Финансовое состояние организации

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) как правило, рассчитывается при постоянной ставке дисконтирования на время реализации проекта [8, c. 62]:

                          ЧДД = ∑(Sn – Cn) * 1 / (1 + i),                    (5.8)

где  Sn – результаты (доходы) на n-ом шаге расчета;

Cn – затраты на n-ом шаге расчета;

i – ставка (норма) дисконта.

Таким образом, ЧДД проекта  равен 3437,6 млн. руб., что является высоким показателем для этого вида проекта. Так как ЧДД больше нуля – проект создания магазина эффективен. Затраты на создание магазина окупятся в четвертом квартале 2014 г.

Заключение

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие  выводы:

Финансовый анализ – это метод научного исследования, применяемый для обработки информации о финансовой деятельности хозяйствующего субъекта (организации). Цель финансового анализа – оценка финансовых параметров деятельности организации.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться.

Устойчивость финансового  состояния организации определяет соотношение величин собственных  и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

ОАО «Белгран» является первым специализированным предприятием по изготовлению изделий из природного камня в Республике Беларусь. Предприятие с успехом обеспечивает своей продукцией, как внутренний рынок Беларуси, так и рынок Российской Федерации и Украины уже более 30 лет.

В 2012 г. по сравнению с 2010 г. выручка от реализации ОАО «Белгран» увеличилась на 18046 млн. руб. Прибыль от реализации увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. 887 млн. руб. Прибыль до налогообложения ОАО «Белгран» уменьшилась на 41 млн. руб. Общая рентабельность ОАО «Белгран» уменьшилась в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 0,27 п.п.

Прибыль от реализации в 2012 г. увеличилась по сравнению с 2010 годом на 887 млн. руб., в том числе за счет роста выручки от реализации – на 18046 млн. руб. Однако прибыль от реализации снизилась на 17159 млн. руб. в роста себестоимости реализованной продукции.

Долгосрочные активы увеличились в целом в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 5502 млн. руб. Рост долгосрочных активов произошел в основном за счет основных средств, которые за исследуемый период увеличились на 5509 млн. руб. Наибольший удельный вес в долгосрочных активах занимают основные средства (99,9% в 2012 году).

Краткосрочные активы занимали 39,2% в сумме активов предприятия за 2012 год. Эффективность использования краткосрочных активов за рассматриваемый период увеличилась, о чем свидетельствует коэффициент оборачиваемости краткосрочных средств. В 2012 году он составлял 1,72, что на 0,98 пункта выше по сравнению с 2011 годом или на 132,4% в относительной величине.

Рост кредиторской задолженности  за исследуемый период составил 6281 млн. руб. или 405,0%. Собственный капитал увеличился в целом в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 15200 млн. руб. или на 145,4%. За исследуемый период произошел рост краткосрочных кредитов и займов на 1767 млн. руб. или 70,4%.

Коэффициент текущей ликвидности за 2011 год составил 1,258, а за 2012 год – 1,222. Значение коэффициента абсолютной ликвидности ОАО «Белгран» на конец 2011 года составило 0,001, а на конец 2012 года – 0,009. Предприятие не способно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся на предприятии денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также можно говорить о низкой гарантии погашения долгов. Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2011 года составил 0,317, на конец 2012 года – 0,375. Нормативное значение данного коэффициента составляет 0,7-1,0. Можно сделать вывод о том, что ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства.

Проанализировав платежеспособность ОАО «Белгран» коэффициентным способом и на основе ликвидного баланса, можно  говорить о значительном снижении уровня платежеспособности, а значит и об ухудшении финансового состояния  предприятия.

Можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии данного предприятия в 2011 и в 2012 годах, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в такой ситуации денежные средства – краткосрочные, ценные бумаги и кредиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщиков, недоимок в бюджеты). В 2012 году финансовое состояние предприятия по сравнению с 2011 годом ухудшилось.

Коэффициент финансовой независимости в 2012 году по сравнению  с 2010 снизился, что свидетельствует  об ухудшении состояния предприятия.

Положительные коэффициенты маневренности говорят о том, что долгосрочные активы предприятия (основные средства) меньше собственного капитала предприятия.

Ежегодно в ОАО «Белгран»  составляется финансовый план, целью  которого является оценка и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия для обоснования оптимального варианта организации деятельности, что позволяет определить наилучший финансовый результат работы ОАО «Белгран».

В целях улучшения  финансового состояния ОАО «Белгран» предлагается открыть розничный магазин по продаже продукции предприятия. ЧДД проекта равен 3437,6 млн. руб., что является высоким показателем для этого вида проекта. Так как ЧДД больше нуля – проект создания магазина эффективен. Затраты на создание магазина окупятся в четвертом квартале 2014 г.

Список использованных источников

1. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65 «Об утверждении Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» (с последующими изменениями и дополнениями).
2. Абушинова Б. Финансовое состояние предприятия: основные показатели // Справочник экономиста, 2012. – № 8. – С. 44-54.
3. Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И., Большаков А.К., Дерябина М.А. и др.; Ред. Архипов А.И., Большаков А.К. – Изд. 3-е, переработанное и дополненное. – М.: Проспект, 2012. – 848 с.
4. Бабук И.М. Экономика предприятия: учебное пособие / Бабук И.М. – 2-е изд. – Минск: ИВЦ Минфина, 2012. – 327 с.
5. Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое пособие / Бабына В.Ф., Шикальчик С.В.; Гомельский государственный университет им. Ф. Скорины. – Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2013. – 131 с.
6. Бардовский В.П., Бордовский В.П. Экономика: учебник для студентов вузов / Бардовский В.П. / Бордовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. – М.: Форум-ИНФРА-М, 2012. – 672 с.
7. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер. – 6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова и др.; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 624 с.
8. Бланк И.А. Управление денежными потоками: учебное пособие / Бланк И.А. – Киев: Ника-Центр: Эльга, 2012. – 736 с.
9. Головачев А.С. Экономика предприятия: в 2-х кн. / Головачев А.С.; Минский институт управления. – Кн. 2: Экономика предприятия / Головачев А.С. – Минск: МИУ, 2012. – 372 с.
10. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (предприятия): учебное пособие для студентов вузов / Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. – М.: Кнорус, 2012. – 416 с.
11. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / Жилкина А.Н. – Изд. исправленное. – М.: Инфра-М, 2013. – 332 с.
12. Киреева Е.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Киреева Е.Ф., Пузанкевич О.А. – Минск: Мисанта, 2012. – 83 с.
13. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие. – М.: Проспект: Велби, 2013. – 336 с.
14. Крылов С.И. Финансовое состояние коммерческой организации как объект финансового анализа // Финансовая аналитика. Проблемы и решения, 2013. – № 3. – С. 60-64.
15. Курошева Г.М. Теория антик<