Отчет по практике в ОАО «Татнефть»

Характеристика предприятия ОАО «Татнефть».

«Татнефть» — одна из крупнейших отечественных нефтяных компаний, осуществляющая свою деятельность в статусе вертикально интегрированной группы.

На долю Компании приходится около 8% всей добываемой нефти в  РФ и свыше 80% нефти, добываемой на территории Татарстана. Акции ОАО «Татнефть» входят в группу наиболее востребованных на ведущих российских фондовых площадках: Лондонской фондовой бирже и в германской системе группы Дойче Бурс АГ.

Миссия Компании: укрепление статуса международно-признанной, финансово-устойчивой компании, как одного из крупнейших вертикально-интегрированных отечественных производителей нефти и газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии, с обеспечением высокого уровня корпоративной социальной ответственности.

В состав Группы входят:

• нефтегазодобывающие производства
• нефтегазоперерабатывающие производства 
• нефтехимические производства;
• предприятия по реализации нефти, газа, нефтегазопродуктов и нефтехимии;
• блок сервисных структур.

Основная территория деятельности — Российская Федерация. В то же время Компания реализует стратегию эффективного наращивания запасов и расширения территории своего присутствия за пределами РФ. В частности, в 2010 году впервые за свою историю «Татнефть» начала промышленную добычу нефти в Сирии.

К приоритетным задачам Компании, наряду с укреплением ресурсной базы и стабилизацией уровня добычи, относятся:

• развитие нефтегазоперерабатывающих и нефтехимических мощностей,
• расширение рынков сбыта нефти, газа, нефтехимической продукции,
• дальнейшее развитие собственной сети АЗС под корпоративным брендом.

Стоит также отметить, что производственная деятельность Компании отвечает высоким стандартам экологической и промышленной безопасности.

Компания «Татнефть» проводит социально ориентированную политику и вносит весомый вклад в развитие национальных программ по здравоохранению, образованию, спорту, поддержке малого и среднего бизнеса.  
           В рамках стратегии развития в Компании проводится реструктуризация, направленная на повышение эффективности управления производством, обеспечение прозрачности затрат, оптимизации трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

 

2. Расчет показателей  диагностики кризисного состояния  предприятия.

2.1. Нормативный подход.

Суть нормативного подхода заключается в сопоставлении нескольких финансовых коэффициентов с установленными нормативами. Несоответствие — признак банкротства.

а) уровень текущей угрозы банкротства диагностируется с помощью коэффициента абсолютной ликвидности. Он позволяет определить в какой мере в рамках оговоренного законодательством месячного срока могут быть удовлетворены за счет имеющихся высоколиквидных активов все неотложные обязательства предприятия. Если значение этого коэффициента меньше единицы, то текущее состояние обеспечения платежей следует рассматривать как неблагополучное.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности:

где, ДС - Денежные средства, КП - краткосрочные пассивы.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:

К_ал2009 = 9560197 / 35044028-(419878+536878+0) = 0,28

К_ал2010= 1192733/ 54207181-(66983+0+0) = 0,02

К_ал2011= 15719038/ 67549883-(7714+1224531) = 0,23

Вывод: текущее состояние обеспечения платежей в 2009 и 2011 годах удовлетворительное. Что касается 2010 года, можно увидеть что текущее состояние обеспечения платежей в этом году у предприятия очень плохое, т. к. оно имеет значение меньше 0,2.

Ь) уровень предстоящей угрозы банкротства диагностируется с помощью двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Эти показатели рассматриваются в динамике за ряд периодов.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности:

где, ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это (стр. итог второго раздела баланса формы № 1 ) за вычетом (стр. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это (стр. итог четвертого раздела баланса ) за вычетом (стр. доходы будущих периодов) и (стр. резервы предстоящих расходов и платежей).

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности:

К_тл2009 = 178142062/34927028 = 5,10

К_тл2010 = 279959935/54274164 = 5,15

К_тл2011 = 316416615/68782128 = 4,60

 

Формула    расчета    коэффициента    обеспеченности собственными средствами:

Ксс = (СС- ВобА)/ ОбА                                                                      

где, СС - это сумма собственных средств,

ВобА — это сумма внеоборотных активов,

ОбА - сумма оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К_сс2009 = 265478560+419878+536878+0-119617903 / 195409087 = =0,75

К_сс2010 = 285957970+66983+0+0-127176876 / 294028146 = 0,54

К_сс2011 = 327297447+7714+1224531-135914166 / 326013531 = 0,59

Вывод: структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным, так как выполняется оба из следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 2;

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение более 0,1.

с) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в установленные сроки. Он позволяет определить наличие или отсутствие у предприятия реальной возможности утратить или восстановить платежеспособность в отчетный период, равный 3 или 6 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается:

 

где, К_ТЛ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,

К, _тл0 -значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

6-нормативный период восстановления  платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах (12);

2-нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

К_вп2010= (5,15+6) / 12 ((5,15-5,10)/2) = 37,16

К_вп2011 = (4,6+6) / 12 ((4,6-5,15)/2) = -3,12

Вывод: коэффициент восстановления платежеспособности в 2010 году больше 1. Это говорит о том, что предприятие в может восстановить свою платежеспособность. Что касается 2011 года, коэффициент меньше 1, следовательно предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:

                                                                                               (5)

где, К_ТЛ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,

К, _тл0 -значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

3 - нормированный период утраты платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах (12);

2-нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

К_уп2010 = (5,15+3) / 12 ((5,15-5,10)/2) = 27,16

К_уп2011 = (4,6+3) / 12 ((4,6-5,15)/2) = -2,30

Вывод: коэффициент утраты платежеспособности в 2010 году больше 1. Это говорит о том, что у предприятия есть возможность не утратить свою платежеспособность в ближайшее время. Но к 2011 году данный коэффициент меньше 1, следовательно предприятие может утратить свою платежеспособность в ближайшее время.

 

2.2. Интегральный подход.

Пятифакторная модель Альтмана имеет следующий вид:

Ъ = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3 ХЗ + 0,6X4+ 1,0 Х5                                            

где, Ъ - интегральный показатель уровня угрозы банкротства;

XI -отношение рабочего капитала к сумме всех активов предприятия (он показывает степень ликвидности активов);

Х2 - уровень рентабельности активов или всего используемого капитала, представляющий собой отношение чистой прибыли к средней сумме используемых активов или всего капитала (он показывает уровень генерирования прибыли предприятия);

ХЗ - уровень доходности активов (или всего используемого капитала). Этот показатель представляет собой отношение чистого дохода (валового дохода за минусом налоговых платежей, входящих в цену продукции) к средней сумме используемых активов или всего капитала (он показывает в какой степени доходы предприятия достаточны для возмещения текущих затрат и формирования пробыли);

Х4 - коэффициент отношения суммы собственного капитала к заемному. В зарубежной практике собственный капитал оценивается обычно не по балансовой, а по рыночной стоимости (рыночной стоимости акций предприятия);

Х5 - оборачиваемость активов или капитала, представляющую собой отношение объема продажи продукции к средней стоимости активов или всего используемого капитала. В сочетании с показателем Х2 он представляет собой мультипликатор формирования прибыли в процессе использования капитала предприятия.

Таблица 1. Оценочная шкала для модели Альтмана

Значение показателя "7"	Вероятность банкротства
до 1,80	очень высокая
1,81 -2,70	высокая
2,71 -2,99	возможная
3,00 и выше	очень низкая

Рассчитаем Х1:

 

 

где РК - рабочий капитал,

А - активы предприятия,

ОбА - оборотные активы,

КЗ - кредиторская задолженность.

Х12009 = (195409087-21092685 )/ 315026990 = 0,55

Х12010= (294028146-2109878 )/ 421205022 = 0,64

Х12011= (326013531-28340077 )/ 461927697 = 0,64

Рассчитаем Х2:

Х2 = ЧП/К = ЧП/ ((А1+А0)/2)

где ЧП - чистая прибыль,

К - капитал,

А - активы.

Х22009 = - 50873463 / ((315026990+242167790) / 2) = -0,18

Х22010 = - 38931381 / ((421205022+314310773) / 2) = -10

Х22011 = - 54880875 / ((461927697+418981152) / 2) = -0,12

Рассчитаем Х3:

Х3 = ЧД/К = ВД – Налоги / ((А1+А0)/2)

где ЧД - чистый доход,

К - капитал,

ВД - валовой доход,

Налоги - налоговые платежи, входящие в цену продукции,

А - активы.

Х32009 = (93697642-0+(-894813)+(-16050023)) / ((315026990+242167790) / 2) = 0,27

Х32010 = (92777409-0+(-1443611)+(-13770797)) / ((421205022+314310773) / 2) = 0,21

Х32011=(120250140-0+(-2180625)+(-16274726)) / ((461927697+418981152) / 2) = 0,23

Рассчитаем Х4:

Х4 = СК/ЗК = А – (ДО+КО) / (ДО+КО)

где СК – собственный капитал,

ЗК – заемный капитал,

ДО – долгосрочные обязательства,

КО – краткосрочные обязательства,

А - активы.

Х42009 = (315026990- (14504402+35044028)) / (14504402+35044028) = 5,35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Вывод о кризисном состоянии и его масштабах.

3. Определение основных  факторов кризиса.

Данное исследование является заключительным этапом диагностики  банкротства. Факторы обслуживающие  кризисное развитие предприятия, подразделяются в процессе изучения на две основных группы:

1) не зависящие от  деятельности предприятия (внешние  факторы);

2) зависящие от деятельности  предприятия (внутренние факторы).

Анализ внешней среды  представляет собой оценку состояния  и перспектив развития важнейших, с  точки зрения организации, субъектов и факторов окружающей среды: отрасли рынков, поставщиков, инфляции, безработицы и другие факторы внешней среды, на которые организация не может оказывать непосредственное влияние.

Метод, который используется для диагностики внутренних проблем, называется управленческим обследованием. Управленческое обследование представляет собой методичную оценку функциональных зон организации, предназначенную для выявления ее стратегически слабых и сильных сторон. В управленческое обследование включается пять функций: маркетинг, финансы, производство, человеческие ресурсы, а так же культура и образ корпорации.

Существует большое  количество методов анализа внутренней и внешней среды организации  для выявления факторов, способных  привести к кризису, а так же факторов, использование которого поможет избежать кризисного состояния. Одним из таких является SWOT-анализ.

Сильные стороны «S» 1. Географическое положение (близость  к европейскому и азиатскому  рынку) наличие значительного  количества природных ресурсов. Близость к транспортным магистралям.   2.Высокое качество продукции, соответствующее европейскому уровню. Прочные позиции на мировом рынке. 3. Одна из крупнейших российских  производителей нефти, весомый собственный капитал. 4. Квалифицированная рабочая сила.

Возможности «O» 1.Как крупное предприятие имеет  весомый собственный капитал и может «пережить» неблагоприятную экономическую ситуацию. 2.Возможность внедрение новых  технологий и обновление оборудования. 3.Поддержание устойчивых позиций  России как поставщика нефти на мировом рынке. 4. Строительство перерабатывающих  мощностей.

Слабые стороны «W» 1. Сильная зависимость от существующих  цен на нефть и нефтепродукты. 2. Большое количество технических  и экологических рисков. 3.Высокая взаимозависимость между сектором и гос. финансированием. 4.Как крупное предприятие, более  инертно. Оно медленнее реагируют на изменения в потребностях рынка и конкретного потребителя, не часто меняет направление своей деятельности.

Угрозы «T» 1. Контроль правительства Татарстана. 2. Высокая зависимость от конъюнктуры  на мировых рынках нефти. 3.Отсутствие в составе «Татнефти» нефтеперерабатывающих мощностей  и низкое качество корпоративного управления.