Оценка бизнеса

     2) периодическая рыночная оценка стоимости позволяет повысить эффективность управления и предотвратить банкротство и разорение;

    3) знание величины рыночной стоимости позволяет собственнику объекта оптимизировать процесс производства, при необходимости приняв ряд мер, направленных на увеличение рыночной стоимости объекта, на сохранение разрыва между индивидуальной (внутренней) и рыночной стоимостью в случае превышения последней;

    4) покупателю-инвестору оценка стоимости помогает принять верное эффективное инвестиционное решение;

    5) конечно, заказчик может и самостоятельно проделать работу оценщика, однако ему для этого нужны специальные, профессиональные знания и навыки. Не все обладают ими, да и не все хотят получить такие знания. Поэтому в современной экономике оценку стоимости проводят специально обученные профессионалы - эксперты-оценщики. Профессиональная оценка стоимости позволяет получить обоснованные результаты;

    6) заказывая оценку профессионалу, инвестор заключает с ним договор, в котором устанавливаются права и обязанности сторон. Оценщик несет определенную ответственность за качество выполненных работ, следовательно, риск неправильной оценки «ложится на плечи» эксперта, а не заказчика;

   7) если бы каждый участник предполагаемой сделки попытался самостоятельно оценить тот или иной объект, то его расходы оказались бы довольно существенны, так как пришлось бы сформировать определенную информационную базу, купить определенные программы и т.п., которые использовались бы один-два раза и не смогли бы себя окупить. У профессионального же оценщика все поставлено «на поток», его трансакционные издержки существенно ниже;

     8) оценка стоимости в макроэкономическом аспекте является одним из рычагов управления и регулирования экономики со стороны государства, особое значение оценка имеет при управлении государственной и муниципальной собственностью.

    Оценка стоимости позволяет решать многие насущные задачи в рыночной экономике. Будучи важным инструментом рыночной экономики, стоимостная оценка должна быть определенным образом организована.

 

2.1 Лицензирование в области оценочной деятельность

     Лицензия выдается на осуществление следующих работ (услуг) в области оценочной деятельности:

а)  оценка стоимости права собственности, иных вещных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении недвижимого имущества, за исключением предприятий как имущественных комплексов, подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания, космических объектов;

б)  оценка стоимости права собственности, иных вещных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении движимого имущества (за исключением денег и ценных бумаг), а также подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания, космических объектов;

в)  оценка стоимости права собственности, иных вещных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них (интеллектуальной собственности), а также конфиденциальной информации, имеющей коммерческую ценность;

г) оценка стоимости права собственности, иных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении ценных бумаг, паев, долей (вкладов) в уставных (складочных) капиталах, а также предприятий как имущественных комплексов.

      Требования к лицензированию оценочной деятельности для физических лиц:

-государственная регистрация в качестве индивидуального предпринимателя;

- наличие документа об образовании, подтверждающего получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности в соответствии с согласованными с уполномоченным органом образовательными программами;

· уплата сбора за выдачу лицензии на осуществление оценочной деятельности.

     Требования к лицензированию оценочной деятельности для юридических лиц:

- государственная регистрация в качестве юридического лица;

- наличие в штате юридического лица не менее одного работника, имеющего документ об образовании, подтверждающий получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности;

-уплата сбора за выдачу лицензии на осуществление оценочной деятельности.

     Отзыв лицензии на осуществление оценочной деятельности осуществляется на основании:

- признания в установленном законодательством Российской Федерации порядке недействительным факта государственной регистрации индивидуального предпринимателя или юридического лица;

- признания в установленном законодательством Российской Федерации порядке индивидуального предпринимателя или юридического лица банкротом;

- признания в установленном законодательством Российской Федерации порядке недействительным имеющегося у оценщика, являющегося индивидуальным предпринимателем, документа об образовании, подтверждающего получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности; если оценщиком является юридическое лицо - признания недействительным документа об образовании работника этого юридического лица при условии, что он один имеет документ об образовании, подтверждающий получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности;

- выхода данным оценщиком в своей деятельности за пределы прав, предоставленных ему лицензией на осуществление оценочной деятельности;

- несоблюдения требований, установленных законодательством Российской Федерации;

- решения суда, арбитражного суда, третейского суда.

                  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Сущность оценочной деятельности

      Оценка стоимости предприятия (бизнеса) — это расчет и обоснование стоимости предприятия на определенную дату. Оценка стоимости бизнеса, как и любого другого объекта собственности, представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.                 

     Во-первых, оценка стоимости  предприятия (бизнеса) - это процесс, то есть для получения результата эксперт-оценщик должен проделать ряд операций, очередность и содержание которых зависят от цели оценки, характеристик объекта и выбранных методов.

     Во-вторых, оценка стоимости - это процесс целенаправленный. Эксперт-оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью. Он должен рассчитать величину стоимости объекта. Какую стоимость определить, зависит  от цели оценки, а также от характеристик оцениваемого объекта. Если расчет стоимости бизнеса производится с целью заключения сделки купли-продажи, то рассчитывается рыночная стоимость, если же целью оценки является определение стоимости бизнеса в случае его ликвидации, то рассчитывается ликвидационная стоимость.

       В-третьих, оценки  стоимости заключается в том, что оценщик всегда определяет величину стоимости как количество денежных единиц, следовательно, все стоимостные характеристики должны быть выражены количественно, независимо от того, насколько просто они поддаются точному измерению и денежному выражению.

    В-четвертых, одна из черт стоимостной оценки заключается в ее рыночном характере. Оценщик не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта, его технических характеристик, местоположения, генерируемого им дохода, состава и структуры активов и обязательств и т. п. оцениваемого объекта. Он обязательно учитывает совокупность рыночных факторов: рыночную конъюнктуру, уровень и модель конкуренции, рыночное реноме оцениваемого бизнеса, его макро- и микроэкономическую среду обитания, риски, сопряженные с получением дохода от объекта оценки, среднерыночный уровень доходности, цены на аналогичные объекты, текущую ситуацию в отрасли и в экономике в целом.

     Основными факторами являются время и риск. Рыночная экономика отличается динамизмом, отсюда время - важнейший фактор, влияющий на все рыночные процессы, включая оценку стоимости предприятия (бизнеса). Время получения дохода или до получения дохода измеряется интервалами, периодами. Интервал, или период, может быть равен дню, неделе, месяцу, кварталу, полугодию или году.

     Продолжительность прогнозного периода влияет на величину рыночной стоимости прежде всего потому, что учитывается при дисконтировании. Рыночная стоимость бизнеса изменяется во времени под влиянием многочисленных факторов, поэтому она определяется только по состоянию на конкретный момент времени. Уже через несколько месяцев она может быть иной. Следовательно, постоянная оценка и переоценка объектов собственности необходима в условиях рыночной экономики.

     Другим существенным фактором рыночной стоимости является риск. Под риском понимаются непостоянство и неопределенность, связанные с конъюнктурой рынка, с макроэкономическими процессами и т.п. Иными словами, риск - это вероятность того, что доходы, которые будут получены от инвестиций в оцениваемый бизнес, окажутся больше или меньше прогнозируемых. При оценке важно помнить, что существуют различные виды риска и что ни одно из вложений в условиях рыночной экономики не является абсолютно безрисковым.     

     Рыночная стоимость определяется обязательно в денежном выражении, в рублях или долларах. При этом необходимые для расчета стоимости вычисления целесообразно проводить сразу в выбранной валюте, так как это позволит провести более точные расчеты и избежать или существенно уменьшить погрешность, возникающую при переводе итогового результата из одной валюты в другую.

    Определяя величину стоимости, оценщик старается учесть всю полноту влияния основных факторов, к числу которых относятся доход, генерируемый оцениваемым объектом, риски, сопровождающие получение этого дохода, среднерыночный уровень доходности на аналогичные объекты, характерные черты оцениваемого объекта, включая состав и структуру активов и обязательств (или составных элементов), конъюнктура рынка, текущая ситуация в отрасли и в экономике в целом.

    Оценочная деятельность имеет своими объектами: все виды недвижимости, транспортные средства, ценные бумаги, объекты интеллектуальной собственности, бизнес (действующее предприятие), машины и оборудование.

В первую очередь направления оценочной деятельности подразделяются по основным группам объектов оценки:

Оценка предприятия (бизнеса)

Оценка недвижимости

Оценка машин и оборудования

Оценка объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов

      Оценка предприятия (бизнеса) включает в себя определение стоимости пассивов и активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке. В результате такого комплексного подхода определяется реальная стоимость бизнеса и его способность приносить прибыль.

    Особенностью процесса оценки стоимости имущества предприятия (бизнеса) является его многосторонний характер. Она не ограничивается только учетом одних затрат на создание или приобретение объекта.

   В процессе оценки обязательно  учитывают совокупность рыночных факторов:

  - факторы времени и риска;

  - рыночная конъюнктура (спрос  и предложение на объекты оценки);

  - уровень конкуренции;

  - различные особенности оцениваемого  объекта.

   Оценка предприятия (бизнеса) проводится в самых различных  целях:

  - повышение эффективности текущего  управления предприятием, фирмой;

  - купли - продажи ценных бумаг  на фондовом рынке 

  - принятия обоснованного инвестиционного  решения;

  - определения стоимости предприятия, в случае его купли-продажи  целиком или частями;

  - реструктуризации предприятия - ликвидация, поглощение, слияние, выделение  самостоятельных предприятий из  состава холдинга и др.;

  - разработки плана (прогноза) развития  компании (будущие доходы, расходы, степень финансовой устойчивости  и ценность имиджа);

  - определение кредитоспособности  предприятия и стоимости залога  при кредитовании;

  - страхования, в процессе которого  возникает необходимость определения  стоимости в преддверии потерь;

  - принятия обоснованных управленческих  решений . 

      Оценка недвижимости – самый распространенный вид оценочной деятельности, который включает в себя определение стоимости права собственности или иных прав (например, права аренды, права пользования и т.д.) в отношении таких объектов недвижимости: здания (как отдельные, так и находящиеся в составе производственных комплексов), офисные, складские и производственные помещения, земельные участки, сооружения - дороги, мосты, подъездные пути, резервуары, ограждения и т.п., жилые дома и квартиры, а также все виды морских и речных судов, воздушных транспортных средств.