Структурный анализ активов и пассивов предприятия

 

Выводы: В общей структуре  пассивов в 2009 г. наибольшую долю занимал  реальный собственный капитал (71,26%), в 2010 г. – ситуация не изменилась. Анализ показал, что реальный собственный  капитал в отчетном году по сравнению  с предыдущим увеличился на 62040 тыс. руб., оборотные активы увеличились  на 25001 тыс. руб.

Изменение общей величины реального собственного капитала составило 71,28%, изменение общей величины скорректированных  заемных средств составило 28,72%. Коэффициент  автономии в 2009 г. и в 2010 г. не изменился  и составил 0,7126.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  в 2009 г. – 0,4035, а в 2010 г. – 0,4034. К _з/с уменьшился на 0,0001. Так как полученные значения попадают в область нормальных ограничений, то это говорит о том, что предприятие является в достаточной степени финансово-независимым.

Таблица 8

Анализ структуры реального  собственного капитала (в тыс. руб.)

 

Показатели	Абсолютные   величины		Удельные веса в %   в общей величине собственного капитала		Изменения
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	в абсолютных   величинах	в удельных   весах	в % к изменению   общей величины собственного капитала
1. Уставный капитал	503509	503509	89,32	80,46	0	-8,86	0
2. Добавочный капитал	14675	14675	2,60	2,35	0	-0,25	0
3. Резервный капитал	6345	6825	1,13	1,09	+480	-0,04	+0,7737
4. Нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)	39212	100772	6,95	16,1	+61560	+9,15	+99,2263
Отрицательные корректировки:   1. Стоимость собственных  акций, выкупленных у акционеров	-	-	-	-	-	-	-
2. Задолженность участников (учредителей) по взносам в  уставный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Итого реальный собственный  капитал	563741	625781	100	100	+62040	0	+100

 

Выводы: Анализ таблицы показал, что наибольшую долю в общей величине реального собственного капитала занимает уставный капитал (за 2009 г. – 89,32%, а за 2010 г. – 80,46%), а также нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (за 2009 г. – 6,95%, за 2010 г. – 16,1%). Остальные статьи реального собственного капитала в  структуре представлены незначительно. Уставный капитал и добавочный капитал  в отчетном году по сравнению с  предыдущим не изменились. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) увеличился на 61560 тыс. руб. Резервный капитал  находится на стабильном уровне.

По данным таблицы вычислим коэффициент накопления собственного капитала и коэффициент использования  собственного капитала на социальные цели.

Коэффициент накопления собственного капитала определяется по формуле:

 

К_н =

 

Коэффициент использования  собственного капитала на социальные цели:

 

К_с.ц. =

 

Для расширенного производственного  развития предприятия должны быть характерны следующие соотношения:

1) К_н  ˃ К_с.ц.

2) ∆К_н  ˃ ∆К_с.ц.

К_{н 2009} = = 0,107

К_{н 2010} = = 0,195

К_{с.ц. 2009} = 0

К_{с.ц. 2010} = 0

Выводы: Проведенные расчеты  показали, что все соотношения  выполняются. Это говорит о расширенном  производственном развитии предприятия  за указанный период времени.

Таблица 9

Анализ структуры скорректированных  заемных средств (в тыс. руб.)

 

Показатели	Абсолютные   величины		Удельные веса в %   в общей величине скорректированных заемных средств		Изменения
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	в абсолютных   величинах	в удельных   весах	в % к изменению   общей величины   скорректированных заемных средств
1. Отложенные налоговые  обязательства	8527	9352	3,750	3,705	+825	-0,045	+3,30
2. Краткосрочные займы  и кредиты	117430	101323	51,64	40,14	-16107	-11,5	-64,43
3. Краткосрочная кредиторская  задолженность	101464	141747	44,61	56,16	+40283	+11,55	+161,13
4. Целевые финансирование  и поступления	-	-	-	-	-	-	-
Итого скорректированных  заемных средств	227421	252422	100	100	+25001	0	+100

 

Выводы: Из данных таблицы  следует, что наибольшую долю в общей  величине скорректированных заемных  средств занимают краткосрочные  займы и кредиты (за 2009 г. – 51,64%, а  за 2010 г. – 40,14%) и краткосрочная кредиторская задолженность (за 2009 г. – 44,61%, а за 2010 г. – 56,16%). Отложенные налоговые обязательства  в структуре представлены незначительно. Общая величина скорректированных  заемных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились  на 25001 тыс. руб. Это связано с тем, что краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась в  большей степени, чем уменьшились  краткосрочные займы и кредиты. Отложенные налоговые обязательства  находятся на стабильном уровне.

Рассчитаем также коэффициент  соотношения краткосрочных обязательств и перманентного капитала по следующей  формуле:

К_{к.о./п.к.} =

К_з/с ˃ 1 допустимо, если К_{к.о./п.к.} ≤ 1

К_{к.о./п.к. 2009} = = = 0,383

К_{к.о./п.к. 2010} = = = 0,383

2.4. Общая оценка динамики активов предприятия

 

Используя условные обозначения: B₁^ср, В₂^ср – средняя величина активов предприятия в предыдущем и отчетном периоде; N₁, N₂ – выручка от продаж в предыдущем и отчетном периоде; Р₁^ч, Р₂^ч – чистая прибыль в предыдущем и отчетном периодах, запишем формулы для вычисления (в %):

1. темп прироста активов

I_в^пр = * 100%

В_ср = (В_{начало года} + В_{конец года}) * 0,5

В₂^ср = (791162 + 878203) * 0,5 = 834682,5

В₁^ср = (885481 + 791162) * 0,5 = 838321,5

I_в^пр = * 100 = - 0,434%

 

2. темп прироста выручки  от продаж

I_N^пр = * 100%

N₂ = 715057

N₁ = 551177

I_N^пр = * 100 = +29,733%

 

3. темп прироста чистой  прибыли

I_рч^пр = * 100%

Р₂^ч = 62040

Р₁^ч = 9608

I_рч^пр = * 100 = +545,72%

Таблица 10

Сравнение динамики активов  и финансовых результатов (в тыс. руб.)

 

Показатели	2010 г.	2009 г.	Темп прироста показателя, в %
1. Средняя за период  величина активов	834628,5	838321,5	-0,434
2. Выручка от продаж	715057	551177	+29,733
3. Чистая прибыль	62040	9608	+545,72

 

Выводы: Проведенное сравнение  динамики активов и финансовых результатов  показало, что средняя за период величина активов незначительно  уменьшилась, в то время как выручка  от продаж, а в особенности прибыль, значительно возросла. Это говорит  об увеличении эффективности деятельности предприятия.

 

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО КОНЦЕРН «АКСИОН»

 

На основании исследований, проведенных в данной работе, можно  сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния  предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский  баланс.

Бухгалтерский баланс, в  сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот  средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Баланс имеет большое  значение для руководства предприятия. Он отражает состояние средств в  обобщённой их совокупности на тот  или иной момент времени, раскрывает структуру средств и их источников в разрезе видов и групп, удельный вес каждой группы, взаимосвязь и  взаимозависимость между собой. Данные баланса служат для выявления  важнейших показателей, характеризующих  деятельность предприятия и его  финансовое состояние. Например, по данным баланса определяется обеспеченность средствами, правильность их использования, соблюдение финансовой дисциплины, рентабельность и др.

Особое значение приобретает  баланс в деле контроля и изучения хозяйственной деятельности и финансового  состояния предприятия. При анализе  баланса раскрываются новые внутренние взаимосвязи между всеми элементами хозяйственной деятельности предприятия.

Для организации важно  не только выполнение анализа и грамотное  представление результатов, но и  формулировка на их основе рекомендаций по улучшению показателей и качественных характеристик в деятельности организации. Главное назначение финансового  анализа не расчет показателей, а  умение трактовать полученные результаты.

На основе горизонтального  и вертикального анализа бухгалтерского баланса определяются положительные  и отрицательные тенденции изменений  разделов и статей баланса.

За текущий год в  составе и структуре активов  ОАО «Аксион» произошли определенные изменения. В течение рассматриваемого периода, доля оборотных активов на конец года составляла 98,52%. Это свидетельствует о формировании мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств организации.

В рассматриваемом периоде  стоимость внеоборотных активов увеличилась на 1,48%

Основной вклад в формировании оборотных активов вносят запасы, далее следует краткосрочная дебиторская задолженность.

За анализируемый период у ОАО "Аксион" увеличение дебиторской задолженности в стоимости оборотных активов является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции организации и выборе подходящей политики продаж. Положительным фактором служит отсутствие у ОАО "Аксион" дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, так как не выводятся средства из оборота на длительный срок.

Данные проведенного анализа  показывают, что собственный капитал  за анализируемый период в абсолютном выражении вырос, но также увеличились  и краткосрочные обязательства. Данные величины собственного и отсутствие заемного капиталов указывают на уменьшение финансовой зависимости  организации и степени финансовых рисков. Это позволяет утверждать, что организация не имеет большую  зависимость от кредиторов.

Накопленная прибыль в  стоимостном выражении выросла, удельный вес прибыли в стоимости  общей величины собственного капиталд\а увеличился на 99,2263%. Увеличение накопленной прибыли является результатом эффективной работы организации, повышением ее деловой активности.

За анализируемый период заемный капитал организации  состоял из краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности. Большую долю заемных средств составляют задолженность поставщикам и подрядчикам, т.е. денежные средства, которые будут потрачены на выполнение работ подрядными организациями, покупку сырья, материалов и т.д.

По результатам анализа  видно, что предприятие в состоянии  покрыть свои краткосрочные обязательства  оборотными активами, следовательно, оно  является платежеспособным.

Проведя горизонтальный и  вертикальный анализ бухгалтерского баланса  можно сделать следующий общий  вывод по результатам финансового анализа ОАО "Аксион".

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности ОАО "Аксион". Для этого необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными и внеоборотными средствами.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение реального собственного капитала за счет накопления прибыли. Другим способом пополнения оборотных активов является увеличение размера заемных средств через привлечение долгосрочных банковских кредитов.