинга;
• выкуп долгов с дисконтом;
• своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

    Рассмотрим  такой способ снижения зависимости  от заемных средств как приобретение основных средств на условиях лизинга  подробнее.

    У ООО «ИСК «БУДМАР» есть возможность  приобрести башенный кран КБМ-401П у  компании «НТЦ «Грузоподъемные машины»  на условиях оперативного лизинга. Условия  лизинга следующие:

1. стоимость башенного крана – 7850000 руб.;
2. срок договора – 2 года;
3. срок полезного использования башенного крана – 10 лет, начисление амортизации осуществляется линейным методом;
4. процентная ставка по договору лизинга – 14% годовых;
5. вознаграждение лизингодателя – 5% годовых;
6. дополнительные услуги (монтаж) – 300000 руб.;
7. НДС – 18%

    Лизинговые  платежи осуществляются ежемесячно 1-го числа каждого месяца равными  долями.

    Для расчета лизинговых платежей составим промежуточную таблицу, в которой  определим среднегодовую стоимость  имущества

    Таблица 15 – Расчет среднегодовой стоимости  башенного крана КБМ-

              401П

Период	Стоимость имущества  на начало года, руб.	Сумма амортизационных  отчислений, руб.	Стоимость имущества  на конец года, руб.	Среднегодовая стоимость имущества, руб.
1-й  год	7850000	785000	7065000	7457500
2-й  год	7065000	785000	6280000	6672500

     Далее проведем расчет суммы лизинговых платежей по годам. При этом плата за использование лизингового имущества, комиссионное вознаграждение лизингодателя, плата за дополнительные услуги исчисляются исходя из среднегодовой стоимости имущества. Для определения размера лизинговых платежей составим таблицу 16.

     Таблица 16 – Расчет общей суммы лизинговых платежей

Показатель	1-й год	2-й год
Амортизационные отчисления (АО), руб.	785000	785000
Плата за использование лизингового имущества (ПК), руб.	1044050	934150
Комиссионное  вознаграждение лизингодателя (КВ), руб.	372875	333625
Плата за дополнительные услуги (ДУ), руб.	150000	150000
НДС, уплаченный лизингополучателем по услугам лизингодателя, руб.	423346,5	396499,5
Сумма лизинговых платежей (АО+ПК+КВ+ДУ+НДС), руб.	2775271,5	2299274,5
Ежемесячные лизинговые взносы, руб.	231272,6	191606,2

     Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга будет равна  сумме лизинговых платежей за первый и второй годы и составит 5074546 рублей.

     Эффективность лизинга заключается в том, что  лизинговые платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются как текущие операционные расходы. Таким образом, в данном случае экономия налога на прибыль в первый год реализации проекта составит  666065,2 рубля (2775271,5*24%=666065,2 руб.), а во второй год - 551825,9 рублей (2299274,5*24%=551825,9 руб.).

     Рассчитаем  преимущество приобретения оборудования в лизинг по сравнению с приобретением  в кредит.

     Как отмечалось ранее, стоимость башенного крана составляет 7850000 рублей, то есть потребность в кредитных ресурсах равна данной величине. Для приобретения  башенного крана КБМ-401П за счет привлеченных средств можно воспользоваться целевым кредитом «Кредит Бизнес» «Промсвязьбанка». Условия кредитования: